Risc de transfer de swap cu elementul participant (STRIPE)
Un risc de transfer de swap cu elementul participant, sau STRIPE, este un tip de instrument de acoperire care combină un swap al ratei dobânzii cu un plafon al ratei dobânzii. Un swap de rată a dobânzii este un tip de instrument derivat prin care două părți acceptă să schimbe fluxuri sau obligații de plată a dobânzii, în timp ce un plafon de dobândă este un acord între un cumpărător și un vânzător, prin care cumpărătorul este garantat, în schimbul unei taxe recurente, că rata dobânzii pe care o plătește pe un instrument financiar nu va fi mai mult decât suma prevăzută.
Înțelegerea riscului de transfer de swap cu elementul participant (STRIPE)
Un risc de transfer de swap cu elementul participant este o strategie derivată complexă folosită de cei care doresc să acopere riscul de rată a dobânzii sau să profite de la cei care doresc să acopere riscul de rată a dobânzii. Derivatele sunt așa numite, deoarece sunt instrumente financiare a căror valoare este derivată dintr-un alt instrument. În cazul swap-ului de dobândă, valoarea swap-ului este derivată din valoarea instrumentelor de creanță la care sunt înscrise contractele.
Oponentii industriei serviciilor financiare au fost criticați de instrumente derivate ca simple instrumente de speculație, deoarece permit investitorilor să câștige bani sau să piardă bani pe baza modificărilor de valoare a activelor financiare pe care nu le dețin. Instrumentele derivate precum creditele de credit implicite au contribuit la creșterea gravității crizei financiare, deoarece au pus în pericol băncile care au vândut o protecție asemănătoare împotriva eșecului altor instituții financiare, un ansamblu care a combinat răspândirea contagiunii financiare.
Dar nu toate instrumentele derivate sau utilizatorii de instrumente derivate sunt făcuți la fel. Există utilizări legitime ale instrumentelor derivate precum swap-urile de dobândă și plafonul dobânzilor, ca atunci când companiile folosesc aceste instrumente pentru a acoperi riscul ratei dobânzii.
Exemplu de risc de transfer de swap cu elementul participant (STRIPE)
Să spunem că Philadelphia Widget Company a împrumutat 100 de milioane de dolari pentru a finanța construcția unei noi fabrici de widget-uri. Acesta a împrumutat banii cu o rată fixă de 5 la sută, dar de la împrumutarea ratelor dobânzilor bănești au început să scadă. Pentru a reduce costurile împrumutului, compania cumpără un risc de transfer de swap cu elementul participant, prin care își schimbă plata de 5 la sută cu o bancă pentru un împrumut cu rată variabilă de 4%, care poate scădea și mai departe de acolo. În același timp, STRIPE include o plafonă a ratei dobânzii, prin care banca garantează că, dacă rata dobânzii începe să crească din nou, Philadelphia Widget Company nu va plăti mai mult de o rată a dobânzii de 6%. STRIPE permite companiei să profite de ratele de scădere, protejându-se în același timp împotriva tarifelor mai mari.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.