Piscina ipotecara
Un fond de credite ipotecare este un grup de credite ipotecare păstrate în garanție ca garanție pentru emiterea unei garanții garantate de credite ipotecare. Unele titluri garantate de credite emise de Fannie Mae, Freddie Mac și Ginnie Mae sunt cunoscute sub numele de „piscine”. Acestea sunt cea mai simplă formă de garanție garantată de credite ipotecare. De asemenea, ele sunt cunoscute sub numele de „pasaje” și de comerț pe piața forward care urmează să fie anunțate (TBA).
Un fond de credit ipotecar este un grup de împrumuturi ipotecare deținute ca garanție într-un trust, de obicei pentru emiterea de titluri garantate de credite ipotecare.
Cum funcționează un fond de credit ipotecar
Fondurile ipotecare sunt alcătuite din credite ipotecare care tind să aibă caracteristici similare - de exemplu, acestea vor avea, de obicei, aproape aceeași dată de scadență și rata dobânzii. Odată ce un creditor finalizează o tranzacție ipotecară, de obicei vinde ipoteca către o altă entitate, cum ar fi Fannie Mae sau Freddie Mac. Aceste entități apoi împachetează creditele ipotecare într-un fond ipotecar, iar fondul ipotecar acționează ca garanție pentru o garanție garantată de credite ipotecare.
Titlurile garantate prin credite ipotecare sunt garantate de un fond de credit ipotecar umplut cu ipoteci similare, în timp ce o obligație garantată de datorie (CDO) este garantată de un grup de împrumuturi cu caracteristici variate. Un CDO este un produs financiar structurat care reunește activele generatoare de fluxuri de numerar și reambalează acest grup de active în tranșe discrete care pot fi vândute investitorilor. O obligație de garanție garantată este numită pentru activele colectate - cum ar fi ipotecile, obligațiunile și împrumuturile - care sunt în esență obligații ale datoriei care servesc drept garanție pentru CDO. Un ansamblu de credite ipotecare care susține o mai complexă garanție ipotecară sau CDO, cu toate acestea, ar putea consta în credite ipotecare cu mai multe rate și caracteristici ale dobânzii.
Cheie de luat cu cheie
- Grupurile de credite ipotecare, care sunt grupuri de credite ipotecare, tind să aibă caracteristici similare, cum ar fi data emiterii, data scadenței etc.
- În timp ce titlurile garantate de credite ipotecare sunt susținute de garanții ipotecare cu caracteristici similare, obligațiile de garanție garantate sunt susținute de garanții cu caracteristici diferite.
- Un beneficiu important al grupurilor de credite ipotecare este acela că oferă investitorilor diversificare.
- Grupurile de credite ipotecare se pot concentra pe anumite caracteristici, cum ar fi tipul de proprietate, care poate provoca riscuri și randamente variate.
Beneficiile unui fond de credit ipotecar
Fondurile de fonduri ipotecare sunt bune pentru investitorii care doresc expunere imobiliară, deoarece sunt o investiție cu risc scăzut, care se deplasează independent de acțiuni și obligațiuni și oferă un venit lunar previzibil. Împrumuturile pentru fondurile de fonduri ipotecare sunt garantate de bunuri imobiliare și sunt denumite bani greu deoarece, spre deosebire de majoritatea împrumuturilor bancare (care se bazează pe bonitatea împrumutatului), împrumuturile cu bani grei iau în considerare valoarea proprietății de bază.
Condițiile pentru împrumuturile pe bani duri sunt mai scurte decât majoritatea creditelor ipotecare; acestea variază de la câteva luni la trei ani, în timp ce creditele ipotecare convenționale au termen de 10 până la 30 de ani. Datorită termenilor lor mai scurti, împrumuturile pe bani grei sunt mai puțin susceptibile de a fi afectate de variațiile dobânzii, ceea ce înseamnă că este un flux de numerar mai predictibil și mai fiabil.
Așa cum am menționat mai sus, fondurile de fonduri ipotecare variază, unde unele se concentrează pe tipuri de proprietăți specifice, în timp ce altele sunt mai generale. Aceste diferențe pot avea un impact asupra riscului și a rentabilității, de aceea este important să se cerceteze diferitele grupuri de credite ipotecare înainte de scufundări. Lucrurile care trebuie luate în considerare atunci când alegem ce fond de fonduri ipotecare trebuie să investească includ accentul geografic al portofoliului, tipul proprietății și poziția de garanție, criterii de subscriere, lichiditate și experiență de management