Plasament pre-IPO
O plasare pre-IPO are loc atunci când o parte dintr-o ofertă publică inițială (IPO) este plasată cu investitori privați chiar înainte ca programul IPO să intre pe piață.
Investitorii privați într-o plasare pre-IPO sunt de obicei mari fonduri de capital privat sau fonduri speculative care sunt dispuși să cumpere o parte mare din companie. Mărimea investiției înseamnă că prețul plătit pentru acțiuni într-o plasare pre-IPO este de obicei mai mic decât prețul potențial al IPO.
[Important: Investitorii individuali trebuie să aștepte până când compania începe să tranzacționeze pe piața secundară pentru a achiziționa o acțiune.]
Înțelegerea destinațiilor de plasare înainte de IPO
Un alt mod de a defini o destinație de plasare înainte de IPO este banii strânși de o companie înainte de a intra în public. Suma pe acțiune este, în general, actualizată de la prețul preconizat IPO. Nu există nicio garanție reală când compania va deveni publică sau prețul exact pe acțiune va fi atunci când va face acest lucru.
Aceste destinații de plasare apar atunci când există o cerere mare pentru un IPO viitor. Acest lucru se datorează faptului că prețul plasării pe acțiune - și riscul acesteia - depinde de finalizarea publicității și a volumului său de tranzacționare. Riscul apare atunci când cererea post-IPO este mai mică decât cererea preconizată, ceea ce scade prețul acțiunii. Așa cum am menționat mai sus, plasările pre-IPO compensează acest risc prin oferirea unui preț redus.
Dar dacă cererea face ca prețurile post-IPO să crească, fondurile de capital privat și fondurile speculative ar putea vinde imediat acțiunile la un preț mai mare. Pentru a preveni acest lucru, o perioadă de blocare este în general atașată la plasare. Această perioadă împiedică aceste fonduri să vândă acțiuni pe termen scurt, atrăgând mai mulți investitori pe termen lung.
Un exemplu de plasare pre-IPO
Înainte de a intra în public în septembrie 2014, Alibaba a deschis un plasament pre-IPO pentru fonduri mari și investitori privați. În iunie 2014, compania se credea a fi evaluată la 150 de miliarde de dolari, cu creșterea cererii pentru eventuala sa ofertă de afaceri. Investitorii privați au fost încântați de șansa de a investi în companie înainte ca aceasta să devină publică.
Ozi Amanat, un investitor și administrator de portofoliu, a achiziționat un bloc de acțiuni pre-IPO de 35 de milioane de dolari. El a alocat acțiuni în rândul familiilor asiatice care aveau legături cu fondul, fiecare obținând acțiuni evaluate sub 60 de dolari pe acțiune. Când Alibaba a devenit publică, cererea a fost chiar mai mare decât se aștepta, iar cei care au primit părți din blocul de 35 milioane de dolari au fost răsplătiți cu profituri de cel puțin 48%.
Pentru Alibaba, această plasare pre-IPO și-a atenuat riscul. Chiar dacă prețurile acțiunilor s-au tranzacționat mai mare pe schimburile publice, compania s-a asigurat că a primit finanțare adecvată înainte de intrarea în funcțiune.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.