Taxe stabilite
Un investitor plătește taxe stratificate atunci când plătește mai multe seturi de taxe de administrare pentru același set de active.
Investitorii pot suporta comisioane stratificate atunci când investesc în produse, cum ar fi fonduri de acoperiș, conturi de clienți consilieri pentru investiții și fonduri de fonduri (FOF).
Cheie de luat cu cheie
- Investitorii plătesc taxe stratificate atunci când plătesc mai multe comisioane de administrare pentru același grup de active.
- Taxele stratificate sunt asociate cu produse de investiții gestionate activ, cum ar fi fonduri de împrumut, fonduri de fonduri și conturi de clienți consilieri pentru investiții.
- Majoritatea investitorilor evită taxele stratificate, cu excepția cazului în care par clar justificate, cum ar fi atunci când investițiile subiacente sunt în mod inerent complexe.
- Strategiile de investiții pasive au devenit din ce în ce mai populare ca o alternativă cu costuri reduse la fondurile gestionate activ.
Modul în care funcționează taxele stratificate
Taxele stratificate sunt asociate cu fonduri de investiții gestionate activ, în care activele deținute în portofoliu au propriile taxe individuale de administrare.
De exemplu, un manager de investiții poate oferi un portofoliu de fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF) sau fonduri mutuale. În acest scenariu, investitorul plătește taxe nu numai pentru administratorul de investiții, ci și pentru valorile mobiliare deținute în portofoliu.
Investitorii încearcă să evite plata taxelor stratificate, deoarece implică efectiv plata de două ori pentru gestionarea acelorași active. Taxele stratificate se pot adăuga cu ușurință, reducând profiturile investițiilor.
Pentru a proteja investitorii, orice produs care percepe taxe stratificate trebuie să dezvăluie aceste taxe în prospectul produsului. Acesta este unul dintre motivele pentru care este esențial pentru investitori să examineze cu atenție prospectul oricărei investiții pe care le iau în considerare.
În funcție de structura produsului de investiții în cauză, este posibil ca investitorii să fie nevoiți să se confrunte cu documentele de prospect cu atenție pentru a determina costurile reale ale acestuia. Acest lucru se datorează faptului că comisioanele pot fi prezentate în mai multe forme diferite, inclusiv comisioane de administrare a activelor, comisioane, comisioane de tranzacție și alte taxe concepute pentru a acoperi cheltuielile de exploatare.
Deși investitorii evită, în general, taxele stratificate, acestea pot fi uneori justificate. Investitorii ar trebui să ia în considerare plata unor taxe stratificate în situațiile în care administratorul de investiții adaugă în mod clar valoare, cum ar fi atunci când activele din portofoliu sunt foarte complexe. De exemplu, dacă portofoliul include investiții în companii străine, complexitatea suplimentară a evaluării acestor titluri poate justifica plata unei taxe stratificate.
Investitorii care intenționează să reducă la minimum taxele stratificate ar trebui să ia în considerare o strategie de investiții pasive și nu una activă. Investiția pasivă presupune încercarea de a se potrivi pe piață, mai degrabă decât a o depăși. Există multe produse care ajută la atingerea acestui obiectiv, cum ar fi fondurile index și ETF-uri.
Pe lângă faptul că nu necesită supraveghere mică, strategiile de investiții pasive au comisioane mult mai mici decât cele active. În timp, acest beneficiu al costurilor mai mici poate îmbunătăți semnificativ randamentul investițiilor. De fapt, strategiile de investiții pasive depășesc efectiv strategiile de investiții active, în medie, după luarea în considerare a costurilor comisioanelor. Din aceste motive, investițiile pasive au devenit din ce în ce mai populare în ultimii ani.
Exemplu din taxe reale din lume
Emma dorește să obțină expunere la acțiuni străine din portofoliul său. Nu are timp să cerceteze singură stocurile străine, așa că alege în schimb să investească într-un fond de investiții activ.
Fondul pe care îl alege, XYZ International Equities, are o structură stratificată de taxe. Mai exact, fondul are o taxă de administrare de 2% și deține un coș de ETF-uri internaționale. În medie, acele ETF-uri au propriile taxe care se ridică la aproximativ 0, 75% suplimentar anual. Prin urmare, Emma știe că, dacă va investi în XYZ, va trebui să câștige cel puțin 2, 75% pe an pentru a compensa costurile onorariilor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.