O abordare de jos în jos a investițiilor

Cei mai mulți investitori se luptă cu arta ridicării stocurilor. Ar trebui să își bazeze deciziile doar pe ceea ce face compania și cât de bine o face? Sau ar trebui să se concentreze mai mult pe tendințe macroeconomice mai mari, cum ar fi forța economiei, pentru a determina ce stocuri să cumpere? Nu există un răspuns corect sau greșit. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să dezvolte sisteme care să îi ajute să își atingă obiectivele de investiții.

A doua opțiune menționată este denumită abordarea investițională de sus în jos pe piață. Această metodă permite investitorilor să analizeze piața din imaginea de ansamblu până la stocurile individuale. Aceasta diferă de abordarea de jos în sus, care începe cu elementele fundamentale ale stocurilor individuale și, în cele din urmă, se extinde pentru a include economia globală.

Începeți de sus: viziunea globală

Deoarece abordarea de sus în jos începe în partea de sus, primul pas este de a determina sănătatea economiei mondiale. Acest lucru se realizează analizând nu numai țările dezvoltate, ci și țările emergente. O modalitate rapidă de a determina starea de sănătate a unei economii este să analizezi creșterea produsului intern brut (PIB) în ultimii ani și estimările care vor merge înainte. Adesea, țările emergente ale pieței vor avea cele mai bune cifre de creștere în comparație cu omologii lor maturi.

Din păcate, pentru că trăim într-o perioadă în care războiul și tensiunile geopolitice sunt crescute, trebuie să fim atenți la ceea ce afectează în prezent fiecare regiune a lumii. Câteva regiuni și țări din întreaga lume vor cădea imediat de pe radar și nu vor mai fi incluse în restul analizei, din cauza cantității de instabilitate financiară care ar putea produce ravagii pentru orice investiții. (Pentru lectură înrudită, consultați: 5 ETF-uri de piață emergentă care vor fi vizionate în 2018. )

Analizați Tendințele

După ce ați stabilit ce regiuni prezintă un raport ridicat recompensă-risc, următorul pas este utilizarea graficelor și a analizei tehnice. Analizând un grafic pe termen lung al indicelui bursier al anumitor țări, putem determina dacă piața bursieră corespunzătoare este într-o rată ascendentă și merită analizată sau este într-un trend redus, ceea ce nu ar fi un loc potrivit pentru a ne pune banii la de data asta. Acești prim doi pași vă pot ajuta să descoperiți țările care s-ar potrivi dorințelor și nevoilor dvs. de diversificare.

Uită-te la economie

Al treilea pas este de a face o analiză mai aprofundată a economiei SUA și a stării de sănătate a pieței bursiere. Examinând numerele economice, precum ratele dobânzilor, inflația și ocuparea forței de muncă, putem determina puterea curentă a pieței și avem o idee mai bună despre ce păstrează viitorul. De multe ori există o divergență între povestea pe care o spun numerele economice și tendința indicilor bursei.

Ultimul pas în macroanaliză este analizarea marilor indici de acțiuni din SUA, precum S&P 500 și Nasdaq. Atât analiza fundamentală, cât și cea tehnică pot fi utilizate ca barometre pentru a determina starea de sănătate a indicilor. Elementele fundamentale ale pieței pot fi determinate de raporturi preț-câștig, preț-la-vânzare și randament dividend. Compararea numerelor cu citirile anterioare poate ajuta la determinarea dacă nivelul pieței este pre-cumpărat sau revizuit istoric. Analiza tehnică vă va ajuta să aflați unde se află piața în raport cu ciclul pe termen lung. Utilizați diagrame care arată ultimele decenii și zonă în jos orizontul de timp pentru o vedere zilnică. De exemplu, indicatori precum mediile mobile de 50 de zile și 200 de zile ne ajută să găsim tendința curentă a pieței și dacă este oportun ca investitorii să fie investiți puternic în acțiuni. (Pentru lectură înrudită, consultați: Medii mobile ponderate: Noțiuni de bază .)

Până în prezent, procesul nostru a adoptat o abordare macro a pieței și ne-a ajutat să determinăm alocarea activelor noastre. Dacă, după primii câțiva pași, vom constata că rezultatele sunt agitate, există șanse mari ca majoritatea activelor demne de investiții să provină de pe piața de acțiuni. Pe de altă parte, dacă perspectivele sunt sumbre, alocarea își va muta accentul de la acțiuni la investiții mai conservatoare, cum ar fi veniturile fixe și piețele monetare.

Microanaliză: Această investiție este potrivită pentru tine?

Decizia privind alocarea activelor este doar jumătate din luptă. Următorul pas integral îi va ajuta pe investitori să stabilească pe ce sectoare să se concentreze atunci când caută investiții specifice, cum ar fi acțiuni și fonduri tranzacționate în schimburi (FET). Analizarea pro și contra unor sectoare specifice (adică îngrijiri medicale, tehnologie și minerit) va restrânge și mai mult căutarea. Procesul de analiză a sectoarelor implică tactici utilizate în abordarea anterioară, cum ar fi analiza fundamentală și tehnică.

Pe lângă instrumentele menționate, investitorii trebuie să ia în considerare perspectivele pe termen lung ale sectoarelor specifice. De exemplu, apariția unei generații îmbătrânite de boomer baby în următorul deceniu ar putea servi drept un catalizator major pentru sectoare precum îngrijirea sănătății și timpul liber. În schimb, cererea din ce în ce mai mare de energie, cuplată cu prețuri mai mari, este o altă temă pe termen lung care ar putea aduce beneficii sectoarelor alternative de energie și petrol și gaze. După ce întreaga cantitate de informații este procesată, o serie de sectoare ar trebui să se ridice în vârf și să ofere investitorilor cele mai bune oportunități.

Apariția ETF-urilor și a fondurilor mutuale specifice sectorului a permis abordarea de sus în jos să se termine la acest nivel în anumite situații. Dacă un investitor decide că sectorul biotehnologiei trebuie să fie reprezentat în portofoliu, el sau ea au opțiunea de a cumpăra un ETF sau un fond mutual compus dintr-un coș de acțiuni biotehnologice. În loc să treacă la următorul pas în proces și să-și asume riscul unui stoc individual, investitorul poate alege să investească în întregul sector. (Pentru lectură aferentă, consultați: O introducere a fondurilor mutuale sectoriale .)

Cu toate acestea, dacă un investitor consideră că riscul suplimentar de a selecta și cumpăra un stoc individual merită o recompensă suplimentară, există un pas suplimentar în acest proces. Această fază finală a abordării de sus în jos poate fi adesea cea mai intensă, deoarece implică analiza stocurilor individuale din mai multe perspective.

Analiza fundamentală include o varietate de măsurători, cum ar fi raportul preț / câștig la creștere, randamentul capitalurilor proprii și randamentul dividendelor, pentru a numi câteva. Un aspect important al analizei stocurilor individuale îl reprezintă potențialul de creștere al companiei în următorii ani. În mod ideal, investitorii vor să dețină un stoc cu potențial ridicat de creștere, deoarece va fi mai probabil să conducă la un preț ridicat al acțiunilor.

Analiza tehnică se va concentra pe graficele săptămânale pe termen lung, precum și pe graficele zilnice, pentru un preț de intrare. În acest moment, se aleg stocurile individuale, iar procesul de cumpărare începe.

Pozitivitatea abordării de sus în jos

Susținătorii abordării de sus în jos susțin că sistemul poate ajuta investitorii să determine o alocare ideală a activelor pentru un portofoliu în orice tip de mediu de piață. Adesea, o abordare de sus în jos va descoperi o situație care poate nu este potrivită pentru investiții mari în acțiuni. Capacitatea de a împiedica investitorii să investească excesiv în acțiuni în timpul unei piețe de urs este cel mai mare avantaj al sistemului. Atunci când o piață este în scădere, probabilitatea de a alege investiții câștigătoare scade dramatic, chiar dacă stocul îndeplinește toate condițiile cerute. Atunci când utilizează sistemul de jos în sus, un investitor va stabili ce acțiuni trebuie să cumpere înainte de a lua în considerare starea pieței. Acest tip de abordare poate duce la investirea excesivă a acțiunilor, iar portofoliul va suferi probabil.

Alte avantaje ale abordării de sus în jos includ diversificarea nu numai în sectoarele de top, ci și pe piețele externe de top. Aceasta rezultă într-un portofoliu care este diversificat în cele mai importante sectoare și regiuni demne de investiții. Acest tip de investiție este menționat în unele cercuri mici ca „conversație”, un amestec între concentrare și diversificare.

Negativele investițiilor de top down

Până acum, abordarea de sus în jos poate părea nepricepută; cu toate acestea, investitorii trebuie să ia în considerare câțiva alți factori. În primul rând, există posibilitatea ca cercetarea dvs. să fie incorectă, ceea ce vă determină să pierdeți o oportunitate. De exemplu, dacă abordarea de sus în jos indică faptul că piața va continua să fie mai mică în viitorul apropiat, aceasta poate duce la o expunere mai mică la acțiuni. Cu toate acestea, dacă analiza dvs. este greșită și ralierea pieței, portofoliul va fi subexpus pe piață și va pierde câștigurile de la raliu.

Apoi, există problema de a fi subinvestit într-o piață taur, care se poate dovedi a fi costisitoare pe termen lung. O altă cădere a sistemului apare atunci când sectoarele sunt eliminate din analiză. Drept urmare, toate stocurile din sector nu sunt incluse ca investiții posibile. Adesea, un lider în acest sector este trecut cu vederea datorită acestui proces și nu va face niciodată drum în portofoliu. În cele din urmă, investitorii ar putea pierde stocurile de chilipiruri atunci când piața este aproape de minim.

Linia de jos

În final, investitorii trebuie să-și amintească că nu există o singură abordare a investițiilor și fiecare abordare are propriile pro și contra. Una dintre cheile pentru a deveni un investitor de succes pe termen lung este găsirea unui sistem care să se potrivească cel mai bine obiectivelor și obiectivelor tale. (Pentru mai multe lecturi, consultați: Investiții de jos și de sus în jos explicate .)