Hedger comercial
Un hedger comercial este o organizație care folosește contracte futures pentru a bloca prețul mărfurilor specifice pe care le folosește în derularea activității sale. O marfă este un bun necesar pentru producerea unui bun sau serviciu. Un producător de produse alimentare poate practica acoperirea comercială dacă cumpără mărfuri precum zahăr sau grâu sau pe care trebuie să le producă produsele sale. Producătorii de componente electrice pot acoperi cupru pe care îl folosește în producție.
BREAKING DOWN Comercial Hedger
O entitate folosește acoperirea comercială ca metodă de normalizare a cheltuielilor de exploatare, în timp ce încearcă să controleze riscul prețurilor de marfă și să prezice mai exact costurile de producție. O acoperire este ca o poliță de asigurare în care o investiție ajută la reducerea riscului de mișcare adversă a prețurilor unui activ. Acoperitorii comerciali se ocupă cu contracte futures pentru a gestiona riscul specific de preț.
În schimb, comercianții necomerciali sunt acei investitori care utilizează piața futures pentru speculații cu mărfuri. Speculația este actul de tranzacționare a unui activ sau de a efectua o tranzacție financiară care are un risc semnificativ de pierdere a majorității sau a întregii cheltuieli inițiale, cu așteptarea unui câștig substanțial.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o agenție guvernamentală din SUA, stabilește parametrii pentru clasificarea comercianților pentru a stabili limite pentru tranzacționarea și dimensiunea poziției care diferă între comercianții comerciali și cei comerciali. De fapt, raportul săptămânal al angajamentelor comercianților al Comisiei enumeră numărul de contracte futures deschise atât pentru comercianții comerciali, cât și pentru cei necomerciali.
O companie poate fi considerată un hedger comercial pentru o marfă, dar nu și pentru altele. Un producător de bomboane clasificat ca îmbrăcăminte comercială pentru cacao sau zahăr nu ar fi clasificat pentru acoperirea comercială de aluminiu, ulei de încălzire sau alte mărfuri.
Cum funcționează acoperirea comercială
Contractele futures sunt utilizate atât pentru tranzacționare speculativă, cât și pentru acoperire. Ofertele sunt tranzacționate pe diverse schimburi și au o bază de preț pentru livrarea unei anumite mărfuri la o dată viitoare predefinită. Aceste prețuri futures pot varia de la prețul actual actual al mărfii. Prețul spot este costul curent al mărfii pe piața deschisă.
De exemplu, prețul spot al cuprului poate fi în prezent de 3, 12 USD pe liră. O companie de cabluri electrice care utilizează cupru în producția sa își poate seta prețurile pe baza acestui cost. Cu toate acestea, prețul poate crește în viitor. Această creștere a prețului obligă compania fie să obțină mai puțin profit, fie să crească prețul produsului lor. În schimb, scăderea prețului poate determina produsul companiei să fie mai mare decât concurenții, pierzându-le cota de piață a afacerilor. Pentru a-și stabiliza structura prețurilor și a bloca un preț pentru cupru de care are nevoie pentru producția viitoare, compania ar putea cumpăra contracte futures de cupru.
Chiar dacă prețul la vedere al cuprului poate fi de 3, 12 USD pe liră, prețul pentru livrarea viitoare este adesea mai mare pentru a considera costurile de stocare. De exemplu, prețul pentru livrare ar putea fi de 3, 15 USD pe lire pentru livrare în trei luni, 3, 18 USD în șase luni, 3, 25 USD într-un an și așa mai departe.
Un hedger comercial își poate diversifica contractele pe mai multe luni pentru a asigura un preț stabilit la date viitoare specifice.
Dacă prețul cuprului scade sub cel al contractului futures, afacerea își poate vinde contractul în pierdere. Chiar și luând o pierdere din contractul futures, compania a fost în măsură să-și atenueze riscul împotriva creșterii costurilor de materii prime. Când prețul cuprului crește, compania de cabluri electrice nu are obligația de a efectua livrarea fizică a mărfii, dar poate vinde viitorul cu profit pe piața deschisă. Compania poate cumpăra sau vinde contracte futures de cupru în mod continuu pe măsură ce nevoile sale se schimbă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.