Îmbunătățirea creditului
Îmbunătățirea creditului este o strategie pentru îmbunătățirea profilului de risc de credit al unei întreprinderi, de obicei pentru a obține condiții mai bune de rambursare a datoriei.
În industria financiară, îmbunătățirea creditului poate fi utilizată pentru a reduce riscurile pentru investitori ai anumitor produse financiare structurate.
[Important: Îmbunătățirea creditului reduce riscul implicit al datoriei companiei și, prin urmare, o poate face eligibilă pentru o rată a dobânzii mai mică.]
Înțelegerea îmbunătățirii creditului
O afacere care se angajează în îmbunătățirea creditului oferă asigurare creditorului că își va respecta obligația. Acest lucru poate fi realizat în diferite moduri:
- Oferind garanții suplimentare
- Prin obținerea asigurării care garantează plata
- Prin aranjarea unei garanții terțe
Compania ar putea, de asemenea, să-și crească rezervele de numerar sau să ia alte măsuri interne pentru a demonstra capacitatea de a-și plăti datoriile. Îmbunătățirea creditului reduce riscul de credit / riscul de neplată al datoriei companiei și, prin urmare, îl poate face eligibil pentru o rată a dobânzii mai mică.
Îmbunătățirea creditului unei emisiuni de obligațiuni
O companie care crește numerar prin emiterea unei obligațiuni poate utiliza creșterea creditului pentru a reduce rata dobânzii pe care trebuie să o plătească investitorilor. Dacă compania poate obține o garanție de la o bancă pentru a asigura o parte din rambursare, ratingul emisiunii de obligațiuni ar putea îmbunătăți de la BBB la AA. Garanția bancară a sporit siguranța principalului și a dobânzii emise de obligațiuni. Emitentul poate acum economisi bani oferind o dobândă ceva mai mică la obligațiunile sale.
Îmbunătățirea creditului pentru produsele structurate
Produsele structurate își obțin valoarea din activele de bază, cum ar fi creditele ipotecare sau creanțele de pe cardul de credit. Unele dintre aceste active sunt mai riscante decât altele. Pentru astfel de produse de investiții, îmbunătățirea creditului servește ca o pernă care absoarbe potențialele pierderi din neplăcerile la împrumuturile subiacente.
Cheie de luat cu cheie
- În afaceri, îmbunătățirea creditului este utilizată pentru a face o afacere mai demnă de credit și pentru a reduce costul împrumutului.
- În serviciile financiare, îmbunătățirea creditului este utilizată pentru a proteja investitorul împotriva unora dintre riscurile potențiale ale investiției.
- În ambele cazuri, asigurarea împotriva riscului poate fi o formă de îmbunătățire a creditului.
consideratii speciale
Îmbunătățirea creditului este o parte cheie a tranzacției în finanțarea structurată. Mai jos sunt prezentate câteva dintre diferitele tipuri de îmbunătățiri de credit utilizate.
Subordonare sau tranșare
Produsele financiare securizate, cum ar fi titlurile garantate de active (ABS) sunt emise în clase sau tranșe de valori mobiliare, fiecare având propriul său rating. Tranșele sunt clasificate de la cei mai în vârstă la cei mai subordonați sau mai mici.
Îmbunătățirile de credit sunt atașate tranșelor cu cea mai mare cotă, acordând prioritate cumpărătorilor lor în orice cerere de rambursare a activelor subiacente. Tranșele junioare prezintă cele mai mari riscuri și plătesc cele mai mari randamente. În cazul în care un împrumut în piscină implicită, orice pierdere este absorbită de tranșele mai mici.
Obligațiuni de siguranță
Aceste obligațiuni sau polițe de asigurare sunt furnizate de o companie de asigurări pentru a rambursa garanțiile garantate de activ pentru orice pierderi. Un ABS împerecheat cu obligațiuni de garanție are un rating aproape egal cu cel al emitentului obligațiunii de garanție.
Scrisoare de credit
O bancă emite o scrisoare de credit ca promisiune de a rambursa emitentului pentru eventualele neajunsuri de numerar din garanție, până la o sumă stabilită.
Titluri de valoare ambalate
O terță parte, cum ar fi o companie de asigurări, garantează securitatea împotriva oricăror pierderi, acceptând să ramburseze o anumită sumă de dobândă sau principal pentru un împrumut sau să cumpere înapoi anumite împrumuturi din portofoliu.
Overcollateralization
Valoarea nominală a portofoliului de împrumuturi subiacente este mai mare decât garanția pe care o acordă, deci garanția emisă este supracalateralizată. Chiar dacă unele dintre plățile pentru împrumuturile subiacente sunt întârziate sau neplătite, mai pot fi efectuate plăți de capital și dobânzi aferente garanțiilor garantate de activ.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.