Index EAFE
Indicele EAFE este un indice bursier care servește ca referință de performanță pentru principalele piețe internaționale de acțiuni, reprezentate de 21 de indici majori MSCI din Europa, Australia și Orientul Mijlociu.
Indicele EAFE este cel mai vechi indice bursier internațional și este denumit în mod obișnuit MSCI EAFE Index.
BREAKING DOWN Index EAFE
La fel cum indicele S&P 500 reprezintă performanța stocurilor cu capacități mici și mari pe piețele din SUA, indicele EAFE a fost creat pentru a reflecta performanța stocurilor cu capacități mici până la mari în regiunile dezvoltate din Europa, Australasia și Orientul îndepărtat (EAFE). Indicele a fost elaborat de Morgan Stanley Capital International (MSCI) în 1969 și listează 926 stocuri din 21 de țări din EAFE. În octombrie 2017, lista țărilor pe regiuni este prezentată în tabelul de mai jos:
Țările Index MSCI EAFE | ||||
Europa | Australasia | Orientul Mijlociu | ||
Austria | Germania | Portugalia | Australia | Israel |
Belgia | Irlanda | Spania | Hong Kong | |
Danemarca | Italia | Suedia | Japonia | |
Finlanda | Olanda | Elveţia | Noua Zeelanda | |
Franţa | Norvegia | Regatul Unit | Singapur |
Indicele EAFE este un indice ponderat de capitalizare pe piață - componentele sale individuale sunt ponderate în funcție de capitalizarea lor de piață. Aceasta înseamnă că țările cu cele mai mari piețe bursiere, cum ar fi Japonia și Marea Britanie, vor avea cea mai mare ponderație relativă din indicele. În plus, modificările valorii de piață a valorilor mobiliare mai mari vor duce la o mișcare mai mare a indicelui decât modificările valorii de piață a stocurilor mai mici. Cele mai mari valori mobiliare de 70% din indicele MSCI EAFE constituie „stocurile mari ale indice-ului, procentele 71-85% sunt EA Cap mediu, iar percentilele 85 până la 99% reprezintă EA Cap.
În octombrie 2017, acțiunile de pe piețele bursiere japoneze au constituit cea mai mare alocare a indicelui cu 23, 03%. Primele 4 țări, prin alocare în indicele EAFE, în urma Japoniei, includ Marea Britanie - 17, 82%, Franța - 10, 77%, Germania - 9, 76% și Elveția - 8, 24%. Top 10 listări ale companiei din index sunt Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC și SAP. Aceste companii acoperă 1, 63 trilioane de dolari, sau 11, 34%, din capitalizarea de piață ajustată cu flotaj de 14, 39 trilioane de dolari a indicelui.
Cea mai mare pondere a indicelui este sectorul financiar al EAFE. Tabelul de mai jos prezintă sectoarele reprezentate în indicele MSCI EAFE și ponderile respective:
| Sectoare de index MSCI EACI | |
|---|---|
Sector | Greutate (%) |
Financiare | 21.46 |
Industrials | 14.41 |
Discreționar de consum | 12.2 |
Capse de consum | 11.22 |
Sănătate | 10, 57 |
materiale | 7, 85 |
Tehnologia de informație | 6.27 |
Energie | 5, 05 |
Servicii de telecomunicații | 4, 07 |
Proprietate imobiliara | 3, 54 |
Utilități | 3, 35 |
Un alt indice, dezvoltat de MSCI, Inc., care reprezintă performanța pieței globale este MSCI ACWI (All Country World Index). Indicele ACWI listează 2.491 de active din 47 de țări cuprinse din 23 de țări dezvoltate și 24 de economii emergente. Ambii indici oferă un vehicul transparent, care poate fi utilizat de investitorii instituționali pentru a profita de investiții profitabile de pe mai multe piețe de capital din lume. În comparație, tabelul de mai jos arată performanța anuală a ambilor indici din 2006 până în 2016:
| Performanța anuală (%) | ||
|---|---|---|
An | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1, 51 | 8, 48 |
2015 | -0.39 | -1.84 |
2014 | -4.48 | 4, 71 |
2013 | 23.29 | 23.44 |
2012 | 17.90 | 16.80 |
2011 | -11.73 | -6.86 |
2010 | 8, 21 | 13.21 |
2009 | 32.46 | 35.41 |
2008 | -43.06 | -41.85 |
2007 | 11.63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21.53 |
Investitorii și managerii instituționali utilizează indicele EAFE ca reper de performanță pentru piețele de acțiuni dezvoltate internaționale. Comparând performanța fondurilor sale cu cea a indicelui EAFE, un manager poate stabili dacă adaugă valoare portofoliilor clienților săi sau nu. Investitorii și administratorii de portofoliu care doresc un nivel sporit de diversificare peste granițele de acțiuni din SUA și Canada pot include stocuri de la EAFE la portofoliile lor. Acest lucru se poate realiza de obicei prin achiziționarea de produse financiare legate de index, cum ar fi fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF-uri).
Un exemplu de ETF care urmărește rezultatele investițiilor ale indicelui EAFE este iShares MSCI EAFE ETF (EFA). ETF are active nete de 81, 31 miliarde de dolari, cu un raport de cheltuieli de 0, 33% din octombrie 2017 și acoperă 85% din capitalizarea de piață investibilă a fiecărei țări, care nu include cele mai multe valori mobiliare în index. Alte ETF-uri care reflectă performanța indicelui EAFE sunt iShares Core MSCI EAFE (IEFA) și iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.