Fișă din afara bilanțului (OBS)
Elementele din afara bilanțului (OBS) sunt un termen pentru active sau pasive care nu apar în bilanțul companiei. Deși nu sunt înregistrate în bilanț, ele sunt în continuare active și pasive ale companiei. Elementele din afara bilanțului sunt de obicei cele care nu sunt deținute sau sunt o obligație directă a companiei. De exemplu, atunci când împrumuturile sunt securizate și vândute ca investiții, datoria garantată este adesea ținută în afara cărților băncii. Un contract de leasing operațional este unul dintre cele mai comune articole de bilanț.
01:23În afara bilanțului
Înțelegerea bilanțului în afara bilanțului
Elementele din afara bilanțului reprezintă o preocupare importantă pentru investitori atunci când evaluează starea de sănătate financiară a unei companii. Elementele din afara bilanțului sunt adesea greu de identificat și de urmărit în situațiile financiare ale unei companii, deoarece acestea apar adesea doar în notele însoțitoare. De asemenea, este îngrijorător faptul că unele elemente din afara bilanțului au potențialul de a deveni pasive ascunse. De exemplu, obligațiile de datorie colateralizate (CDO) pot deveni active toxice, active care pot deveni brusc aproape complet ilicide, înainte ca investitorii să cunoască expunerea financiară a companiei.
Elementele din afara bilanțului nu sunt, în mod inerent, destinate să fie înșelătoare sau înșelătoare, deși pot fi folosite greșit de către actori răi pentru a fi înșelători. Anumite întreprinderi păstrează de regulă articole substanțiale în afara bilanțului. De exemplu, firmele de administrare a investițiilor sunt obligate să păstreze investițiile și activele clienților în afara bilanțului. Pentru majoritatea companiilor, există elemente din afara bilanțului în legătură cu finanțarea, ceea ce permite companiei să mențină conformitatea cu contractele financiare existente. Elementele din afara bilanțului sunt, de asemenea, utilizate pentru a împărtăși riscurile și beneficiile activelor și pasivelor cu alte companii, ca în cazul proiectelor de tip joint venture (JV).
Scandalul Enron a fost unul dintre primele dezvoltări care a pus în atenția publicului utilizarea entităților din afara bilanțului. În cazul lui Enron, compania ar construi un activ, cum ar fi o centrală electrică și ar revendica imediat profitul proiectat pe cărțile sale, chiar dacă nu a făcut niciun ban. În cazul în care venitul de la centrala electrică ar fi mai mic decât suma prevăzută, în loc să preia pierderea, compania ar transfera aceste active către o societate comercializată, unde pierderea nu va fi raportată.
Cheie de luat cu cheie
- Elementele din afara bilanțului (OBS) sunt o practică contabilă prin care o companie nu include o datorie în bilanțul său.
- Deși nu sunt înregistrate în bilanțul în sine, aceste elemente sunt totuși active și pasive ale companiei.
- Elementele din afara bilanțului pot fi utilizate pentru a menține raporturile de datorie-echitate (D / E) și raportul de indatorare scăzute, facilitând împrumuturile mai ieftine și împiedicând încălcarea contractelor de obligațiuni.
- Practica finanțării din afara bilanțului a făcut obiectul unei analize din ce în ce mai mari după ce o serie de scandaluri contabile au relevat o utilizare greșită a practicii.
Tipuri de articole din afara bilanțului
Există mai multe modalități de structurare a elementelor din afara bilanțului. Următoarea este o listă scurtă a unora dintre cele mai frecvente:
Leasing operational
O leasing operațional OBS este unul în care locatorul păstrează activul închiriat în bilanțul său. Compania care are în arendă activul contabilizează numai plățile lunare de închiriere și alte taxe asociate închirierii, mai degrabă decât listarea activului și a pasivului corespunzător în bilanțul propriu. La sfârșitul termenului de închiriere, locatarul are în general posibilitatea de a cumpăra activ la un preț redus drastic.
Acorduri de închiriere
În baza unui contract de leasing, o companie poate vinde un activ, cum ar fi o proprietate, unei alte entități. Aceștia pot apoi să închirieze aceeași proprietate înapoi de la noul proprietar.
Ca și un contract de leasing operațional, compania listează doar cheltuielile de închiriere în bilanțul său, în timp ce activul în sine este listat în bilanțul activității deținătoare.
Conturi Creante
Conturile de primit (AR) reprezintă o datorie considerabilă pentru multe companii. Această categorie de active este rezervată fondurilor care nu au fost încă primite de la clienți, deci posibilitatea implicită este ridicată. În loc să enumereze acest activ încărcat de risc în propriul bilanț, companiile pot vinde în esență acest activ unei alte companii, numită factor, care apoi dobândește riscul asociat activului. Factorul plătește companiei un procent din valoarea totală a tuturor AR în avans și are grijă de colectare. Odată ce clienții au plătit, factorul plătește companiei soldul datorat minus o taxă pentru serviciile prestate. În acest fel, o afacere poate colecta ceea ce se datorează în timp ce externalizează riscul de neplată.
Cum funcționează finanțarea în afara bilanțului
Un contract de leasing operațional, utilizat în finanțarea din afara bilanțului (OBSF), este un bun exemplu de element comun din afara bilanțului. Presupunem că o companie are o linie de credit stabilită cu o bancă a cărei condiție de pact financiar prevede că compania trebuie să-și mențină raportul datorii / active sub un nivel specificat. Asumarea datoriei suplimentare pentru finanțarea achiziționării de noi echipamente informatice ar încălca linia pactului de credit prin creșterea raportului datorii / active peste nivelul maxim specificat.
OBSF este controversat și a atras o examinare de reglementare mai atentă, deoarece a fost expusă ca strategie-cheie a infirmului gigant energetic Enron.
Compania își rezolvă problema de finanțare folosind o filială sau o entitate cu scop special (SPE), care achiziționează hardware-ul și apoi îl închirie companiei printr-un contract de leasing operațional, în timp ce proprietatea legală este păstrată de către entitatea separată. Compania trebuie să înregistreze cheltuielile de închiriere numai în situațiile sale financiare. Chiar dacă controlează în mod eficient echipamentul achiziționat, compania nu trebuie să recunoască datoriile suplimentare și nici să enumere echipamentul ca un activ în bilanțul său.
Cerințe de raportare a finanțării din afara bilanțului
Companiile trebuie să urmeze cerințele Comisiei de valori mobiliare și de schimb (SEC) și a principiilor contabile general acceptate (GAAP) prin dezvăluirea finanțărilor din afara bilanțului (OBSF) în notele situațiilor financiare ale acesteia. Investitorii pot studia aceste note și le pot folosi pentru a descifra profunzimea problemelor financiare potențiale, deși așa cum a arătat cazul Enron, acest lucru nu este întotdeauna atât de simplu pe cât pare.
În februarie 2016, Consiliul pentru Standarde Financiare de Contabilitate (FASB), emitent de principii contabile general acceptate, a modificat regulile pentru contabilitatea de leasing. A luat măsuri după stabilirea faptului că societățile publice din Statele Unite cu contracte de leasing operațional au înregistrat peste 1 trilion de dolari în finanțare din afara bilanțului (OBSF) pentru obligații de leasing. Conform constatărilor sale, aproximativ 85% din leasing nu au fost raportate în bilanț, ceea ce îngreunează investitorii să determine activitățile de leasing ale companiilor și capacitatea de a-și rambursa datoriile.
Această practică de finanțare din afara bilanțului (OBSF) a fost vizată în 2019, când a intrat în vigoare actualizarea standardelor contabile 2016-02 ASC 842. Dreptul de utilizare a activelor și pasivelor rezultate din contractele de leasing trebuie să fie înregistrate în bilanț. Potrivit FASB: „Un locatar este obligat să recunoască activele și pasivele pentru leasing cu condiții de închiriere mai mari de 12 luni.”
Informații îmbunătățite în raportarea calitativă și cantitativă în notele de subsol ale situațiilor financiare sunt de asemenea necesare. În plus, finanțarea din afara bilanțului (OBSF) pentru tranzacțiile de vânzare și leaseback nu vor fi disponibile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.