Metoda timpului-venit
Metoda timp-venit este o metodă de evaluare utilizată pentru a determina valoarea maximă a unei companii. Metoda timp-venit utilizează un multiplu al veniturilor curente pentru a determina „plafonul” (sau valoarea maximă) pentru o anumită afacere. În funcție de industrie și de mediul economic și de afaceri local, multiplul ar putea fi de unu la două ori veniturile reale. În unele industrii, multiplul ar putea fi mai mic decât unul.
De exemplu, să presupunem că veniturile companiei ABC din ultimele 12 luni au fost de 100.000 USD. În conformitate cu metoda de venituri temporale, compania ar putea valoriza între 50.000 $ (jumătate de ori venituri) și 200.000 $ (de două ori venituri).
Metoda timp-venit este, de asemenea, denumită "metoda multiplu a veniturilor".
Cheie de luat cu cheie
- Metoda timp-venit (sau multiplu de venituri) este o metodă de evaluare folosită pentru a determina valoarea maximă a unei companii.
- Metoda timp-venit utilizează un multiplu al veniturilor curente pentru a determina „plafonul” (sau valoarea maximă) pentru o anumită afacere.
- Metoda timp-venit nu este întotdeauna un indicator fiabil al valorii unei firme. Acest lucru se datorează faptului că venitul nu înseamnă profit; de asemenea, o creștere a veniturilor nu se traduce neapărat într-o creștere a profitului.
Înțelegerea modului în care funcționează metoda veniturilor
Proprietarii de întreprinderi mici pot determina valoarea companiei de a ajuta în planificarea financiară sau în pregătirea vânzării afacerii. Poate fi dificil să calculăm valoarea unei afaceri, mai ales dacă valoarea este determinată în mare măsură de veniturile viitoare potențiale. Mai multe modele pot fi utilizate pentru a determina valoarea, sau o serie de valori, pentru a facilita deciziile de afaceri.
Metoda timp-venit este utilizată pentru a determina o serie de valori pentru o afacere. Cifra se bazează pe veniturile efective într-o anumită perioadă de timp (de exemplu, anul fiscal precedent), iar un multiplicator oferă o gamă care poate fi folosită ca punct de plecare pentru negocieri. De fapt, metoda timp-venituri încearcă să pună în valoare o afacere prin evaluarea fluxului său de fluxuri de numerar de vânzări.
În funcție de perioada pentru care sunt luate în considerare veniturile sau de metoda de măsurare a veniturilor utilizate, valoarea multiplului poate varia. Unii analiști utilizează veniturile sau vânzările înregistrate în situațiile financiare pro-forma ca vânzări efective sau o previziune a vânzărilor viitoare. Multiplicatorul utilizat în evaluarea afacerii depinde de industrie.
Evaluarea întreprinderilor mici implică adesea găsirea celui mai mic preț absolut pe care cineva îl va plăti pentru afacere, cunoscut sub denumirea de „podea”, adesea valoarea de lichidare a activelor întreprinderii și apoi determinarea unui plafon pe care cineva îl poate plăti, cum ar fi un multiplu actual. venituri. Odată ce podeaua și plafonul au fost calculate, proprietarul afacerii poate determina valoarea sau ceea ce cineva poate fi dispus să plătească pentru a achiziționa afacerea. Valoarea multiplului utilizat pentru evaluarea valorii companiei folosind metoda timp-venit este influențată de o serie de factori, inclusiv mediul macroeconomic, condițiile industriei etc.
O aplicație a metodei timpului de venituri
Metoda timp-venit este ideală pentru companiile mai tinere, cu câștiguri inexistente sau foarte volatile. De asemenea, companiile care sunt pregătite să aibă o etapă de creștere rapidă, cum ar fi firmele software-as-a-service, își vor baza evaluările pe metoda timp-venit.
Multiplul utilizat ar putea fi mai mare dacă compania sau industria este pregătită pentru creștere și expansiune. Deoarece se preconizează că aceste companii vor avea o fază de creștere ridicată, cu un procent ridicat de venituri recurente și marje bune, acestea ar fi evaluate în intervalul de venituri de trei până la patru ori.
Pe de altă parte, multiplicatorul utilizat ar putea fi mai aproape de una dintre activități cu creștere lentă sau nu prezintă potențial de creștere. O companie cu un procent redus de venituri recurente sau venituri constante preconizate, cum ar fi o companie de servicii, poate fi evaluată de 0, 5 ori venituri.
Limitările metodei veniturilor
Metoda timp-venit nu este întotdeauna un indicator fiabil al valorii unei firme. Acest lucru se datorează faptului că venitul nu înseamnă profit. De asemenea, o creștere a veniturilor nu se traduce neapărat într-o creștere a profitului. Pentru a obține o imagine mai exactă a valorii reale actuale a unei companii, câștigurile trebuie luate în considerare. Astfel, multiplii câștigurilor sau multiplicarea câștigurilor sunt preferați multiplilor metodei de venituri.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.