nelichide
Illiquid se referă la starea unui stoc, a unei obligațiuni sau a altor active care nu pot fi ușor vândute sau schimbate în numerar fără o pierdere substanțială a valorii. Activele ilicide pot fi, de asemenea, greu de vândut rapid din cauza lipsei de investitori pregătiți și dispuși să cumpere activul. În plus, o companie poate fi nelegală dacă nu este în măsură să obțină numerarul necesar pentru a îndeplini obligațiile datoriei. Ilicitatea este opusă lichidității.
02:25Active lichide și ilicide
Illiquid explicat
În ceea ce privește activele nelegale, lipsa cumpărătorilor gata duce, de asemenea, la discrepanțe mai mari între prețul cerut, stabilit de vânzător și prețul de ofertă, depus de cumpărător. Această diferență duce la diferențe de ofertă mult mai mari decât ar fi găsite pe o piață ordonată, cu activitate de tranzacționare zilnică. Lipsa de profunzime a pieței (DOM) sau a cumpărătorilor gata, îi poate determina pe deținătorii de active nelichide să producă pierderi, mai ales atunci când investitorul încearcă să vândă rapid.
Iliciditatea în contextul unei afaceri se referă la o companie care nu are fluxurile de numerar necesare pentru efectuarea plăților obligatorii ale datoriilor, deși nu înseamnă că societatea este fără active. Activele de capital, inclusiv imobiliarele și echipamentele de producție, au adesea valoare, dar nu sunt ușor vândute atunci când este nevoie de numerar. Vânzarea de active nelicide nu este o activitate de bază a companiei. Acestea includ, în general, orice proprietate a companiei care se află în afara produselor produse spre vânzare. În perioadele de criză, o companie ar putea avea nevoie să lichideze aceste active pentru a evita falimentul și, dacă acest lucru se întâmplă rapid, poate dispune activele la prețuri mult sub un preț corect de piață corect, uneori cunoscut sub numele de vânzare de foc.
- Illiquid se referă la starea unui titlu de valoare sau a unui alt activ care nu poate fi vândut sau schimbat cu ușurință în numerar fără o pierdere substanțială în valoare.
- Activele ilicide pot fi, de asemenea, greu de vândut rapid din cauza lipsei de investitori pregătiți și dispuși să cumpere activul.
- Ilicidul este opusul lichidului.
Exemple de active lichide și lichide
Unele exemple de active nelegale includ case și alte imobiliare, mașini, antichități, interese ale companiilor private și unele tipuri de instrumente de creanță. Anumite piese de colecție și piese de artă sunt adesea și active nelegale.
De asemenea, stocurile care tranzacționează pe piețele de vânzare fără vânzare (OTC) sunt adesea mai puțin lichide decât cele listate pe bursele solide. Deși aceste active pot avea o valoare inerentă, piața în care sunt vândute are adesea puțini cumpărători în comparație cu cei interesați de achiziționarea de active mai lichide.
La celălalt capăt al spectrului, majoritatea valorilor mobiliare cotate la burse majore, cum ar fi acțiuni, ETF-uri, fonduri mutuale, obligațiuni și mărfuri listate, sunt foarte lichide și pot fi vândute aproape instantaneu în timpul orelor de piață obișnuite la prețul de piață corect. În plus, metalele prețioase, cum ar fi aurul și argintul, sunt adesea destul de lichide. Tranzacționarea după orele normale de lucru poate duce, de asemenea, la iliciditate, deoarece mulți participanți la piață nu sunt activi pe piață în acele momente.
Lichiditatea unui activ se poate modifica în timp, în funcție de influențele pieței exterioare. Această modificare a prețului este valabilă mai ales pentru obiectele de colecție, deoarece popularitatea unui articol pe piața de consum poate fluctua dramatic, ceea ce duce la prețuri extrem de volatile.
Iliciditate și risc
Titlurile ilicide prezintă riscuri mai mari decât cele lichide, cunoscute sub denumirea de risc de lichiditate, care devine mai ales adevărat în perioadele de criză a pieței atunci când raportul dintre cumpărători și vânzători este eliminat. În aceste perioade, deținătorii de titluri ilicide s-ar putea considera că nu pot descărca deloc sau nu pot face acest lucru fără a pierde bani.
De asemenea, titlurile ilicide pot solicita o primă de lichiditate adăugată la prețul lor pentru a compensa faptul că ar putea fi dificil de a dispune ulterior. În perioadele de panică financiară, piețele și facilitățile de credit se pot confunda, provocând o criză de lichiditate, atunci când vânzătorii de valori mobiliare chiar și comercializate consideră că este dificil să găsească cumpărători dornici la prețuri juste.
Exemplu din lumea reală
Iliciditatea poate lăsa atât companii cât și persoane fizice în imposibilitatea de a genera suficient numerar pentru a-și plăti datoriile. De exemplu, The Economic Times a raportat în martie 2019 că Jet Airways a întârziat rambursarea datoriei de peste mări pentru a patra oară „în ultimele luni” din cauza unei crize de iliciditate corporativă care a lăsat compania să se străduiască să acceseze fonduri lichide. Drept urmare, Jet Airways nu numai că a trebuit să pună la sol mai mult de 80 de avioane, dar a pus laolaltă un plan de rezoluție care a solicitat demisia președintelui său, Naresh Goyal și a votului consiliului de administrație pentru a permite creditorilor să preia controlul companiei aeriene.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.