Principal » brokeri » Reducerea fondurilor index

Reducerea fondurilor index

brokeri : Reducerea fondurilor index

Fondurile index oferă furnizorilor un randament care este direct legat de piețele individuale, în timp ce încasează sume minime pentru cheltuieli. În ciuda beneficiilor lor, departe de toată lumea știe cu exactitate care sunt fondurile index sau cum se compară cu multe alte fonduri oferite de piață.

Management activ și pasiv

Înainte de a intra în detaliile fondurilor index, este important să înțelegem cele două stiluri predominante de gestionare a fondurilor reciproce: pasiv și activ.

Majoritatea fondurilor mutuale se încadrează în categoria de gestiune activă. Managementul activ implică artele gemene ale colectării stocurilor și calendarul pieței. Aceasta înseamnă că administratorul fondului pune testele competențelor sale în încercarea de a alege valori mobiliare care să depășească piața. Întrucât fondurile administrate în mod activ necesită mai multă cercetare practică și, deoarece acestea experimentează volume de tranzacționare mai mari, cheltuielile lor sunt în mod natural mai mari.

Fondurile gestionate pasiv, pe de altă parte, nu încearcă să bată piața. În schimb, o strategie pasivă încearcă să corespundă riscului și rentabilității pieței bursiere largi sau a unui segment al acesteia. Vă puteți gândi la managementul pasiv ca la o abordare de cumpărare și de gestionare a banilor.

Ce este un fond index?

Un fond de index este un management pasiv în acțiune: este un fond mutual care încearcă să imite performanța unui anumit indice. De exemplu, un fond care urmărește indicele S&P 500 ar deține aceleași stocuri ca cele din S&P 500. Este la fel de simplu ca acesta! Aceste fonduri consideră că urmărirea performanțelor pieței va produce un rezultat mai bun în comparație cu celelalte fonduri.

Amintiți-vă, atunci când oamenii vorbesc despre „piața”, acestea se referă cel mai adesea la Media Industrială Dow Jones sau S&P 500. Cu toate acestea, există numeroși alți indici care urmăresc piața, cum ar fi Nasdaq Composite, Wilshire Total Market Index, Russell 2000 și colab. (Pentru mai multe despre acest subiect, consultați ghidul nostru pentru cele mai bune fonduri S&P 500 Index.)

04:07

John Bogle privind primul fond de indexare mondial

Ce beneficii oferă?

Există două motive principale pentru care cineva alege să investească într-un fond index. Prima este legată de o teorie a investițiilor cunoscută sub numele de ipoteza eficientă a pieței. Această teorie afirmă că toate piețele sunt eficiente și că este imposibil pentru investitori să obțină profituri mai mari decât cele normale, deoarece toate informațiile relevante care pot afecta prețul unei acțiuni sunt deja încorporate în prețul său. Astfel, administratorii fondurilor index și investitorii lor consideră că, dacă nu puteți bate piața, la fel de bine vă puteți alătura.

Al doilea motiv pentru a alege un fond de indici are legătură cu raporturile de cheltuieli mici. În mod obișnuit, gama pentru aceste fonduri este în jur de 0, 2-0, 5%, ceea ce este mult mai mic decât 1, 3-2, 5% observat adesea pentru fondurile gestionate activ. Cu toate acestea, economiile de costuri nu se opresc aici. Fondurile index nu au taxele de vânzare cunoscute sub numele de încărcături, pe care multe fonduri mutuale le fac.

Pe piețele taur, când randamentele sunt mari, investitorii ar putea să nu plătească prea mult aceste raporturi; cu toate acestea, atunci când piețele de urs apar, raporturile de cheltuieli mai mari devin mai vizibile, deoarece acestea sunt deduse direct din randamentele acum minore. De exemplu, dacă rentabilitatea unui fond mutual este de 10% și rata cheltuielilor de 3%, randamentul real pentru investitor este de doar 7%.

Ce îți lipsește?

Unul dintre argumentele majore ale managerilor activi este că, investind într-un fond de indici, investitorii renunță înainte de a începe chiar. Acești manageri cred că piața a învins deja investitorii care cumpără aceste tipuri de fonduri. Deoarece un fond index va obține întotdeauna un randament identic cu cel al pieței pe care îl urmărește, investitorii index nu vor putea participa la anomalii care pot apărea. De exemplu, în perioada boom-ului tehnologic de la sfârșitul anilor 90, când stocurile de noi companii de tehnologie au atins valori maxime record, fondurile de indici nu au reușit să corespundă randamentelor record ale unor fonduri gestionate activ.

În același timp, fondurile gestionate activ, care se enamorează de stocurile dragi ale momentului în timpul unui boom sectorial (sau al unei bule), pot profita frumos. De asemenea, pot regreta cu amărăciune în cazul unui bust (sau a unei explozii). Avantajul unui indice este că este mult mai probabil să recupereze decât orice stoc individual. De exemplu, un fond de indice care urmărește S&P 500 în 2008 ar fi pierdut aproximativ 37% din valoarea sa. Totuși, același indice a crescut cu 350% până la 1 ianuarie 2018.

Care sunt rezultatele?

În general, când priviți performanța mutuală a fondurilor pe termen lung, puteți observa o tendință de fonduri administrate în mod activ, care subformează indicele S&P 500. O statistică comună este că S&P 500 depășește 80% din fondurile mutuale. Deși această statistică este adevărată în câțiva ani, nu este întotdeauna cazul.

O comparație mai bună este oferită de Burton Malkiel, omul care a popularizat teoria eficientă a pieței în A Random Walk Down Wall Street . Ediția din 1999 a cărții sale începe prin compararea unei investiții de 10.000 USD în fondul de indici S&P 500 cu aceeași sumă din fondul mutual gestionat activ. De la începutul anului 1969 până la 30 iunie 1998, investitorul indicelui a fost avansat cu aproape 140.000 $: 10.000 $ inițiali au crescut de 31 de ori până la 311.000 dolari, în timp ce investitorul cu fond activ a ajuns cu doar 171.950 dolari.

Fondurile de index sunt mai bune?

Este adevărat că pe termen scurt, unele fonduri mutuale vor depăși piața cu marje semnificative. A alege acei performanți înalți din literalmente mii de acolo este aproape la fel de dificil ca alegerea de stocuri chiar tu! Indiferent dacă credeți sau nu în piețe eficiente, costurile care vin cu investiția în majoritatea fondurilor mutuale fac foarte dificilă depășirea unui fond index pe termen lung.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.
Recomandat
Lasă Un Comentariu