Tether Tantrum și nevoia unui „Stablecoin”

Volatilitatea a fost o problemă de mult timp în calea comercianților de criptomonede, dar majoritatea au îmbrăcat zilnic, de două cifre, variații procentuale de intraday ca preț al investițiilor. Deși, în mod tradițional, creșterea pieței a fost la fel de mare ca scăderea acesteia, problema nu se referă la a câștiga sau a pierde bani, ci este faptul că comercianții care doresc să scape de această volatilitate nu au avut mijloacele de a face acest lucru până când Tether a apărut la sfârșitul anului 2015.

După cum pot atesta participanții cu experiență la piața criptomonedelor, multe monede se ridică și se încadrează pe capriciile bitcoinului - moneda bunicii care acționează ca un barometru pentru întreaga industrie. Pentru membrii unui schimb cu depuneri și retrageri de bani fiat, evadarea volatilității bitcoinului era pur și simplu o problemă de a-și vinde moneda în numerar, însă această metodă rudimentară necesită o cesionare completă. De asemenea, nu consideră faptul că criptocurrencyul trimis între conturi este expus în mod egal.

Comercianții care trimit bitcoin, fie în portofelul altui schimb, fie către o altă persoană, trebuie să tolereze procesarea lentă a rețelei descentralizate. În orele care durează adesea pentru a primi o plată bitcoin, s-ar putea să fi pierdut (sau să fi câștigat) o valoare substanțială. Nu numai că acest lucru este riscant de neobișnuit pentru comerciantul obișnuit, ci face afaceri cu bitcoin extraordinar de dificil. Ce proprietar de afaceri dorește să utilizeze o monedă care să conducă la plata lor în exces sau la plata furnizorilor lor? Este posibil să trimiteți și bani fiat între schimburi, dar obstacolele din acest loc sunt mari, iar schimburile nu acceptă în mod universal transferurile de fiat.

Tether a intrat pe această piață cu o soluție inteligentă: o criptocurrency care are o valoare statică echivalentă cu un dolar american. Există, de asemenea, Tethers legat de valoarea euro, dar conceptul rămâne același: o modalitate de a vă adăposti de volatilitatea pieței fără a ieși din ecosistem în întregime.

Probleme de legătură și tulburări

Pentru o perioadă, Tether a ajutat pe piața criptomonedelor imens. Cu partenerii banci instituționali și promisiunea că fiecare Tether a fost susținut de o cantitate proporțională de fiat, noul „stablecoin” și-a îndeplinit promisiunea față de comercianți și a ajutat toate părțile interesate să opereze cu o mai mare ușurință și eficiență. Acesta a deschis oportunități de arbitraj între schimburile care indică Tether, a facilitat trimiterea și primirea de fonduri și a ajutat capitalul de a intra pe piața tinerilor criptomonede. (Vedeți și: Diferența de preț la Bitcoin Futures și piețele spot prezintă oportunitatea de arbitraj.)

Cu toate acestea, au avut loc unele evenimente suspecte care au afectat credibilitatea lui Tether. Tether este singura entitate care poate să-și mentioneze moneda de nume, iar transparența este crucială pentru un astfel de concept centralizat.

Încrederea pieței în Tether a fost zguduită după ce au ratat termene consecutive pentru a elibera un audit al operațiunilor lor, ceea ce a dus la întreprinderea de contabilitate să strângă toate legăturile cu compania. În plus, analiștii experimentați au descoperit că loturile mari de Tether au fost tipărite constant când prețul bitcoin a scăzut, păstrându-l umflat, eventual prin fraudă.

Cea mai mare problemă cu Tether, după cum rezultă din aceste evenimente, este centralizarea acesteia. Cu o singură entitate care acționează ca autoritate a monedei, Tether este opacă și nepotrivită rolului său pe piață. În cazul în care un audit dovedea că Tether a acționat în mod fraudulos, acesta ar putea preciza zilele trecute pentru criptomonede. Comercianții vor recunoaște instantaneu că valoarea monedelor pe care le dețin a fost umflată artificial și se grăbesc pentru ieșiri.

Justificarea unei economii stabile Bitcoin

Pentru a fi clar, piața în general susține noțiunea de stabil Bitcoin. Până când tehnologia din spațiu se îmbunătățește, monedele care își obțin valoarea din moneda fiat sunt o soluție solidă, dar trebuie să fie mai transparente decât Tether.

Mulți din industrie au încercat să creeze alternative, dar una dintre cele mai intenționate vine prin amabilitatea lui Kowala. Compania a recunoscut incapacitatea Tether de a oferi un stabilecoin transparent și a construit o soluție care abordează în mod cuprinzător punctele slabe ale predecesorului său.

Punctul de plecare al platformei este kUSD, un stabilcoin bazat pe fiat ale cărui depozite și transferuri subiacente sunt vizibile pentru comunitate prin intermediul înregistrării descentralizate. În loc să fie tipărit fără întârziere pe baza unei cereri pe care nimeni nu o poate confirma, kUSD este extras ca o criptocurrency tradițională bazată pe informațiile publice din mai multe schimburi colectate printr-un sistem de oracole fără încredere.

Puterea de procesare individuală și colectivă necesară pentru a sprijini kUSD este minusculă în comparație cu protocolul minier irosit al bitcoinului, creând un compromis echilibrat între cerințele unei economii stabilecoin față de cele speculative. (A se vedea, de asemenea, China pentru a sparge comerțul internațional de criptocurrency de către cetățenii săi.)

"Criptocurrențele sprijinite de Fiat nu sunt de fapt criptocurrențe", a declarat Eiland Glover, directorul general al companiei Kowala Tech. "Pentru că sunt centralizate. Ei cer utilizatorilor să aibă încredere în partea care deține activele monedei fiat pentru a nu fura sau minți și pentru a proteja aceste active de furt și intervenție din partea guvernelor sau băncilor. Această centralizare creează un singur punct de eșec absent în criptocurrențele adevărate precum bitcoin și Ether. De fapt, excesul de dependență de jetoane cu fiat precum Tether reprezintă în prezent o amenințare pentru întreaga piață a criptomonedelor. "

Această criză existențială este motivul pentru care criptocurrențele noi, descentralizate precum kUSD, sunt atât de disperate. Monedele stabilite descentralizate promit să combată amenințarea jetoanelor susținute de fiat prin utilizarea mecanismelor algoritmice și de piață, în locul unei autorități centrale, pentru a stabiliza autonom prețurile. O astfel de idee ajută la încurajarea întreprinderilor și persoanelor care au fost anterior pe gard să adopte și să beneficieze în sfârșit de serviciile de criptomonedă, oferind un impuls sporit industriei.

Construirea fundației unei cripto-economii

La fel cum bitcoin a fost creat dintr-o nevoie de servicii de procesare și decontare a plăților mai transparente și independente, Tether și-a avut originile în necesitate. Cu toate acestea, de atunci, bitcoin s-a dovedit un răspuns relativ primitiv la problemele industriei financiare, iar Tether va întâmpina aceeași soartă.

Soluțiile MVP ale acestei piețe tinere vor putea trece prin multe iterații înainte de a găsi echilibru, însă progresul inovatorilor este până acum inspirator. Tot ce mai rămâne este pentru schimburi de standardizare a acestor soluții cu cea mai bună propunere de valoare și pentru entuziaști să ia aceste indicii și să-și arunce sprijinul și în spatele lor.

Investiția în criptocurrențe și alte oferte inițiale de monede („ICOs”) este extrem de riscantă și speculativă, iar acest articol nu este o recomandare a Investopedia sau a scriitorului pentru a investi în criptomonede sau alte ICO. Întrucât situația fiecărui individ este unică, trebuie consultat întotdeauna un profesionist calificat înainte de a lua decizii financiare. Investopedia nu oferă nicio reprezentare sau garanție cu privire la acuratețea sau actualitatea informațiilor conținute aici.