Facilitatea de execuție a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF)
O facilitate de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF) este o piață care se concentrează pe susținerea tranzacției cu instrumente derivate limitate la activele subiacente ale mărfurilor sau activelor excluse cu o ofertă inepuizabilă și livrabile. O facilitate de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate permite executarea mărfurilor fără piață de numerar. Toate produsele enumerate la schimb nu trebuie să fie sensibile la măsuri de influență sau manipulare.
Un DTEF oferă un loc pentru tranzacționarea mărfurilor excluse, precum dobânzile sau ratele de schimb și alte instrumente derivate. DTEF-urile aduc lichiditate comerțului cu seturi limitate de mărfuri.
Înțelegerea unei facilități de execuție a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF)
Facilitățile de executare a tranzacțiilor derivate nu sunt deschise investitorilor cu amănuntul. Pentru a tranzacționa la acest schimb, un investitor trebuie să aparțină unei entități comerciale eligibile, să fie participant la contractul eligibil sau să tranzacționeze tranzacții prin intermediul unui comerciant de comisioane futures. Participanții la comerțul cu amănuntul pot tranzacționa cu DTEF-uri prin comercianți de comisioane futures cu valoare netă mare (FCM) cu conturi cu un capital net ajustat de cel puțin 20 de milioane de dolari. Un investitor de tranzacționare de mărfuri înregistrat, care direcționează tranzacțiile pentru conturi care conțin active totale de cel puțin 25 de milioane de dolari, poate de asemenea tranzacționa pentru investitorul cu amănuntul.
Facilitățile de execuție a tranzacțiilor derivate trebuie să se înregistreze la Comisia de tranzacționare a mărfurilor de mărfuri (CFTC). CFTC acordă facilităților cu cerințe de reglementare mai puține decât alte piețe contractuale. CFTC primește rapoarte și date despre tranzacții semnificative cu comercianții. Comisia de reglementare evaluează, de asemenea, programele de conformitate cu facilitățile de execuție a tranzacțiilor cu instrumente derivate prin analize ale aplicării regulilor.
Rolul activelor subiacente într-o facilitate de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate
Prețurile derivate depind de activele de bază. Activele de bază includ acțiuni, futures, mărfuri și valute. Activul de bază poate fi, de asemenea, un indice, cum ar fi S&P 500. În acest caz, activul de bază este format din toate stocurile comune listate pe indicele respectiv.
Cele două tipuri principale de active subiacente pe piața de opțiuni din SUA sunt opțiunile de valori mobiliare, inclusiv opțiunile de acțiuni și opțiunile futures. Într-un caz care implică opțiuni de stoc, activul de bază este stocul în sine. În opțiunile futures, un comerciant futures va cumpăra sau vinde un contract care promite să livreze un activ de bază la o anumită dată.
Investitorii folosesc activele și opțiunile subiacente ca o modalitate de speculație și acoperire a riscurilor. Valoarea unui activ de bază ar putea crește sau scădea în timp, ceea ce modifică, prin urmare, valoarea opțiunii sale. Într-un contract de tranzacționare cu diferență (CFD), activul de bază nu este niciodată cumpărat sau vândut, dar profitul sau pierderea depinde de mișcarea prețului activului de bază al poziției luate.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.