Reguli și strategii pentru vânzare scurtă profitabilă

Vânzarea pe termen scurt are o abilitate care valorifică mecanica din momentul în care o piață trece de la prețuri mai mari la mai mici. Curba de învățare abruptă îi intimidează pe comercianți și investitori, determinându-i să o evite în întregime, chiar și pe piețele de urs. Dar această strategie clasică poate fi profitabilă prin trenduri și tendințe de scădere, atâta timp cât se respectă regulile stricte de gestionare a riscurilor, iar calendarul este gestionat cu atenție.

Desigur, este mai ușor să profiți din vânzări scurte în tendințele de scădere, deoarece, așa cum spune Martin Zweig cu înțelepciune în clasicul său Câștigător din Wall Street din 1986 , „trendul este prietenul tău”. În ciuda avantajului, vânzătorii scurti sunt vizați fără încetare pe piețele de urs, adesea prinși în stoarceri violente care stârnesc cele mai atent plasate stop-loss. Această verificare a realității ne spune că rentabilitatea pe termen lung necesită mai mult decât aruncarea de bani la o garanție care scade. (Vezi și: Keep It Simple - Trade with the Trend ).

Stăpânirea de vânzare scurtă are nevoie de strategii simple de intrare, sincronizare perfectă și gestionarea comerțului defensiv. Vânzătorii trebuie, de asemenea, să adopte reguli care să îmbunătățească aceste strategii, reducând totodată riscul de a fi prinși într-o scurtă apăsare. Acestea nu sunt sigure, deoarece este firesc ca vânzătorii să producă pierderi de șoc din când în când, dar trucul este să minimalizezi aceste părți neplăcute, găsind totodată modalități agresive de a ridica prețurile la niveluri mai mici.

Trei strategii de vânzare scurtă

Puteți vinde în orice moment pe o piață lichidă care nu are restricții speciale. Versiunea actuală a regulii uptick din SUA nu intră în joc până când o garanție nu a scăzut deja cu 10%, deci rar este un factor în decizia de a vinde pe termen scurt. Teoretic, brokerul trebuie să aibă securitatea în inventar atunci când un alt client ia poziția scurtă, dar, în realitate, vânzările scurte nude fără inventarul corespunzător sunt acum o practică larg răspândită datorită practicilor comerciale competitive.

Vânzările scurte profitabile tind să urmeze una dintre cele trei tehnici:

• Vânzarea unui pullback într-un trend descendent.
• Intrarea într-un interval de tranzacționare și așteptarea unei defalcări.
• Vânzarea într-un declin activ.

Desigur, mulți comercianți aleg să vândă scurt la noi valori maxime, considerând că o securitate a crescut prea mult, dar aceasta este o rețetă pentru dezastru, deoarece tendințele ascendente pot persista mai mult decât a fost prevăzut de analiza tehnică sau fundamentală. De fapt, oferta mare de vânzători scurti cu mâna slabă, în trend ascendent, oferă combustibil rachetă pentru prețuri și mai mari. Nu este nevoie decât de câteva capete, iar acești comercianți încep să acopere, declanșând un efect de cascadă care poate adăuga o mulțime de puncte într-un interval de timp relativ scurt.

Ford Motor (F) a arătat trei strategii rentabile de vânzare pe termen scurt într-o singură scădere. Producătorul auto a sculptat ultimul prag al unui model de top dublu bearish în septembrie și s-a descompus, declanșând semnale bearish pe care comercianții de moment le pot folosi pentru a vinde scurt. Declinul s-a încheiat rapid, dând loc unui saritura care nu a reușit la sprijinul spart, permițând jucătorilor pullback să urce la bord. Prețul a revenit la nivelul minim săptămânal într-o consolidare de 8 zile, încurajând pantalonii scurti pentru a lua poziții. Stocul s-a defalcat apoi, oprind o secvență care repetă semnale de intrare pentru fiecare strategie.

În ciuda acestui exemplu perfect, înregistrările de vânzare pe termen scurt prezintă un risc semnificativ care necesită o sincronizare perfectă. (Pentru mai multe, consultați: Vânzarea pe scurt: riscurile ). Este ușor să urmărești o scădere, să te umpli mult sub nivelul de defalcare și să fii prins într-un retracement normal. Pullbacks-urile funcționează bine, dar algoritmii moderni adesea împing prețul peste un nivel rupt pentru a strânge pantaloni scurți și a atrage cumpărătorii cu mâna slabă, înainte de a relua o scădere. Și, la fel ca în graficul Ford, reperul din septembrie ar fi putut umple diferența de defalcare de peste 17 fără a afecta tehnicile bearish, mai degrabă decât de a inversa dreptul la nivelul minim din august.

Vânzări de scurtă durată și nu

Performanța de vânzare pe termen scurt poate fi îmbunătățită cu următoarele reguli care reduc riscul, concentrând în același timp atenția asupra celor mai promițătoare oportunități. Rețineți că alungarea valorilor minime într-o strategie de impuls trebuie evitată scrupulos până când vânzătorul scurt va dezvolta un set de abilități dovedite verificat de profitul și pierderea liniei de jos. Aceasta este o restricție importantă, deoarece aceste poziții sunt adesea umplute la cele mai proaste prețuri posibile, din cauza rulării algoritmice.

• Misiuni scurte, nu vânzări - Primul tău loc de muncă în calitate de vânzător scurt este de a evita oricând mulțimea, folosind energia emoțională pentru a fi poziționat la cel mai bun preț posibil. Sărbătura contra-randurilor oferă condiții ideale pentru vânzarea pe termen scurt, deoarece știți prețul în care alți vânzători sunt susceptibili să reîncarce pozițiile. Riscul apare dacă acea mulțime este mai mare decât mulțimea care cumpără securitatea spartă, în speranța unui nou randament. (Pentru a afla mai multe, consultați: Momentum Trading with Discipline ).
• Scurtați cele mai slabe sectoare și grupuri de piață, nu cele mai puternice - Permiteți altor comercianți să obțină un caz de vertij, privind cu tendințe explozive, considerând că securitatea este prea mare și trebuie să cadă pe pământ. Un plan mai bun identifică grupuri slabe de piață angajate deja în tendințe de scădere și folosește recuperări ale contorizării pentru a se îmbarca. În mod surprinzător, aceste probleme au adesea un interes mai mic decât un stoc cald tipic, ceea ce le face mai puțin vulnerabile la stoarcere.
• Urmăriți calendarul și evitați anotimpurile în vogă - vânzarea pe termen scurt în preajma sărbătorilor sau în timpul săptămânii de expirare a opțiunilor poate produce pierderi dureroase, deoarece acele piețe nu urmăresc oferta sau cererea naturală. De asemenea, evitați vânzările scurte în condiții de volum redus, urmând vechea înțelepciune de a „nu scurta niciodată o piață plictisitoare”. (Consultați cele mai aglomerate perioade ale anului în: încorporarea sezonalității în ziua de tranzacționare ).
• Piețe scurte confuze și aflate în conflict - luați poziții scurte atunci când indicii majori se atrag unul împotriva celuilalt. (Vezi: Citiți Tendințele pieței cu analiza convergenței-divergență). Aceste conflicte generează divergențe ursale, care declanșează semnale de vânzare atunci când instrumentele se sincronizează și se orientează în jos la unison. În plus, vânzătorii pot folosi opriri relativ strânse care mențin pierderile sub control dacă punctele de aliniere sunt mai mari.
• Evitați stocurile de povești mari - comercianților adoră să vândă titluri cu povești colorate și discutabile care domină presa financiară și mass-media, considerând că au descoperit un producător de bani instant, dar aceste probleme atrag o mulțime masivă. La rândul său, securitatea are o dobândă scurtă ridicată, crescând în mod semnificativ șansele de stoarcere verticală chiar și în cazul scăderilor virulente.
• Protejați-vă de defecțiuni - Noile tendințe de scădere pot fi testate fără încetare. (A se vedea: Cum să tranzacționați și să profitați de eșecurile modelului și să efectuați o descoperire cu mecanici de piață în trei pași ). Cunoașteți prețul de acoperire atunci când o reducere a creșterii revine la nivelul defalcării, punând o oprire fizică ori de câte ori este posibil. Există puține avantaje în a lua o pierdere după ce poziția s-a mutat într-un profit, astfel încât oprirea nu ar trebui să depășească prețul tău.

Linia de jos

Vânzările scurte funcționează bine în mediile pe piața taurilor și ale ursului, dar sunt necesare norme stricte de intrare în comerț și de gestionare a riscurilor pentru a depăși amenințarea constantă de presiuni scurte. În plus, vânzătorul scurt trebuie să efectueze verificări de realitate continuă pentru a confirma că nu sunt membrii mulțimii vizate de durere.