Primele 5 motive pentru o listă de stocuri

Atunci când o companie bate veniturile estimate pe Wall Street pentru un trimestru dat, prețul acțiunilor sale ar trebui să crească, conform înțelepciunii convenționale. Dar nu este întotdeauna cazul. În multe cazuri, prețul acțiunilor unei acțiuni scade după ce sunt raportate câștigurile mai mult decât era de așteptat.

Investitorii trebuie să știe că există un motiv pentru scăderea prețului acțiunilor. S-ar putea să nu fie un motiv evident.

Există cinci motive principale pentru care un preț al acțiunii poate scădea neașteptat:

1. Vânzări acționari majori

Unii acționari instituționali și-au stabilit o țintă de a-și vinde stocul la un preț dat sau dacă un anumit eveniment va trece. Rezultatul final este că oferta de acțiuni disponibile pentru vânzare (după expirarea evenimentului), de obicei, scade prețul acțiunii.

Cum poate investi investitorul mediu dacă un acționar majoritar își descarcă poziția? Răspunsul poate fi găsit în volumele comerciale individuale de pe casetă (sau rapoarte de timp și vânzări).

De exemplu, în timp ce investitorii individuali efectuează în mod obișnuit tranzacții în sute sau mii mici de acțiuni, instituțiile precum fondurile mutuale vând adesea acțiuni în zeci de mii de acțiuni - sau, chiar în caz de incendiu rapid, în volume mici de 3.000 sau 4.000 de acțiuni.

Aruncați o privire la date și încercați să stabiliți dacă vânzarea instituțională scade într-adevăr prețul acțiunii. Odată ce vânzarea s-a încheiat, presupunând că elementele fundamentale ale companiei rămân intacte, prețul acțiunilor sare de regulă destul de repede. Acest lucru creează o oportunitate excelentă de cumpărare pentru investitorul pe termen lung.

(Pentru mai multe informații, citiți Investitorii și fundamentele instituționale: Care este legătura? )

2. Note de cercetare negativă

Uneori, un analist din partea vânzării va expune o notă de cercetare (negativă) asupra companiei, fie chiar înainte, fie imediat după eliberarea veniturilor. Acest raport (chiar dacă este doar ușor negativ) poate afecta modul în care cred clienții firmei, în special pe cei care sunt mai orientați pe termen scurt. În orice caz, ca urmare a comentariului analistului, se produce deseori o presiune de vânzare.

În timp ce investitorii individuali pot avea probleme în accesarea acestor rapoarte, magazinele de știri mari vor anunța deseori că a fost emis un raport al unei firme de brokeraj sau firma în sine poate elibera informații despre existența raportului către publicul larg. Din nou, investitorul experimentat poate fi capabil să utilizeze aceste informații ca o oportunitate de cumpărare odată ce presiunea de vânzare scade, presupunând că nu au existat modificări fundamentale în cadrul companiei.

(Citiți mai multe despre acest subiect în Care este impactul cercetării asupra prețurilor bursiere? )

3. Neîntâlnirea numărului de șoaptă

De multe ori, o companie va bate media estimării Wall Street, dar nu reușește să îndeplinească sau să bată numărul șoptitului. Drept urmare, prețul acțiunilor sale scade. Numărul șoaptelor este pur și simplu o estimare neoficială sau un zvon care circulă prin Wall Street. Pe lângă faptul că este conștient de ceea ce este acest număr, într-adevăr nu prea poate face un investitor pentru a se apăra împotriva acestui lucru. Cu toate acestea, servește pentru a explica unele vânzări.

(Pentru a afla mai multe, citiți Whisper Numbers: Should You Listen? )

4. Numere defecte

Uneori, există un motiv fundamental pentru ca un stoc să scadă după anunțarea veniturilor. De exemplu, poate marjele brute ale companiei au scăzut dramatic față de trimestrul trecut sau poate poziția sa în numerar a scăzut dramatic. Compania poate cheltui, de asemenea, prea mulți bani pentru vânzări, cheltuieli generale și administrative (SGA) pentru a plăti pentru o lansare a unui nou produs.

Investitorii ar trebui să analizeze cu atenție anunțurile de câștiguri pentru a încerca nu numai dacă compania estimează câștigurile câștigurilor, ci și modul în care le bate. Determinarea poziției financiare a companiei este de cea mai mare importanță, deoarece neajunsurile vor fi reflectate în prețul acțiunii mai devreme sau mai târziu.

Căutați în mod specific orice modificări (secvențiale și / sau de la an la an) la marjele brute și la marjele de operare. De asemenea, căutați scăderi secvențiale și de la an la an ale soldurilor de numerar. Și nu uitați să căutați adaosuri mari sau scăderi dintr-un venit net care ar putea avea un impact asupra gândirii investitorilor. În cele din urmă, încercați să analizați ce spune comunitatea analistă și mass-media imediat după eliberarea veniturilor, deoarece analiza situației lor poate evidenția de fapt un domeniu de îngrijorare pe care l-ați trecut cu vederea.

(Pentru lectură suplimentară, consultați Câștigurile: Calitatea înseamnă totul .)

5. Schimbarea orientărilor viitoare

Majoritatea companiilor publice efectuează un apel de conferință după ce veniturile sunt publicate. În cadrul acestui apel, conducerea poate face prognoze sau poate oferi alte îndrumări cu privire la perspectivele viitoare ale companiei. Investitorii trebuie să-și amintească faptul că orice ghid care este contradictoriu cu ceea ce așteaptă comunitatea de investiții poate avea un impact semnificativ asupra prețului acțiunilor.

Investitorii ar trebui să încerce să participe la apelul conferinței sau cel puțin să asculte caseta de redare, care este adesea pusă la dispoziție pe site-ul companiei la o oră sau două după ce a avut loc apelul inițial.

(Aflați mai multe despre aceste întâlniri în Conferințele de bază ale Conferinței .)

Linia de jos

Există aproape întotdeauna un motiv tangibil în spatele mișcării descendente într-un anumit preț al acțiunii după eliberarea câștigurilor, dar investitorului îi revine rolul de detectiv și să încerce să determine care este motivul respectiv. Cei care sunt capabili să descifreze logica din spatele (și sursa) acestor mișcări de piață pot fi recompensate bogat.