Trei puncte de diferență între ETF-uri Bitcoin și ETF-uri de mărfuri

Introducerea de ETF-uri bitcoin este „aproape sigură” sau se va întâmpla cândva anul viitor. Debutul ETF-urilor bitcoin este de așteptat să transforme piețele criptovalutelor. Investitorii instituționali, cum ar fi fondurile de pensii și fondurile speculative, vor conduce la o inundație de capital în industrie și vor stabiliza prețurile criptelor volatile. Ele sunt de asemenea vândute ca un vehicul de investiții care va face bitcoinul accesibil investitorilor obișnuiți. (Vezi și: ETF-uri de top și ce urmăresc).

Bitcoin este adesea denumit aur digital, deoarece împarte caracteristici similare cu metalul prețios. Ambele sunt minate și sunt rare. În cea mai mare parte, investitorii se așteaptă la creșteri exponențiale pe piețele bitcoin, așa cum au fost observate pentru aur și alte mărfuri, atunci când au fost introduse fonduri pentru urmărirea prețurilor lor.

Dar aceste prognosticări roșii presupun asemănări între structură și compoziții pentru ETF-uri de mărfuri și ETF-uri bitcoin. Procesul digital al Bitcoin îl face un caz unic. Pentru unul, acesta are deja un program minier definit. Apoi, există faptul că ecosistemul său de custodie și depozitare trebuie să se maturizeze. Se estimează că taxele de tranzacție și minerii vor juca un rol important în evoluția sa ca depozit de valori. Toți acești factori trebuie să joace un rol important în ETF-urile proiectate în jurul criptomonedelor. Iată trei moduri în care ETF-urile criptate ar putea fi diferite de ETF-urile convenționale.

Ar putea fi mai scumpe pe acțiune

Aplicația VanEck SolidX ETF, care a fost depusă în iunie a acestui an, propune să dețină 25 de bitcoins pe acțiune. Ținând cont de prețurile actuale și posibile viitoare pentru bitcoin, acest lucru s-ar putea traduce în prețuri destul de costisitoare pentru investitorii cu amănuntul. Ca exemplu, prețul pe bitcoin este de 6.951 USD, din această scriere. Prețul pe acțiune al FET se traduce în 205.712 USD pe baza acestui preț. Joshua Gnaizda, fondatorul Crypto Fund Research, spune că prețul pe acțiune al unui ETF bitcoin ar putea fi comparabil cu cel mai mare preț al acțiunilor din lume, acțiunile Berkshire Hathaway Class A. Pentru a fi sigur, valoarea activului net (VAN) al unui activ este o funcție a altor factori, cum ar fi numărul de acțiuni restante. Dar ideea este că investitorii instituționali vor trebui să se ridice pe placă într-un mod major pentru a face ETF-urile accesibile pentru investitorii cu amănuntul. Acest lucru nu este imposibil, dar ecosistemul cripto va necesita bani instituționali importanți.

Riscurile unice ar putea duce la creșterea prețurilor

Potrivit Gnaizda, criptomonedele prezintă riscuri unice care nu sunt prezente în ecosistemele de mărfuri și aur. „Cheile (folosite pentru accesarea deținerilor bitcoin) care nu sunt depozitate la rece pot fi hackate, cheile private pot fi pierdute, iar banii furați pot fi mutați aproape în mod anonim”, spune el. Un alt risc semnificativ este asigurarea pentru exploatațiile de criptomonede. Asigurarea Crypto a devenit o industrie profitabilă pentru asigurătorii existenți, în primul rând, deoarece aceștia pot percepe prime mari. O lipsă de clienți pentru soluții de custodie, care pot ajuta la răspândirea riscurilor la un număr mare de clienți, nu a ajutat la probleme. Gnaizda estimează că prețurile asigurărilor ar putea fi mai mult de 5% din totalul deținerilor și rămân scumpe dacă nu se atinge câteva miliarde de dolari. „Cu cât fondul este mai mare, cu atât este mai mare probabilitatea riscului de contrapartidă în polița de asigurare”, spune el. (Vezi și: Asigurarea criptocurrency ar putea fi o mare industrie).

Raporturile de cheltuială pot fi mai mari

Raportul de cheltuieli este taxa percepută de administratorii de fonduri pentru administrarea și stocarea activelor. Cu toate acestea, ar putea fi semnificativ mai mare pentru exploatațiile de criptomonede. „Având în vedere problemele legate de custodie, asigurare și respectare, nu m-ar surprinde dacă va ajunge să fie cu 1% sau mai mare”, spune Gnaizda. În context, raportul de cheltuieli pentru majoritatea fondurilor este cuprins între 0, 2% și 0, 4%; ETF-urile de aur sunt în medie între 0, 25% și 0, 40% ca raporturi de cheltuieli.

Investiția în criptocurrențe și alte oferte inițiale de monede („ICOs”) este extrem de riscantă și speculativă, iar acest articol nu este o recomandare a Investopedia sau a scriitorului pentru a investi în criptomonede sau alte ICO. Întrucât situația fiecărui individ este unică, trebuie consultat întotdeauna un profesionist calificat înainte de a lua decizii financiare. Investopedia nu oferă nicio reprezentare sau garanție cu privire la acuratețea sau actualitatea informațiilor conținute aici. De la data la care a fost scris acest articol, autorul deține cantități mici de bitcoin și litecoin.