Stoc restricționat
Stocul restricționat se referă la acțiunile de proprietate neînregistrate ale unei corporații care sunt emise afiliaților corporativi, cum ar fi directorii și administratorii. Stocurile restrânse sunt netransmisibile și trebuie tranzacționate în conformitate cu reglementările speciale ale Securities and Exchange Commission (SEC). Restricțiile sunt destinate să descurajeze vânzarea prematură care ar putea afecta compania. În mod obișnuit, acesta devine disponibil pentru vânzare în baza unui program de îmbrăcăminte clasificat, care durează câțiva ani. Stocul restricționat mai este denumit „stoc de scrisori” și „stoc de secțiune 1244”.
01:52Tipuri de acțiuni: Acțiuni autorizate, excepționale, float și restricționate
Cât funcționează stocul restricționat
Stocurile restrânse au devenit mai populare la mijlocul anilor 2000, deoarece companiile au fost obligate să cheltuiască subvențiile pentru opțiuni de stoc. Este adesea utilizat ca formă de compensare a angajaților, caz în care, de obicei, devine transferat, adică veste, după satisfacerea anumitor condiții, cum ar fi continuarea angajării pe o perioadă de timp sau realizarea unor repere de dezvoltare a anumitor produse., câștiguri pe acțiune (EPS) obiective sau alte obiective financiare.
Investitorilor li se acordă acțiuni restrânse după activitatea de fuziune și achiziție, activitatea de subscriere și proprietatea afiliată pentru a preveni vânzarea prematură care ar putea afecta compania. Este posibil ca un executiv să fie nevoit să renunțe la acțiuni restrânse dacă părăsește compania, nu îndeplinește obiectivele de performanță corporativă sau personală sau aplică restricții de tranzacționare SEC. Reglementările SEC care reglementează tranzacționarea stocurilor restricționate sunt prezentate în conformitate cu articolul 144 din SEC, care descrie înregistrarea și tranzacționarea publică a stocurilor restricționate și limitele perioadelor și volumului de deținere.
Un executiv care părăsește compania, nu reușește să îndeplinească obiectivele de performanță sau aplică restricții de tranzacționare SEC ar putea să-și piardă stocul restricționat.
Aceste acțiuni pot fi restricționate printr-o dispoziție cu dublu declanșator. Aceasta înseamnă că acțiunile unui angajat devin nelimitate dacă compania este dobândită de un altul și angajatul este concediat în restructurarea care urmează.
Cheie de luat cu cheie
- Stocul restrâns este o formă de compensare executivă oferită de corporații.
- Acestea sunt cele mai frecvente în companiile consacrate care doresc să motiveze angajații oferindu-le un pachet de capitaluri proprii.
- Stocul restrâns reprezintă proprietatea reală asupra acțiunilor, dar vine cu condiții în momentul vânzării lor.
- Restricțiile sunt destinate să descurajeze vânzarea prematură care ar putea afecta compania, precum și să motiveze managerii să-și alinieze interesele cu viitorul companiei.
Unități de acțiuni restrânse vs. Premii de acțiuni restricționate
Două variații ale stocurilor restricționate sunt unități cu acțiuni restrânse (RSU) și premii de stocuri restricționate. O unitate cu stocuri restrânse este o promisiune făcută unui angajat de către un angajator de a acorda un anumit număr de acțiuni din stocul companiei angajatului la un moment prestabilit în viitor. Întrucât RSU nu sunt de fapt stocuri, ci doar un drept la stocul promis, ele nu au drept de vot. Un RSU trebuie să fie exercitat pentru a primi stocul. Un RSU care este convertit în stoc poartă drepturile de vot standard pentru clasa de stoc emise.
Un premiu de acțiuni restrâns este similar cu un RSU în mai multe moduri, cu excepția faptului că premiul vine și cu drepturi de vot. Acest lucru se datorează faptului că angajatul deține stocul imediat după ce este atribuit. În general, un RSU reprezintă acțiuni, dar în unele cazuri, un angajat poate alege să primească valoarea în numerar a RSU în locul unei atribuții. Nu este cazul în cazul premiilor cu acțiuni restrânse, care nu pot fi răscumpărate în numerar.
Impozitarea stocurilor restricționate
Impozitarea stocurilor restricționate este complexă și este reglementată de secțiunea 1244 din Codul veniturilor interne (IRC). Deținătorii de acțiuni restrânse plătesc impozit pe câștigul sau pierderea de capital reprezentată de diferența dintre prețul acțiunii la data la care este înmânat și data la care este vândută. În plus, stocul restrâns este impozabil ca venit obișnuit în anul în care este învestit. Este vorba despre opțiunile de acțiuni care sunt impozitate atunci când angajatul își exercită opțiunea, nu atunci când este învestit.
Suma pe stoc restricționat care trebuie declarată venit este valoarea justă de piață a stocului la data de înregistrare minus prețul inițial de exercițiu. Cu toate acestea, deținătorul de acțiuni restricționate poate face o alegere în secțiunea 83 (b), care îi permite să utilizeze prețul la data acordării, nu la data de înmatriculare, în scopul calculării impozitului pe venit obișnuit. Factura fiscală trebuie plătită mai devreme în acest caz, dar poate fi substanțial mai mică dacă stocul apreciază între data acordării și data de înmatriculare. Riscul de a lua aceste alegeri este că, dacă deținătorul de acțiuni restrânse lasă compania înainte de îmbrăcarea acțiunilor, acțiunile sunt pierdute, iar impozitele deja plătite nu sunt rambursabile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.