Tranzacționare suspendată
Tranzacționarea suspendată are loc atunci când Comisia de Securități și Schimb SUA (SEC) intervine pe piață pentru a opri tranzacționarea din cauza îngrijorărilor serioase cu privire la activele, operațiunile sau alte informații financiare ale unei companii. Odată ce o garanție este suspendată, acțiunile nu pot fi tranzacționate până când suspendarea sau ridicarea. Timpul de suspendare este determinat de la caz la caz.
Înțelegerea tranzacției suspendate
SEC are autoritatea de a suspenda tranzacționarea unui titlu de până la zece zile de tranzacționare pentru a proteja investitorii în conformitate cu secțiunea 12 (k) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934. SEC va lua decizia de a face acest lucru pe baza unei investigații și va apoi emite un comunicat de presă care detaliază motivul suspendării. Pe parcursul perioadei de zece zile, SEC nu va face comentarii publice asupra stării anchetei.
De ce are loc tranzacția suspendată?
Tranzacționarea suspendată are loc din mai multe motive diferite, inclusiv:
- Lipsa informațiilor curente, exacte sau adecvate despre o companie, cum ar fi atunci când nu este curentă în depunerea rapoartelor periodice.
- Întrebări despre acuratețea informațiilor disponibile public, inclusiv conținutul comunicatelor de presă recente.
- Preocupări cu privire la tranzacționarea stocurilor, cum ar fi tranzacționarea privilegiată sau manipularea pieței.
Cel mai frecvent motiv pentru o suspendare este lipsa informațiilor financiare curente sau exacte. În multe cazuri, companiile pot rezolva problema prin transmiterea situațiilor financiare necesare pentru a reveni la conformitate. Cazurile mai puțin obișnuite ar putea implica cazuri de fraudă în care o companie ar putea vedea un impact pe termen mai lung dintr-o suspendare a tranzacționării.
SEC nu poate avertiza investitorii cu privire la o suspendare viitoare pentru a proteja integritatea anchetei. Dacă suspendarea nu s-a produs, un anunț prematur ar fi avut un impact negativ nedrept asupra investitorilor existenți.
Cheie de luat cu cheie
- Tranzacția suspendată este suspendarea tranzacționării unui titlu de către SEC ca răspuns la îngrijorările legate de securitatea sau absența informațiilor financiare corecte referitoare la aceasta.
- SEC nu poate avertiza investitorii cu privire la o suspendare viitoare.
Ce se întâmplă atunci când tranzacțiile se reiau?
Tranzacțiile cu valori mobiliare pe burse naționale, cum ar fi NYSE sau NASDAQ, pot relua imediat tranzacțiile atunci când o suspendare este ridicată.
Atunci când vine vorba de titluri de vânzare fără vânzare, brokerii nu pot solicita investitorilor să cumpere sau să vândă titluri suspendate anterior până când nu sunt îndeplinite anumite cerințe, dar tranzacțiile nesolicitate sunt permise. În special, brokerii trebuie să completeze Formularul 211 cu FINRA, reprezentând că au îndeplinit toate cerințele aplicabile din Regula 15c2-11 și din Regulamentul FINRA 6432. Aceste reguli se asigură că broker-dealerii au motive să creadă că situațiile sale financiare și alte documente sunt corecte.
De multe ori, prețul valorilor mobiliare este mult mai mic în urma unei suspendări, deoarece poate exista o lipsă de încredere în management. Cu toate acestea, prețul se poate recupera rapid dacă se consideră că problemele au fost soluționate.
Exemple de tranzacționare suspendată
Există mai multe cazuri de suspendare a tranzacționării stocurilor din istoria recentă.
După ce scandalul Enron a apărut în 2001, prețul acțiunilor companiei s-a prăbușit și a fost tranzacționat în bani în câteva zile. Ulterior, Enron a depus pentru faliment mai târziu în acel an, iar NYSE a suspendat tranzacționarea acțiunilor sale în anul următor, invocând prețul acțiunilor pe acțiuni sub 1 USD, încălcând standardele sale Big Board ca motivare pentru suspendarea tranzacționării acțiunii.
Aceeași bursă a suspendat, de asemenea, tranzacționarea acțiunilor listate la NASDAQ pentru mai puțin de o zi, după ce un efect tehnic a determinat comercianții să primească rapoarte de execuție comercială într-o manieră neobișnuită.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.