Investiții alternative

Ce este o investiție alternativă?

O investiție alternativă este un activ financiar care nu intră într-una din categoriile de investiții convenționale. Categoriile convenționale includ acțiuni, obligațiuni și numerar. Majoritatea activelor de investiții alternative sunt deținute de investitori instituționali sau persoane fizice acreditate, cu o valoare netă mare, datorită naturii complexe, lipsei de reglementare și gradului de risc.

Investițiile alternative includ capitaluri private sau capital de risc, fonduri speculative, futures gestionate, artă și antichități, contracte de mărfuri și instrumente derivate. Imobiliarele sunt adesea clasificate ca investiții alternative.

01:36

Investiții alternative

Bazele unei investiții alternative

Multe investiții alternative au investiții minime mari și structuri de comisioane, în special în comparație cu fondurile mutuale și fondurile tranzacționate pe schimburi (FET). Aceste investiții au, de asemenea, mai puține oportunități de a publica date de performanță verificabile și de a face publicitate potențialilor investitori. Deși activele alternative pot avea minime inițiale ridicate și comisioane de investiție în avans, costurile de tranzacție sunt, de obicei, mai mici decât cele ale activelor convenționale, din cauza nivelului mai mic al cifrei de afaceri.

Majoritatea activelor alternative sunt destul de nelucide, în special în comparație cu omologii lor convenționali. De exemplu, este probabil ca investitorii să fie mult mai dificili să vândă o sticlă de vin vechi de 80 de ani, comparativ cu 1.000 de acțiuni ale Apple Inc., din cauza unui număr limitat de cumpărători. Investitorii pot avea dificultăți chiar să evalueze investiții alternative, deoarece activele și tranzacțiile care le implică sunt adesea rare. De exemplu, un vânzător al unei monede de aur din Saint-Gaudens Double Eagle din 20 de dolari din 1933 poate avea dificultăți în determinarea valorii sale, deoarece există doar 13 cunoscute că există din 2018.

Cheie de luat cu cheie

• O investiție alternativă este un activ financiar care nu se încadrează într-una din categoriile de capitaluri proprii / venituri / numerar convenționale.
• Capitaluri proprii sau capital de risc, fonduri speculative, imobiliare, mărfuri și active corporale sunt toate exemple de investiții alternative.
• Majoritatea investițiilor alternative sunt nereglementate de SEC.
• Investițiile alternative tind să fie oarecum nelichide.
• Deși în mod tradițional pentru investitorii instituționali și investitorii acreditați, investițiile alternative au devenit realizabile pentru investitorii cu amănuntul prin intermediul fondurilor alt, ETF-urilor și fondurilor mutuale care construiesc portofolii de active alternative.

Reglementarea investițiilor alternative

Chiar și atunci când acestea nu implică obiecte unice, cum ar fi monedele sau arta, investițiile alternative sunt predispuse la escrocherii și fraudei din cauza naturii lor nereglementate.

Investițiile alternative sunt adesea supuse unei structuri juridice mai puțin clare decât investițiile convenționale. Acestea intră sub incidența Legii privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street, iar practicile lor sunt supuse examinării de către Securities and Exchange Commission (SEC). Cu toate acestea, de obicei nu trebuie să se înregistreze la SEC. Ca atare, acestea nu sunt supravegheate sau reglementate de SEC sau de Comisia de reglementare a serviciilor financiare, precum sunt fondurile mutuale și FET.

Așadar, este esențial ca investitorii să efectueze diligențe vaste atunci când iau în calcul investiții alternative. Adesea, doar cei considerați investitori acreditați au acces la oferte alternative de investiții. Investitorii acreditați sunt cei cu o valoare netă care depășește un milion de dolari - fără a-și socoti reședința - sau cu un venit personal de cel puțin 200.000 USD.

Strategia pentru investiții alternative

Investițiile alternative au de obicei o corelație scăzută cu cele ale claselor de active standard. Această corelație scăzută înseamnă că acestea se deplasează adesea - sau invers - pe piețele bursiere și obligațiuni. Această caracteristică le face un instrument adecvat pentru diversificarea portofoliului. Investițiile în active dure, cum ar fi aurul, petrolul și proprietățile reale, oferă, de asemenea, o acoperire eficientă împotriva inflației, ceea ce afectează puterea de cumpărare a banilor din hârtie.

Din această cauză, multe fonduri instituționale mari, precum fondurile de pensii și dotările private, alocă adesea o mică parte din portofoliile lor - de obicei mai puțin de 10% - investițiilor alternative, cum ar fi fondurile speculative.

Investitorul de vânzare cu amănuntul neacreditat are acces și la investiții alternative. Sunt disponibile acum alte fonduri mutuale alternative și fonduri tranzacționate pe schimburi - de asemenea, fonduri alt sau lichide. Aceste fonduri alternative oferă o posibilitate vastă de a investi în categorii alternative de active, care anterior erau dificile și costisitoare pentru accesul individului mediu. Deoarece sunt tranzacționate public, alte fonduri sunt înregistrate și reglementate SEC, în special prin Actul Companiilor de Investiții din 1940.

Pro-uri

• Contragreutate față de activele convenționale

• Diversificarea portofoliului

• Gard de inflație

• Recompense mari

Contra

• Dificil de valorizat

• nelichide

• nereglementată

• Risc ridicat

Exemplu real de investiții alternative

Doar a fi reglementat nu înseamnă că fondurile alt sunt investiții sigure. SEC notează:

Multe fonduri mutuale alternative au istoric de performanță limitat. De exemplu, multe au fost lansate după 2008, astfel încât nu se știe cum vor acționa pe o piață în jos.

De asemenea, deși portofoliul său diversificat atenuează în mod natural amenințarea cu pierderea, un fond alt este în continuare supus riscurilor inerente ale activelor sale subiacente. Într-adevăr, palmaresul ETF-urilor specializate în active alternative a fost combinat.

De exemplu, din martie 2019, SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF a avut un randament anualizat de 5 ani de 6, 32%. În schimb, ETF SPDR S&P Exploration & Production ETF a înregistrat un negativ de 14, 7% pentru aceeași perioadă.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția clasei de active O clasă de active este o grupare de investiții care prezintă caracteristici similare și sunt supuse acelorași legi și reglementări. mai mult Active reale, o investiție tangibilă Un activ real este o investiție tangibilă, cum ar fi aurul, imobilul sau petrolul, care are o valoare intrinsecă datorită substanței și proprietăților sale fizice. mai mult Definiția investiției Investiția este actul de a aloca fonduri unui activ sau de a-și angaja un capital pentru a face un efort cu așteptarea generarii unui venit sau a unui profit. mai mult Ce este o non-securitate? O non-securitate este un tip de investiție care nu este instituționalizat pentru acces larg la tranzacționarea pieței printr-un schimb comercial. mai mult Ce sunt alternativele lichide? Alternativele lichide sunt o clasă de fonduri mutuale care utilizează strategii alternative de investiții similare cu fondurile speculative, dar cu lichidități zilnice. mai multe Active alternative Definiție Un activ alternativ este orice activ netradițional cu valoare economică potențială care nu s-ar regăsi într-un portofoliu de investiții standard. mai multe link-uri partenere