Dreptul de apreciere a stocului (SAR)
Un drept de apreciere a acțiunilor (SAR) este o formă de compensare a bonusului acordată angajaților care este egală cu aprecierea acțiunilor companiei pe o perioadă de timp stabilită. Similar cu opțiunile de stocuri ale angajaților (ESO), SAR-urile sunt benefice pentru angajat atunci când prețurile bursiere ale companiei cresc; diferența cu SAR-urile este că angajații nu trebuie să plătească prețul de exercițiu, ci să primească suma creșterii stocului sau a numerarului.
Avantajul principal care vine cu drepturi de apreciere a acțiunilor este faptul că angajatul poate primi venituri din creșterea prețurilor la acțiuni, fără a fi obligat să cumpere nimic în mod direct.
Înțelegerea drepturilor de apreciere a stocurilor
Drepturile de apreciere a acțiunilor oferă dreptul la echivalentul în numerar al creșterilor valorice ale unui anumit număr de acțiuni într-o perioadă de timp predeterminată. Acest tip de bonus este aproape întotdeauna plătit în numerar; cu toate acestea, compania poate plăti bonusului angajaților în acțiuni. În majoritatea cazurilor, SAR-urile pot fi exercitate după ce se îmbracă; atunci când SARs se îmbrăcă, înseamnă pur și simplu că devin disponibile pentru exercitare. SAR-urile sunt, în general, emise împreună cu opțiunile de acțiuni, pentru a ajuta la finanțarea achiziției de opțiuni sau pentru a achita impozitele datorate în momentul exercitării SAR-urilor; acestea sunt denumite "SAR-uri în tandem".
Ca și alte alte forme de compensare a acțiunilor, SAR-urile sunt transferabile și sunt adesea supuse unor dispoziții de restituire (condiții în care compania poate prelua o parte sau toate veniturile primite de angajați în cadrul planului, cum ar fi dacă angajatul merge la muncă pentru un concurent într-o anumită perioadă de timp sau compania devine insolvabilă). SARS sunt, de asemenea, frecvent acordate în conformitate cu un program de atribuire care este legat de obiectivele de performanță stabilite de companie.
SAR-urile sunt impozitate la fel ca și opțiunile de acțiuni necalificate (OBS). Nu există nicio consecință fiscală de niciun fel nici la data acordării, nici la data la care acestea sunt învestite. Participanții, totuși, trebuie să recunoască veniturile obișnuite la răspândirea la momentul exercitării, iar majoritatea angajatorilor vor reține impozitul federal suplimentar pe venit de 22% (sau 37% pentru cei foarte înstăriți), împreună cu impozitele locale și locale, securitatea socială și Medicare. De asemenea, mulți angajatori vor reține aceste impozite sub formă de acțiuni. De exemplu, un angajator poate să dea doar un anumit număr de acțiuni și să rețină restul pentru a acoperi impozitul total pe salarii. La fel ca în cazul OPS-urilor, suma veniturilor care sunt recunoscute la exercițiu devine apoi baza de costuri a participanților pentru calculul impozitului atunci când acțiunile sunt vândute.
Cheie de luat cu cheie
- Drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) sunt o formă de compensare, adesea primită ca bonus, care acordă valoarea în numerar echivalentă cu modificarea acțiunilor companiei pe o perioadă de împrumut.
- Spre deosebire de opțiunile de acțiuni sau bonusurile de acțiuni, SAR-urile sunt cel mai adesea plătite sub formă de numerar și nu impun angajatului să dețină niciun activ sau contract.
- SAR-urile sunt benefice pentru angajatori, deoarece nu trebuie să emită acțiuni suplimentare sub formă de compensații, ceea ce ar dilua prețul și câștigul acțiunilor.
Avantaje și dezavantaje
SAR-urile au multe avantaje, dintre care cel mai mare este flexibilitatea. SAR-urile pot fi create într-o varietate de modele diferite care funcționează pentru fiecare individ. Totuși, aceasta vine cu numeroase alegeri și decizii care trebuie luate, inclusiv angajații care primesc bonusuri și valoarea acestor bonusuri, probleme de lichiditate, eligibilitate și norme de atribuire.
Angajatorilor le place SAR-urile, deoarece regulile de contabilitate pentru acestea sunt acum mult mai favorabile decât în trecut; aceștia primesc tratament contabil fix în loc de variabilă și sunt tratați în aceeași manieră ca și planurile convenționale de opțiuni pe acțiuni. Dar SAR-urile necesită emiterea a mai puține acțiuni ale companiei și, prin urmare, diluează prețul acțiunii mai puțin decât planurile de acțiuni convenționale. Și ca toate celelalte forme de compensare a capitalurilor proprii, SAR-urile pot servi, de asemenea, la motivarea și menținerea angajaților.
Drepturi de apreciere a acțiunilor față de stocul fantomă
SAR-urile sunt similare în unele moduri cu așa-numitul stoc fantomă. Diferența majoră este că stocurile fantomă reflectă de regulă diviziunile de acțiuni și dividendele. Stocul fantomă este o promisiune că un angajat va primi un bonus echivalent fie cu valoarea acțiunilor companiei, fie cu suma pe care prețurile acțiunilor o cresc într-o anumită perioadă de timp. Bonusul pe care îl primește un angajat este impozitat ca venit obișnuit în funcție de perioada în care este primit. Deoarece stocul fantomă nu este calificat fiscal, nu trebuie să respecte aceleași reguli pe care trebuie să le urmeze planurile de proprietate a acțiunilor angajaților (ESOP) și planurile 401 (k).
Exemplu de drepturi de apreciere a acțiunilor
Ca exemplu, consideră unui angajat căruia i se acordă 200 de SAR-uri la revizuirea de la sfârșitul anului ca un bonus de performanță care se maturizează după o perioadă de doi ani. Stocul companiei continuă să crească cu 35 USD o acțiune în acea perioadă de doi ani. . Rezultă angajatul care primește 7.000 USD ( 200 SARs x 35 $ = 7.000 USD ) în compensație suplimentară.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.