câștig
Câștigurile se referă, de regulă, la venitul net după impozitare, uneori cunoscut ca linia de jos sau profiturile unei companii. Câștigurile sunt principalul factor determinant al prețului acțiunilor unei companii, deoarece câștigurile și circumstanțele aferente acestora pot indica dacă afacerea va fi profitabilă și de succes pe termen lung. Câștigurile sunt poate cel mai important și cel mai studiat număr din situațiile financiare ale unei companii. Prezintă rentabilitate comparativ cu estimările analiștilor, performanța istorică a companiei și în raport cu concurenții și cu colegii din industrie.
Cheie de luat cu cheie
- Câștigurile se referă la profiturile unei companii într-un trimestru sau un an fiscal.
- Câștigurile sunt o cifră importantă de utilizat atunci când analizăm profitabilitatea unei companii.
- Veniturile unei companii sunt utilizate în multe rapoarte comune.
- Poate fi comparat cu estimările câștigurilor analistului, cu performanțele anterioare ale companiei sau cu colegii din aceeași industrie.
- Câștigurile pot avea un impact mare asupra prețului acțiunilor și, prin urmare, cifra este supusă unei manipulări potențiale.
câștig
Modul de folosire a câștigurilor
Câștigurile reprezintă valoarea profitului pe care o companie îl produce într-o anumită perioadă, care este de obicei definită ca un sfert (trei luni calendaristice) sau un an. În fiecare trimestru, analiștii așteaptă ca veniturile companiilor pe care le urmează să fie eliberate. Câștigurile sunt studiate deoarece reprezintă o legătură directă cu performanța companiei.
Câștigurile au raportat că se abat de la așteptările analiștilor pot avea impacturi mari asupra prețului acțiunilor. De exemplu, dacă analiștii estimează, în medie, că veniturile vor fi de 1 dolar pe acțiune și vor ajunge la doar 0, 80 USD pe acțiune, prețul acțiunii va scădea în această ratare.
O companie care depășește estimările câștigurilor este considerată a fi mai mare decât a colegilor săi. Astfel, CEO-ul poate fi lăudat, iar consiliul de administrație se poate lăsa pe spate. O companie care lipsește în mod constant estimările câștigurilor este considerată a fi subperformantă în raport cu colegii săi, deci CEO-ul va fi învinovățit și consiliul poate alege noi ofițeri.
Măsuri de câștig
Există multe măsuri și utilizări diferite ale câștigului. Unii analiști le place să calculeze câștigurile înainte de impozite (EBT), cunoscute și sub denumirea de venit înainte de impozitare. Unii analiști preferă să vadă câștiguri înainte de dobânzi și impozite (EBIT). Alți analiști, în special în industriile cu un nivel ridicat de active fixe, preferă să vadă câștiguri înaintea dobânzii, impozitelor, amortizării și amortizării, cunoscute și sub denumirea de EBITDA. Toate cele trei cifre oferă diferite grade de măsurare a rentabilității.
Câștigurile pe acțiune
Câștigul pe acțiune (EPS) este un raport citat în mod obișnuit utilizat pentru a arăta profitabilitatea companiei pe acțiune și este calculat prin împărțirea veniturilor totale ale companiei la numărul de acțiuni restante.
Preț-la-venituri
De asemenea, este frecvent utilizat în măsuri de evaluare relative, cum ar fi raportul preț-câștig (P / E). Raportul preț-câștig, calculat ca preț al acțiunii împărțit la câștig pe acțiune, este utilizat în primul rând pentru a găsi valori relative pentru câștigurile companiilor din aceeași industrie. O companie cu un raport P / E mare în raport cu colegii săi din industrie poate fi considerată supraevaluată. De asemenea, o companie cu un preț scăzut comparativ cu câștigurile pe care le realizează ar putea fi subestimată.
Randamentul câștigurilor
Randamentul câștigului sau câștigul pe acțiune pentru cea mai recentă perioadă de 12 luni împărțită la prețul curent de piață pe acțiune, reprezintă un alt mod de măsurare a veniturilor și este de fapt doar inversul raportului P / E.
Critica câștigurilor
Deoarece câștigurile corporative sunt o valoare atât de importantă și au un impact direct asupra prețului acțiunilor, managerii pot fi tentați să manipuleze cifrele de câștig. Această practică este atât ilegală, cât și neetică. Unele companii manipulează intenționat câștigurile direct mai mari în situațiile financiare, pentru a ascunde deficiențele în practicile lor contabile sau pentru a acoperi scăderi neprevăzute ale vânzărilor. Se spune că aceste companii au o calitate slabă sau slabă a câștigurilor.
Câștigul pe acțiune poate fi, de asemenea, manipulat mai mare, chiar și atunci când veniturile sunt în scădere, cu rambursări de acțiuni sau alte metode de modificare a numărului de acțiuni restante. Companiile pot face acest lucru prin achiziționarea de acțiuni cu venituri reținute sau datorii pentru a face să pară ca și cum ar genera profituri mai mari pe acțiune restantă. Alte companii pot achiziționa o companie mai mică, cu un raport P / E mai mare, pentru a porni propriile numere pentru a părea mai favorabile. Atunci când manipulările câștigurilor sunt dezvăluite, ca în cazul Enron sau Worldcom, criza contabilă care urmează adesea lasă acționarilor un cârlig pentru scăderea rapidă a prețurilor acțiunilor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.