Urmărirea prețurilor-câștigurilor (P / E de urmărire)
Urmărirea dintre preț și câștig (P / E) este o evaluare relativă multiplă care se bazează pe ultimele 12 luni din câștigul efectiv. Se calculează luând prețul curent al acțiunilor și împărțindu-l la rezultatul final pe acțiune (EPS) din ultimele 12 luni.
Raport P / E de finalizare = Prețul actuale curente / EPS pe 12 luni
Înțelegerea prețurilor-câștigurilor de finalizare (P / E)
Raportul preț-câștig, sau raport P / E, este calculat prin împărțirea prețului acțiunilor unei companii la câștigurile din cel mai recent an fiscal. Veniturile pentru cel mai recent exercițiu fiscal pot fi găsite în contul de profit din raportul anual. În partea de jos a situației de venit se află un EPS total pentru întregul an fiscal. Împărțiți prețul curent al companiei la acest număr pentru a obține raportul tradițional P / E.
De exemplu, o companie cu un preț de acțiune de 50 USD și EPS de 2 dolari are un raport P / E de 25x, citit de 25 de ori. Acest lucru înseamnă că stocul companiei tranzacționează la 25x EPS.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul dintre prețuri și câștiguri este o evaluare relativă multiplă bazată pe ultimele 12 luni din câștigul efectiv, calculată prin împărțirea prețului curent al acțiunilor la EPS-ul final pentru anul precedent.
- Este considerat un indicator util pentru a compara și contrasta câștigurile între perioade de timp și companii.
De ce utilizează analistii P / E?
Analistilor le place raportul P / E, deoarece plasează un câștig de preț relativ pe câștig. Această marcă de preț relativă poate fi folosită pentru a căuta chilipiruri sau pentru a determina când un stoc este prea scump. Unele companii merită un preț mai ridicat, deoarece au trecut mai mult timp și au creșteri economice mai profunde, dar unele companii sunt pur și simplu prea scumpe. De asemenea, unele firme merită o marcă de preț mai mică, deoarece au un bilanț neprovizat, în timp ce altele sunt scăzute, reprezentând o mare afacere. Urmărirea P / E îi ajută pe analiști să corespundă perioadelor de timp pentru o măsură mai exactă și actualizată a valorii relative.
Urmărirea prețurilor-câștigurilor
Un dezavantaj al raportului P / E este că prețurile acțiunilor sunt în continuă mișcare, în timp ce câștigurile rămân fixe. Analiștii încearcă să abordeze această problemă folosind raportul dintre preț și câștig, care folosește câștigurile din cele mai recente patru trimestre, mai degrabă decât câștigurile de la sfârșitul ultimului an fiscal.
Folosind același exemplu prezentat mai sus, dacă prețul acțiunilor companiei scade la 40 USD până la jumătatea anului, noul raport P / E este 20x, ceea ce înseamnă că prețul acțiunii tranzacționează acum doar 20x câștigurile sale. Câștigurile nu s-au schimbat, dar prețul acțiunilor a scăzut. S-ar putea să fi scăzut și câștigurile din ultimele două trimestre. În acest caz, analiștii pot substitui primele două sferturi din calculul exercițiului fiscal cu cele mai recente două trimestre pentru un raport P / E final. Dacă veniturile din prima jumătate a anului, reprezentate de cele mai recente două trimestre, sunt în tendințe mai mici, raportul P / E va fi mai mare de 20x. Acest lucru le spune analiștilor că stocul poate fi de fapt supraevaluat la prețul curent, având în vedere nivelul scăzut de câștig.
Raportul P / E continuă diferă de P / E înainte, care utilizează estimări ale veniturilor pentru următoarele patru trimestre sau pentru următoarele 12 luni proiectate. Drept urmare, P / E forward poate fi uneori mai relevant pentru investitori atunci când evaluează o companie.
Ambele raporturi sunt utile în timpul achizițiilor. Raportul P / E final este un indicator al performanței anterioare a companiei achiziționate. Forward P / E reprezintă îndrumarea companiei pentru viitor. De obicei, evaluările companiei achiziționate se bazează pe ultimul raport. Cu toate acestea, cumpărătorul poate utiliza o dispoziție de câștig pentru a scădea prețul de achiziție, cu opțiunea de a efectua o plată suplimentară dacă se obțin câștigurile vizate.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.