Returnarea câștigurilor câștigate (RORE)
Randamentul câștigului obținut (RORE) este un calcul care arată cât de bine sunt reinvestite profiturile unei companii, după plățile cu dividende, și este un indicator al potențialului de creștere.
Înțelegerea rentabilității câștigurilor câștigate (RORE)
Randamentul câștigurilor obținute - suma de bani reținută pentru creșterea viitoare - dezvăluie multe despre eficiența și potențialul de creștere al companiei. Un RORE mare indică faptul că ar trebui să reinvestească în afacere. Un RORE scăzut sugerează că ar trebui să distribuie profiturile către acționari, achitând dividende dacă nu poate rezolva modul de a face un randament adecvat prin creșterea activității.
Pe măsură ce o companie progresează prin ciclul său de viață al industriei, RORE va tinde să scadă. În acest sens, RORE este legat de raportul de retenție, cunoscut și sub denumirea de „raport plowback”, care măsoară ce procent din câștig este păstrat. Ambele măsuri sunt cele mai utile atunci când comparăm firmele din aceeași industrie sau sector.
Capacitatea unei companii de a crește dividende este determinată de ce fracțiune din câștig este readusă în firmă și cât de profitabil sunt utilizate aceste venituri.
Există câteva moduri diferite de a ajunge la randamentul câștigului obținut. Cel mai simplu mod de a-l calcula este folosind informații publicate despre câștigul pe acțiune (EPS) pe o perioadă de alegere:
- Rentabilitatea câștigurilor obținute = (cel mai recent EPS - prima perioadă EPS) / (EPS cumulativ pentru perioadă - dividende cumulate plătite pentru perioada respectivă)
Investitorii caută companii care câștigă foarte mulți bani datorită modelelor lor de afaceri premium, mai degrabă decât companii care trebuie să arate bani înapoi în companie doar pentru a rămâne competitivi. La fel cum companiile mai tinere, în creștere rapidă (în expansiune) vor avea tendința de a avea un RORE mai mare, de asemenea, acestea au tendințe de retenție ridicate.
consideratii speciale
Întreprinderile mature, care tind să aibă randamente mai mici din câștigurile obținute, vor tinde să returneze mai mult din profitul lor acționarilor. Companiile Blue-Chip au adesea o politică de plată a dividendelor ridicate și constante - chiar dacă veniturile lor sunt ciclice.
RORE poate indica, de asemenea, cât de mult au contribuit câștigurile obținute ale unei companii la o creștere a prețului pieței bursiere de-a lungul timpului. Un stoc cu o creștere constantă va genera mai multe venituri an de an cu banii pe care i-au reținut de la acționari.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.