Real Asset

Ce este un bun real?

Activele reale sunt active fizice care au o valoare intrinsecă datorită substanței și proprietăților lor. Activele reale includ metale prețioase, mărfuri, imobiliare, terenuri, echipamente și resurse naturale. Sunt adecvate pentru includerea în majoritatea portofoliilor diversificate din cauza corelației lor relativ scăzute cu activele financiare, cum ar fi acțiunile și obligațiunile.

01:11

Real Asset

Bazele unui bun real

Activele sunt clasificate drept reale, financiare sau necorporale. Se poate spune că toate activele au o valoare economică pentru o corporație sau o persoană fizică. Dacă are o valoare care poate fi schimbată în numerar, elementul este considerat un activ.

Imobilizările necorporale sunt proprietăți valoroase care nu au o natură fizică. Astfel de active includ brevete, drepturi de autor, recunoaștere a mărcii, mărci comerciale și proprietate intelectuală. Pentru o afacere, poate cel mai important activ necorporabil este identitatea de marcă pozitivă.

Activele financiare sunt o proprietate lichidă care derivă valoare dintr-un drept contractual sau cerere de proprietate. Stocurile, obligațiunile, fondurile mutuale, depozitele bancare, conturile de investiții și banii vechi vechi sunt toate exemple de active financiare. Pot avea o formă fizică, cum ar fi o bancnotă în dolar sau un certificat de obligațiuni, sau pot fi nefizice - precum un cont de piață monetară sau un fond mutual.

În schimb, un activ real are o formă tangibilă, iar valoarea sa derivă din calitățile sale fizice. Poate fi o substanță naturală, precum aurul sau uleiul, sau una creată de om, cum ar fi utilajele sau clădirile.

Impozitarea activelor

Activele financiare și reale sunt uneori denumite active corporale. În scopuri fiscale, Serviciul de venituri interne (IRS) solicită întreprinderilor să raporteze imobilizările necorporale diferit de imobilizările corporale, dar grupează activele reale și financiare sub umbrela imobilizărilor corporale.

Majoritatea întreprinderilor dețin o serie de active, care de obicei se încadrează în categorii reale, financiare sau necorporale. Activele reale, ca și activele financiare, sunt considerate active corporale. De exemplu, imaginați-vă că XYZ Company deține o flotă de mașini, o fabrică și o mulțime de echipamente. Acestea sunt active reale. Cu toate acestea, compania deține, de asemenea, mai multe mărci comerciale și drepturi de autor, care sunt activele sale necorporale. În sfârșit, compania deține acțiuni la o companie soră, iar acestea sunt activele sale financiare.

Cheie de luat cu cheie

• Un activ real este o investiție tangibilă care are o valoare intrinsecă datorită substanței și proprietăților sale fizice.
• Mărfuri, imobiliare, echipamente și resurse naturale sunt toate tipurile de active reale.
• Activele reale asigură diversificarea portofoliului, deoarece acestea se deplasează adesea în direcții opuse activelor financiare precum acțiunile sau obligațiunile.
• Activele reale tind să fie mai stabile, dar mai puțin lichide decât activele financiare.

Avantajele și dezavantajele activelor reale

Activele reale tind să fie mai stabile decât activele financiare. Inflația, modificările valorilor valutare și alți factori macroeconomici afectează activele reale mai puțin decât activele financiare. Activele reale sunt investiții adecvate în special în perioadele inflaționiste, din cauza tendinței lor de a depăși activele financiare în astfel de perioade.

Într-un raport din 2017, firma de administrare a activelor Brookfield a citat o valoare globală a acțiunilor reale de active în valoare totală de 5, 6 trilioane de dolari SUA. Din acest total, 57% constau în resurse naturale, 23% erau imobiliare, iar 20% în infrastructură. În raportul firmei din 2017 privind activele reale ca mecanism de diversificare, Brookfield a menționat că activele reale cu viață lungă tind să crească în valoare, pe măsură ce costurile de înlocuire și eficiența operațională cresc în timp. În plus, s-a constatat că fluxul de numerar din activele reale precum imobiliare, servicii de energie și proiecte de infrastructură pot oferi fluxuri de venituri previzibile și constante pentru investitori.

Totuși, activele reale au o lichiditate mai mică decât activele financiare, deoarece acestea necesită mai mult timp pentru a vinde și au în general comisioane mai mari de tranzacție. De asemenea, activele reale au costuri de transport și depozitare mai mari decât activele financiare. De exemplu, lingourile de aur fizice trebuie adesea depozitate în instalații terțe, care percep taxe lunare de închiriere și asigurare.

Pro-uri

• Diversificarea portofoliului

• Gard de inflație

• Flux de venituri

Contra

• nelichid

• Taxe de depozitare, costuri de transport

Exemplu din lumea reală a activelor reale în raport cu activele financiare

Deși sunt împărțite ca active corporale, activele reale sunt o clasă de active separată și distinctă de activele financiare. Spre deosebire de activele reale, care au o valoare intrinsecă, activele financiare își derivă valoarea dintr-o creanță contractuală asupra unui activ de bază care poate fi real sau intangibil.

De exemplu, mărfurile și proprietățile sunt active reale, dar futurile de marfă, fondurile tranzacționate la schimb (ETF) și trusturile de investiții imobiliare (REIT) constituie active financiare a căror valoare depinde de activele reale subiacente.

În acele tipuri de active pot apărea suprapuneri și confuzii în ceea ce privește clasificarea activelor. FET-urile, de exemplu, pot investi în companii care sunt implicate în utilizarea, vânzarea sau exploatarea de active reale sau ETF-uri mai direct legate pot viza urmărirea mișcării prețurilor unui activ real sau a unui coș de active reale.

ETF-urile cu suport fizic includ unele dintre cele mai populare ETF-uri din lume, bazate pe volume, precum acțiunile de aur SPDR (GLD) de la State Street și iShares Silver Trust (SLV). Ambii investesc în metale prețioase și încearcă să reflecte performanța metalelor respective. Tehnic vorbind, însă, aceste ETF-uri sunt active financiare, în timp ce lingurile reale de aur sau argint pe care le dețin sunt activele reale.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Banii pe care nu îi puteți vedea: active financiare Un activ financiar este un activ lichid, care nu este fizic, care reprezintă și își derivă valoarea dintr-o cerere de proprietate asupra unei entități sau drepturi contractuale asupra plăților viitoare. Stocurile, obligațiunile, numerarul și depozitele bancare sunt exemple de active financiare. mai mult Activele imobilizate sunt un bun sau obiect fizic tangibil și fizic care este deținut de o persoană fizică sau o corporație. mai mult Înțelegerea activelor necorporale Un activ necorporal este un activ care nu are o natură fizică și poate fi clasificat ca fiind nedefinit sau definit. mai mult Cum să analizați proprietățile, instalațiile și echipamentele - PP&E Imobilul, instalațiile și echipamentele (PP&E) sunt active pe termen lung esențiale pentru operațiunile de afaceri și nu se transformă ușor în numerar. Achizițiile de PP&E sunt un semnal că conducerea are încredere în perspectivele pe termen lung și profitabilitatea companiei sale. mai mult ETF de mărfuri Un ETF de mărfuri este un fond tranzacționat prin schimburi care investește în mărfuri fizice. mai multe Monede Bullion Monedele Bullion sunt monede din metale prețioase care sunt în general cumpărate în scopul investițiilor sau colectării. mai multe link-uri partenere