Valoarea acționarului Definiție
Valoarea acționarilor este valoarea livrată proprietarilor de capitaluri proprii ale unei corporații datorită capacității conducerii de a crește vânzările, câștigurile și fluxul de numerar gratuit, ceea ce duce la o creștere a dividendelor și a câștigurilor de capital pentru acționari.
Valoarea acționarului unei companii depinde de deciziile strategice luate de consiliul său de administrație și de conducere, inclusiv de capacitatea de a face investiții înțelepte și de a genera un randament sănătos al capitalului investit. Dacă această valoare este creată, în special pe termen lung, prețul acțiunilor crește și compania poate plăti acționarilor dividende mai mari. Fuziunile, în special, tind să provoace o creștere accentuată a valorii acționarului.
Valoarea acționarilor poate deveni o problemă de buton fierbinte pentru corporații, deoarece crearea de avere pentru acționari nu se traduce întotdeauna sau în egală măsură în valoare pentru angajații sau clienții corporației.
Bazele valorii acționarului
Creșterea valorii acționarilor crește valoarea totală din secțiunea de acțiuni a acționarilor din bilanț. Formula bilanțului este: active, minus pasive, egală cu capitalul acționarilor, iar capitalul acționarilor include veniturile reținute sau suma venitului net al unei companii, mai puțin dividendele în numerar de la început.
Factoring în Câștiguri pe acțiune
Dacă conducerea ia decizii care cresc venitul net în fiecare an, compania poate plăti un dividend mai mare în numerar sau poate reține câștigurile pentru utilizarea în afacere. Câștigul pe acțiune al companiei (EPS) este definit ca un profit disponibil pentru acționarii comuni împărțiți în acțiuni pe acțiuni comune restante, iar raportul este un indicator cheie al valorii acționarului unei firme. Atunci când o companie poate crește câștigurile, raportul crește, iar investitorii consideră compania ca fiind mai valoroasă.
Valoarea modului în care se utilizează activul
Companiile adună capital pentru a cumpăra active și folosesc acele active pentru a genera vânzări sau a investi în proiecte noi, cu un randament preconizat pozitiv. O companie bine administrată maximizează utilizarea activelor sale, astfel încât firma să poată opera cu o investiție mai mică în active.
Presupunem, de exemplu, că o companie de instalații sanitare folosește un camion și un echipament pentru a finaliza lucrările rezidențiale, iar costul total al acestor active este de 50.000 USD. Cu cât firma poate să genereze mai multe vânzări folosind camionul și echipamentul, cu atât mai multă valoare pentru acționari creează afacerea. Companiile de valoare sunt cele care pot crește câștigurile cu aceeași sumă de active în dolari.
Instanțe în care fluxul de numerar crește valoarea
Generarea de fluxuri de numerar suficiente pentru a opera afacerea este, de asemenea, un indicator important al valorii acționarului, deoarece compania poate opera și crește vânzările fără a fi nevoie să împrumute bani sau să emită mai multe acțiuni. Firmele pot crește fluxul de numerar prin transformarea rapidă a stocurilor și a conturilor de primit în colectări de numerar.
Rata încasării numerarului se măsoară în raport cu cifra de afaceri, iar companiile încearcă să crească vânzările fără a fi nevoie să efectueze mai multe stocuri sau să crească valoarea medie a creanțelor în dolari. O rată ridicată atât a cifrei de afaceri de inventar, cât și a cifrei de afaceri încasate crește valoarea acționarului.
Cheie de luat cu cheie
- Valoarea acționarilor este acea valoare acordată acționarilor unei companii bazată pe capacitatea firmei de a susține și crește profiturile în timp.
- Creșterea valorii acționarilor crește valoarea totală din secțiunea de acțiuni a acționarilor din bilanț.
- Hotărârile legale sugerează că maximul de a crește valoarea acționarului, de fapt, un mit practic - nu există de fapt nici o datorie legală de a maximiza profiturile în conducerea unei corporații.
Mitul maximizării valorii acționarului?
Se înțelege în mod obișnuit că directorii și conducerea corporativă au datoria de a maximiza valoarea acționarului, în special pentru companiile tranzacționate public. Cu toate acestea, hotărârile legale sugerează că această înțelepciune comună este, de fapt, un mit practic - de fapt nu există o datorie legală de a maximiza profiturile în conducerea unei corporații.
Ideea poate fi urmărită în mare parte de efectele supradimensionate ale unei singure hotărâri învechite și neînțelese pe scară largă prin decizia din 1919 a Curții Supreme a Michigan din Dodge v. Ford Motor Co., care se referea la datoria legală a unui acționar majoritar de control cu privire la un acționar minoritar și nu despre maximizarea valorii acționarului. Cercetătorii juridici și organizaționali, precum Lynn Stout și Jean-Philippe Robé, s-au ocupat de mult despre acest mit.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.