Ce este un Robo-Consilier?
Consilierii roboți (de asemenea, robo-consultant sau roboadvisor) sunt platforme digitale care oferă servicii de planificare financiară automate, bazate pe algoritmi, cu supraveghere umană puțin sau fără. Un consilier robo tipic colectează informații de la clienți despre situația lor financiară și obiectivele viitoare printr-un sondaj online și apoi folosește datele pentru a oferi sfaturi și a investi automat activele clientului. Cei mai buni consilieri robo oferă o configurare ușoară a contului, o planificare robustă a obiectivelor, servicii de cont, gestionarea portofoliului și funcții de securitate, servicii pentru clienți atenți, educație cuprinzătoare și taxe mici.
Cheie de luat cu cheie
- Robo-consilierii (roboadvisori, robo-consilieri) sunt platforme digitale care oferă servicii de investiții automate, bazate pe algoritmi, cu supraveghere umană puțin sau deloc.
- Robo-consilierii automatizează cel mai adesea și optimizează strategiile de indexare pasivă care urmează optimizarea variației medii.
- Robo-consilierii sunt adesea foarte ieftini și necesită solduri de deschidere foarte mici, astfel încât aproape toată lumea poate beneficia de un consilier robo dacă alege.
Rise of the Robo Advisors
Cum funcționează Robo-Advisors
Primul consilier roboți, Betterment, a fost lansat în 2008 și a început să ia banii pentru investitori în 2010, în perioada maximă a Marii Recesiuni. Scopul lor inițial a fost reechilibrarea activelor din fondurile date-țintă ca o modalitate pentru investitori de a gestiona investiții pasive, de cumpărare și deținere printr-o simplă interfață online. Tehnologia în sine nu era nimic nou. Administratorii de avere umană folosesc software de alocare automată a portofoliului încă de la începutul anilor 2000. Dar până în 2008, ei au fost singurii care au putut cumpăra tehnologia, astfel încât clienții au fost nevoiți să angajeze un consilier financiar pentru a beneficia de inovație. Astăzi, cei mai mulți consilieri roboți utilizează strategii de indexare pasivă care sunt optimizate folosind o anumită variantă a teoriei portofoliului modern (MPT). Unii consilieri robo oferă portofolii optimizate pentru investiții responsabile social (SRI), investiții Hallal sau strategii tactice care imită fondurile speculative.
Apariția robo-consilierilor moderni a schimbat complet această narațiune prin furnizarea serviciului direct către consumatori. După un deceniu de dezvoltare, robo-consilierii sunt acum capabili să gestioneze sarcini mult mai sofisticate, precum recoltarea pierderilor de impozite, selecția investițiilor și planificarea pensiilor. Ca urmare, industria a cunoscut o creștere explozivă; Activele clienților gestionați de robo-consilieri au atins 60 de miliarde de dolari la sfârșitul anului 2015 și este prevăzut să ajungă la 2 trilioane de dolari SUA până în 2020 și 7 trilioane de dolari la nivel mondial până în 2025.
Alte denumiri comune pentru robo-consilieri includ „consilier automat pentru investiții”, „management automat al investițiilor” și „platforme de consiliere digitală”. Toate se referă la aceeași schimbare a consumatorilor către utilizarea aplicațiilor fintech (tehnologie financiară) pentru gestionarea investițiilor.
Reechilibrarea portofoliului
Majoritatea consilierilor roboți utilizează teoria portofoliilor moderne (sau o anumită variantă) pentru a construi portofolii pasive și indexate pentru utilizatorii lor. După ce s-au stabilit, robo-consilierii continuă să monitorizeze acele portofolii pentru a se asigura că ponderea optimă a clasei de active este menținută chiar și după mutarea piețelor. Robo-consilierii realizează acest lucru folosind benzi de reechilibrare.
Fiecărei clase de active sau securități individuale li se acordă o greutate țintă și un interval de toleranță corespunzător. De exemplu, o strategie de alocare ar putea include obligația de a deține 30% în acțiunile pieței emergente, 30% în jetoane albastre interne și 40% în obligațiuni guvernamentale cu un coridor de +/- 5% pentru fiecare clasă de active. Practic, deținerea de piață emergentă și cea de cip albastru intern poate varia atât între 25% cât și 35%, în timp ce 35% până la 45% din portofoliu trebuie alocate obligațiunilor guvernamentale. Când greutatea oricărei exploatații sare în afara benzii admise, întregul portofoliu este reechilibrat pentru a reflecta compoziția țintă inițială.
În trecut, acest tip de reechilibrare a fost încruntat, deoarece poate dura mult timp și poate genera comisioane de tranzacție. Dar, cu roboadvisori, acest lucru este atât automat, cât și practic, fără costuri.
Un alt tip de reechilibrare întâlnit frecvent în roboadvisori - și care este eficient din punct de vedere al costurilor prin utilizarea algoritmilor - este recoltarea pierderilor de impozite. Recoltarea pierderilor de impozite este o strategie care implică vânzarea de valori mobiliare în pierdere pentru a compensa o obligație de câștig de capital într-o garanție similară. Această strategie este de obicei folosită pentru a limita recunoașterea câștigurilor de capital pe termen scurt. Pentru a face acest lucru, roboadvisorii vor menține un stabil de două sau mai multe ETF-uri pentru fiecare clasă de active. Așadar, dacă S&P 500 pierde valoare, acesta îl va vinde automat pentru a bloca o pierdere de capital, cumpărând în același timp un alt ETF S&P 500. Roboadvisorii trebuie să fie atenți să selecteze ETF-urile corespunzătoare și ETF-urile de rezervă, astfel încât să evite o încălcare a vânzării de spălare.
Beneficiile utilizării Robo-Advisors
Principalul avantaj al consilierilor robo este că sunt alternative low-cost la consilierii tradiționali. Prin eliminarea forței de muncă umane, platformele online pot oferi aceleași servicii la o fracțiune din cost. Majoritatea consilierilor robo percep o taxă forfetară anuală de la 0, 2% la 0, 5% din soldul total al contului unui client. Aceasta se compară cu rata tipică de 1% până la 2% percepută de către un planificator financiar uman și potențial mai mult pentru conturile bazate pe comisioane.
Robo-consilierii sunt, de asemenea, mai accesibili. Sunt disponibile 24/7 atâta timp cât utilizatorul are o conexiune la Internet. În plus, este nevoie de un capital mult mai mic pentru a începe, deoarece activele minime necesare pentru înregistrarea unui cont sunt, de obicei, de la sute la mii (5.000 USD este o bază de bază standard). Unul dintre cei mai populari consilieri roboți, Betterment, nu are deloc un cont minim.
În schimb, consilierii umani nu preiau în mod normal clienți cu mai puțin de 100.000 USD în active investibile, în special pe cei care sunt stabiliți în domeniu. Ei preferă persoane cu valoare netă mare, care au nevoie de o varietate de servicii de gestionare a averii și își pot permite să plătească pentru ele.
Eficiența este un alt avantaj semnificativ pe care îl au aceste platforme online. De exemplu, înainte de robo-consilieri, dacă un client dorea să execute o tranzacție, el / ea ar trebui să sune sau să se întâlnească fizic cu un consilier financiar, să le explice nevoile, să completeze documentele și să aștepte. Acum, toate acestea se pot face cu simpla apăsare a câtorva butoane în confortul casei cuiva.
Pe de altă parte, utilizarea unui roboadvisor va limita opțiunile pe care le puteți face ca un investitor individual. Nu puteți alege în ce fonduri mutuale sau ETF-uri investiți și nu puteți achiziționa acțiuni sau obligațiuni individuale din contul dvs. Totuși, a alege acțiuni sau a încerca să bată piața, s-a arătat din nou pentru a produce rezultate slabe, în medie, iar investitorii obișnuiți sunt adesea mai buni cu o strategie de indexare.
Angajarea unui Robo-Advisor
Pe scurt, oricine are o conexiune la internet și un cont bancar cu care să finanțeze investițiile. Semnul distinctiv al serviciilor de consultanță automatizate este ușurința accesului lor online. Dar multe platforme digitale tind să atragă și să țintească anumite demografii mai mult decât altele. Anume, cea mai tânără cohortă de investitori Millennial și Generation X, care sunt dependenți de tehnologie și încă acumulează activele lor investibile. Această populație este mult mai confortabilă, împărtășind online informațiile personale și încredințând tehnologiei sarcini importante, precum gestionarea averii. Într-adevăr, o mare parte din eforturile de marketing ale firmelor roboadvisory folosesc canale de social media pentru a ajunge la Millennials.
Deschiderea unui consilier va presupune adesea luarea unui chestionar scurt de profilare a riscurilor și o evaluare a situației financiare, a orizontului de timp și a obiectivelor subiective ale investiției. În multe cazuri, veți avea posibilitatea să vă conectați contul bancar direct pentru o finanțare rapidă și ușoară a contului dvs. roboadvisory.
Totuși, industria acumulează un interes din ce în ce mai mare de la Baby Boomers și investitori cu valoare netă, de asemenea, mai ales că tehnologia continuă să se îmbunătățească. Cercetările recente realizate de Hearts and Wallets arată că jumătate dintre investitorii cu vârste cuprinse între 53 și 64 de ani, iar o treime dintre pensionari, folosesc resurse digitale pentru a-și gestiona finanțele.
Robo-Advisors și SEC
Robo-consilierii au același statut juridic ca și consilierii umani. Aceștia trebuie să se înregistreze la Comisia de Securități și Schimb SUA pentru a desfășura activități și, prin urmare, sunt supuși acelorași legi și reglementări privind valorile mobiliare ca și broker-dealerii tradiționali. Desemnarea oficială este „Consilier investițional înregistrat” sau RIA pe scurt. Majoritatea consilierilor robo sunt membri ai autorității de reglementare independentă a autorității de reglementare a industriei financiare (FINRA). Investitorii pot folosi BrokerCheck pentru a cerceta consilieri roboți la fel cum ar fi un consilier uman.
Activele administrate de consilierii roboți nu sunt asigurate de Federația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC), deoarece sunt titluri deținute în scopuri de investiții, nu depozite bancare. Acest lucru nu înseamnă neapărat că clienții sunt neprotejați, deoarece există multe alte căi prin care brokerii-dealeri pot asigura active. De exemplu, Wealthfront, cel de-al doilea mare consilier robo din SUA, este asigurat de Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Cum câștigă bani Robo-Advisors
Modul principal prin care majoritatea roboadvisorilor câștigă bani este printr-o taxă de acoperiș bazată pe activele aflate în administrare (AUM). În timp ce consilierii financiari tradiționali (umani) percep în mod obișnuit 1% sau mai mult pe an de AUM, cei mai mulți roboadvisori percep în jur de doar 0, 25% pe an. Aceștia pot percepe taxe mai mici, deoarece utilizează algoritmi pentru automatizarea tranzacțiilor și a strategiilor indexate care utilizează ETF-uri fără comision și costuri reduse. Cu toate acestea, deoarece percep taxe mai mici, roboadvisorii trebuie să atragă un număr mai mare de conturi mai mici pentru a genera aceleași venituri ca și un consilier mai scump.
Pe lângă taxa de administrare, roboadvisorii pot câștiga bani în mai multe alte moduri. O modalitate este dobânda câștigată la soldurile de numerar („gestionarea numerarului”) care este creditată consilierului în loc de client. Deoarece multe conturi roboadvised au doar o alocare mică în numerar în portofoliile lor, aceasta poate deveni din nou o sursă semnificativă de venit, dacă au mulți utilizatori.
Un alt flux de venituri provine din plata pentru fluxul de comenzi. În mod obișnuit, roboadvisorii vor acumula fonduri care au fost adăugate din depozite, dobânzi și dividende și apoi le vor grupa în comenzi de bloc mari executate la doar unul sau două puncte într-o zi. Acest lucru le permite să execute mai puține tranzacții și să obțină termeni favorabili datorită dimensiunilor mari ale comenzii. De multe ori, aceste blocuri vor fi direcționate către furnizori particulari de lichidități, cum ar fi magazinele de tranzacționare de înaltă frecvență sau fondurile speculative în schimbul rabaturilor care sunt plătite consilierului.
În cele din urmă, robo-consilierii pot câștiga bani prin marketingul vizând produse și servicii financiare către clienții săi, cum ar fi ipotecile, cărțile de credit sau polițele de asigurare. Acestea se realizează adesea prin parteneriate strategice și nu prin utilizarea rețelelor de publicitate.
The Best-In-Class Robo-Advisors
Acum sunt peste 200 de consilieri roboți disponibili în SUA, iar mai mulți se lansează în fiecare an. Toate oferă o combinație între managementul investițiilor, planificarea pensionării și sfaturi financiare generale.
Mai jos este o compilare a celor mai competitive oferte robo cu cele mai mari cote de piață.
Robo-consilieri autonomi
Aceste firme sunt unele dintre primii pionieri ai tehnologiei de consultanță digitală. Acestea au cele mai competitive comisioane cu minim de la zero la cont. Clienții care nu au active investite curente pot începe de la zero cu aceste platforme.
Ofertele moștenite de consilieri Robo
Un număr tot mai mare de firme de servicii financiare și de gestionare a activelor își lansează propriile consilieri robo. Aceste platforme au, de obicei, taxe și minime de cont mai mari și sunt orientate mai mult către investitori sofisticați. Acestea sunt opțiuni convenabile pentru clienții care folosesc deja aceste firme ca deținători ai activelor lor.
Deficiențele consilierilor Robo
Intrarea consilierilor roboți a descompus unele dintre barierele tradiționale dintre lumea serviciilor financiare și consumatorii obișnuiți. Datorită acestor platforme online, o planificare financiară solidă este acum accesibilă tuturor, nu doar persoanelor cu valoare mare netă.
Cu toate acestea, mulți din industrie au îndoieli cu privire la viabilitatea robourilor ca soluție unică pentru toate bunurile pentru gestionarea averii. Având în vedere nașterea relativă a capacităților lor tehnologice și prezența umană minimă, robo-consilierii au fost criticați pentru lipsa empatiei și sofisticării. Acestea sunt instrumente bune la nivel de intrare pentru persoanele cu conturi mici și experiență limitată în investiții, și anume Millennials, dar departe de a fi suficiente pentru cei care au nevoie de servicii avansate, precum planificarea imobiliara, gestionarea impozitelor complicate, administrarea fondurilor fiduciare și planificarea pensiilor.
Serviciile automatizate sunt, de asemenea, prost echipate pentru a face față crizelor neașteptate sau situațiilor extraordinare. De exemplu, dacă părinții unui tânăr au murit și el / ea primește o moștenire, a merge online la un consilier robo pentru a gestiona banii nu este probabil o decizie optimă.
De fapt, un studiu realizat de Investopedia și Asociația de Planificare Financiară a constatat că consumatorii preferă o combinație de ghidare umană și tehnologică, mai ales când vremurile sunt dure. Conform raportului, 40% dintre participanți au declarat că nu vor fi confortabili folosind o platformă automată de investiții în timpul volatilității extreme a pieței.
Mai mult, robo-consilierii operează cu presupunerea că clienții au obiective definite și o înțelegere clară a circumstanțelor financiare, pentru a începe. Pentru mulți, nu este cazul. Răspunsul la întrebări de genul „Este toleranța la risc scăzută, moderată sau ridicată” presupune utilizatorului o cunoaștere fundamentală a conceptelor de investiții și a implicațiilor din viața reală a fiecărei opțiuni pe care le alege.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.