bunăvoință
Fondul comercial este un activ intangibil asociat cu achiziția unei companii de către alta. Mai exact, fondul comercial este înregistrat într-o situație în care prețul de achiziție este mai mare decât suma valorii juste a tuturor imobilizărilor corporale și necorporale identificabile achiziționate în achiziție și a pasivelor asumate în proces. Valoarea numelui de marcă al companiei, baza de clienți solidă, relațiile bune cu clienții, relațiile bune cu angajații și orice brevet sau tehnologie proprie reprezintă câteva exemple de bunăvoință.
Formula și calculul bunăvoinței
Procesul de calcul al fondului comercial este destul de simplu în principiu, dar poate fi destul de complex în practică. Pentru a determina fondul comercial, luați prețul de achiziție al unei companii și scădeați valoarea justă de piață a activelor și datoriilor identificabile.
Fond comercial = P− (A + L) unde: P = Prețul de achiziție al companiei țintăA = Valoarea de piață justă a activelor \ begin {align} & \ text {Goodwill} = P - (A + L) \\ & \ textbf {unde:} \\ & P = \ text {Prețul de achiziție al companiei țintă} \\ & A = \ text {Valoarea de piață justă a activelor} \\ & L = \ text {Valoarea de piață justă a pasivelor} \ end {aliniat} Fond comercial = P− (A + L) unde: P = Prețul de achiziție al companiei țintăA = Valoarea de piață justă a activelor
01:42bunăvoință
Ce vă spune bunăvoința
Valoarea fondului comercial apare în mod obișnuit într-o achiziție - atunci când un dobânditor achiziționează o companie țintă. Suma pe care compania achizitoare o plătește pentru compania țintă peste valoarea contabilă a țintei reprezintă, de regulă, valoarea fondului comercial al țintei. În cazul în care compania achizitoare plătește mai puțin decât valoarea contabilă a țintei, aceasta obține fond comercial negativ, ceea ce înseamnă că a achiziționat compania la o afacere într-o vânzare în dificultate.
Fondul comercial este înregistrat ca o imobilizare necorporabilă în bilanțul companiei achizitoare în contul de active pe termen lung. Conform principiilor contabile general acceptate (GAAP) și Standardelor internaționale de raportare financiară (IFRS), companiile sunt obligate să evalueze valoarea fondului comercial din situațiile financiare cel puțin o dată pe an și să înregistreze orice deprecieri. Fondul comercial este considerat un activ intangibil (sau non-curent), deoarece nu este un activ fizic precum clădirile sau echipamentele.
Cheie de luat cu cheie
- Calculat prin preluarea prețului de achiziție al unei companii și scăderea valorii juste de piață a activelor și pasivelor identificabile.
- Companiile sunt obligate să evalueze valoarea fondului comercial în situațiile financiare cel puțin o dată pe an și să înregistreze orice deprecieri.
- Fondul comercial este foarte diferit de celelalte imobilizări necorporale, având o durată de viață nedeterminată, în timp ce alte active necorporale au o viață utilă certă.
Controverse privind calculul fondului comercial
Există abordări concurente între contabili cu privire la modul de calcul al fondului comercial. Un motiv pentru acest lucru este că fondul comercial reprezintă un fel de soluție pentru contabili. Acest lucru tinde să fie necesar, deoarece achizițiile au în mod obișnuit estimări ale fluxurilor de numerar viitoare și alte considerente care nu sunt cunoscute la momentul achiziției. Deși acest lucru în sine și poate nu este o problemă semnificativă, acesta devine unul când contabilii caută modalități de comparare a activelor raportate sau a venitului net între diferite companii atunci când unele dintre aceste companii nu au achiziționat alte companii și altele.
Deficiențe de bunăvoință
Deprecierea unui activ apare atunci când valoarea de piață a activului scade sub costul istoric. Acest lucru poate apărea ca rezultat al unui eveniment advers, cum ar fi scăderea fluxurilor de numerar, creșterea mediului concurențial sau a depresiei economice, printre multe altele. Companiile evaluează dacă este necesară o depreciere prin efectuarea unui test de depreciere a activului necorporabil.
Cele două metode utilizate frecvent pentru testarea deprecierii sunt abordarea veniturilor și abordarea pieței. Utilizând abordarea veniturilor, fluxurile de numerar viitoare estimate sunt actualizate la valoarea actuală. Prin abordarea pieței, sunt analizate activele și pasivele companiilor similare care operează în aceeași industrie.
Dacă activele nete dobândite ale unei companii scad sub valoarea contabilă sau dacă compania a supraevaluat valoarea fondului comercial, atunci aceasta trebuie să afecteze sau să efectueze o înregistrare a valorii activului din bilanț, după ce a evaluat că fondul comercial este depreciat . Cheltuiala de depreciere este calculată ca diferența dintre valoarea de piață curentă și prețul de achiziție al activului necorporabil.
Deprecierea are ca rezultat o scădere a contului de fond comercial din bilanț. De asemenea, cheltuiala este recunoscută ca o pierdere din contul de profit, care reduce direct venitul net pentru anul. La rândul său, câștigurile pe acțiune (EPS) și prețul acțiunilor companiei sunt, de asemenea, afectate negativ.
Goodwill vs. Alte intangibile
Fondul comercial nu este același cu celelalte imobilizări necorporale. În timp ce fondul comercial este o primă plătită peste valoarea justă în timpul unei tranzacții și nu poate fi cumpărată sau vândută independent. Între timp, alte imobilizări necorporale includ aprecierile brevetelor și licențelor și pot fi cumpărate sau vândute independent. Bunavointa are o viata nedeterminata, in timp ce alte intangibile au o viata utila categoric.
Limitări ale utilizării bunăvoinței
Fondul comercial este dificil de preț, iar fondul comercial negativ poate apărea atunci când un dobânditor achiziționează o companie pentru o valoare mai mică decât valoarea justă de piață. Acest lucru apare de obicei atunci când compania țintă nu poate sau nu va negocia un preț echitabil pentru achiziția sa. Fondul comercial negativ este de obicei observat în vânzările aflate în dificultate și este înregistrat ca venit în bilanțul achizitorului.
Deoarece componentele din care este compus fondul comercial au valori subiective, există un risc substanțial ca o companie să poată supravalua fondul comercial într-o achiziție. Această supraevaluare ar fi o veste proastă pentru acționarii companiei achizitoare, deoarece probabil că vor vedea valorile acțiunilor lor în scădere atunci când compania va trebui să scrie sau să afecteze fondul comercial mai târziu.
Există, de asemenea, riscul ca o companie de succes anterior să se confrunte cu insolvența. Când se întâmplă acest lucru, investitorii deduc fondul comercial din determinările lor de capitaluri reziduale. Motivul pentru aceasta este că, în momentul insolvenței, fondul comercial de care se bucura anterior compania nu are nicio valoare de revânzare.
Exemplu de utilizare a bunăvoinței
Dacă valoarea justă a activelor companiei ABC minus pasivele este de 12 miliarde de dolari, iar o companie achiziționează compania ABC pentru 15 miliarde de dolari, valoarea premium în urma achiziției este de 3 miliarde de dolari. Aceste 3 miliarde de dolari vor fi incluse în bilanțul achizitorului ca fond comercial. Fondul comercial este înregistrat și atunci când prețul de achiziție al companiei țintă este mai mare decât datoria care se presupune.
Ca un exemplu din viața reală, luați în considerare fuziunea T-Mobile și Sprint anunțată la începutul anului 2018. Acordul a fost evaluat la 35, 85 miliarde USD la 31 martie 2018, pentru o înregistrare S-4. Valoarea justă a activelor este de 78, 34 miliarde USD, iar valoarea justă a pasivelor este de 45, 56 miliarde USD. Astfel, fondul comercial al acordului va fi recunoscut ca 3, 07 miliarde USD, sau 35, 85 miliarde dolari - (78, 34 miliarde dolari - 45, 56 miliarde dolari).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.