Fonduri conforme cu Shariah
Fondurile conforme cu Shariah sunt fonduri de investiții guvernate de cerințele legii Shariah și de principiile religiei musulmane. Fondurile conforme cu Shariah sunt considerate a fi un tip de investiții responsabile social.
Înțelegerea fondurilor conform Shariah
Fondurile conforme Shariah sunt una dintre numeroasele categorii care se regăsesc în investiții responsabile social. Similar cu alte fonduri responsabile social din cadrul universului de mediu, social și de guvernare (ESG), fondurile evaluează investițiile potențiale ale portofoliului pentru cerințe specifice dorite de adepții religiei musulmane.
Fondurile conform Shariah s-au extins în popularitate doar recent, chiar dacă conceptul a fost dezvoltat pentru prima dată la sfârșitul anilor '60. Conform unui raport din 2011 al firmei de consultanță PricewaterhouseCoopers (PwC), fondurile conform Shariah au crescut cu o rată anuală de 26% în primii zece ani ai acestui secol. În plus, raportul afirmă că „un punct de inflexiune” în creșterea lor s-a produs între 2002 și 2003, când lichiditatea petrodolarului s-a înmulțit și piețele de capital din țările Consiliului de Cooperare din Golf (CCG) au ajuns la maturitate pentru a permite investițiile.
Potrivit unui raport al Centrului financiar internațional islamic din Malaysia, activele totale totale islamice aflate în administrare (AUM) au fost de 70, 8 miliarde de dolari la sfârșitul primului trimestru al anului 2017. Cifra corespunzătoare din 2008 a fost de 47 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, este dificil să estimați cu exactitate dimensiunea sau evaluarea industriei, deoarece o mare parte din investiții se realizează prin plasament privat. De asemenea, fondurile nu sunt tranzacționate pe piețele secundare, oferind astfel mai puțin o fereastră în componentele lor.
Conceptul necesită eforturi considerabile pentru implementare, deoarece trebuie acordată o atenție sporită respectării unui set cuprinzător de reguli și cerințe ghidate de principiile Shariah.
Fondurile care respectă Shariah au multe cerințe la care trebuie respectate. Unele dintre cerințele pentru un fond conform Shariah includ excluderea investițiilor care obțin o majoritate a veniturilor lor din vânzarea de alcool, produse din carne de porc, pornografie, jocuri de noroc, echipament militar sau arme. Alte caracteristici ale unui fond conform Shariah includ un consiliu Shariah numit, un audit anual Shariah și purificarea anumitor tipuri de venituri interzise, cum ar fi dobânzile, prin donarea lor unei organizații de caritate.
Aceste reguli pot adăuga complexitate și costuri la gestionarea unui fond conform Shariah. De exemplu, consiliile Shariah sunt constituite din savanți islamici ale căror comisioane se pot încadra în milioane de dolari pe an, adăugându-se la costul general al administrării fondului. Savanții au interpretări variate ale dreptului islamic, ceea ce îngreunează și necesită timp să ajungă la un consens pentru analiză și implementare cu privire la un anumit curs de acțiune.
Categoriile populare de investiții pentru fonduri conforme cu Shariah includ imobiliare și fonduri tranzacționate pe schimburi. De asemenea, capitalul privat este considerat o investiție bună, dar dobânda constituită este considerată o problemă în dreptul Shariah.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile conforme Shariah sunt fonduri de investiții care respectă legea islamică.
- Sunt diferite de fondurile convenționale de investiții, deoarece au multe cerințe, cum ar fi numirea unui consiliu Shariah și interdicția de a investi în companii care obțin o majoritate a veniturilor lor din vânzarea de alcool, produse din carne de porc, jocuri de noroc etc.
- În timp ce fondurile conform Shariah au crescut într-un clip respectabil, este dificil să estimați cu exactitate dimensiunea sau evaluarea industriei.
Exemple de investiții conforme cu Shariah
Există o serie de produse și indexuri pentru adaptarea investițiilor care respectă Shariah. Saturna Capital oferă mai multe fonduri de investiții conform Shariah prin seria Amana. Fondul său de creștere Amana (AMAGX) urmărește creșterea capitalului pe termen lung prin investiții care respectă principiile islamice. Fondul a fost lansat pe 3 februarie 1994. Fondul de creștere Amana este un fond mutual care investește cel puțin 80% din activele sale în acțiuni comune. În noiembrie 2017, avea active totale de 1, 7 miliarde USD. Are un raport de cheltuieli de 1, 10%. Necesită o investiție minimă de 250 USD. Investițiile în tehnologie reprezintă o parte semnificativă din activele Fondului la 48%. Alte sectoare includ asistența medicală, industriale, apărarea consumatorilor și ciclul consumatorului.
S&P Dow Jones Indices a creat mulți indici conform Shariah pentru investitorii musulmani. S&P 500 Shariah a fost lansat în decembrie 2006. Indicele S&P 500 Shariah este format din toate componentele conform Shariah din S&P 500. În octombrie 2017, acesta avea 235 de componenți cu tehnologia informației care reprezintă cea mai mare porțiune a Indexului. la 38%.
Alți indici conform Shariah, menținuți de S&P Dow Jones includ: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large and Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah și S&P Developed Small Cap Shariah.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.