Consilier pentru investiții înregistrate (RIA)

Ce este un consilier de investiții înregistrat (RIA)?

Un consilier de investiții înregistrat (RIA) este o persoană sau o firmă care sfătuiește persoane cu valoare mare netă pentru investiții și gestionează portofoliile. RIA-urile au o datorie de încredere față de clienții lor, ceea ce înseamnă că au o obligație fundamentală de a oferi consultanță pentru investiții care acționează întotdeauna în interesul clienților lor.

După cum indică primul cuvânt al titlului lor, RIA trebuie să se înregistreze fie la Securities and Exchange Commission (SEC), fie la administratorii de valori mobiliare de stat.

Cheie de luat cu cheie

• Un consilier pentru investiții înregistrat (RIA) gestionează activele investitorilor individuali și instituționali.
• Ca un serviciu de investiții de tip cumpărător și fiduciar, RIA trebuie să se înregistreze la SEC și agențiile de reglementare de stat.
• Plătite la fel ca managerii de portofoliu, RIA-urile își obțin, de obicei, veniturile printr-o taxă de administrare care constă dintr-un procent din activele deținute pentru un client (de obicei 1% pe AUM).

Înțelegerea RIA-urilor

Reglementate direct de Securities and Exchange Commission (SEC), RIA-urile sunt considerate a acționa într-o capacitate fiduciară, fiind astfel păstrate la un standard de conduită mai ridicat decât reprezentanții înregistrați. Acest standard fiduciar prevede că un RIA trebuie să pună întotdeauna necondiționat interesul superior al clientului înaintea propriei sale, indiferent de alte circumstanțe.

RIAs sunt, de asemenea, obligați să dezvăluie eventualele conflicte de interese pentru clienții lor și să acționeze în mod etic în toate relațiile lor de afaceri. Unele RIA-uri percep clienților un procent din activele lor aflate în administrare, în timp ce alții percep fie o oră, fie o taxă forfetară pentru a acorda consultanță. Consilierii care aleg acest model pentru practicile lor trebuie să obțină o licență seria 65.

Plătite la fel ca administratorii de fonduri reciproce, RIA-urile își obțin, de obicei, veniturile printr-o taxă de administrare care cuprinde un procent din activele deținute pentru un client. Taxele fluctuează, dar media este în jur de 1%. În general, cu cât un client are mai multe active, cu atât este mai mic comisionul pe care îl poate negocia - uneori mai puțin de 0, 35%. Acest lucru servește la alinierea intereselor cele mai bune ale clientului cu cele ale RIA, întrucât consilierul nu poate câștiga mai mulți bani în cont decât dacă clientul își crește baza de active (AUM).

Cine trebuie să se înregistreze ca un RIA?

Legea consilierilor pentru investiții din 1940 a definit RIA ca fiind „o persoană sau o firmă care, pentru compensare, este angajată în actul de a oferi consultanță, de a face recomandări, de a emite rapoarte sau de a furniza analize asupra valorilor mobiliare, direct sau prin publicații”.

Cu care trebuie să se înregistreze consilierii autorităților de reglementare depinde în mare parte de valoarea activelor pe care le gestionează, precum și dacă recomandă clienți corporativi sau doar persoane fizice. În general, consilierii care au cel puțin 25 de milioane de dolari în active administrate sau oferă consultanță companiilor de investiții trebuie să se înregistreze la SEC. Consilierii care gestionează sume mai mici se înregistrează de obicei la autoritățile de valori mobiliare de stat.

Înregistrarea ca RIA nu înseamnă să denumească nicio formă de recomandare sau aprobare de către SEC sau autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare de stat. Înseamnă doar că consilierul pentru investiții a îndeplinit toate cerințele pentru înregistrare. Pentru consilierii care se înregistrează la SEC, informațiile solicitate includ stilul de investiții al consilierului, activele aflate în administrare (AUM), comisioane, orice acțiuni disciplinare și, pentru o firmă, ofițerii cheie. Alte cerințe includ RIA care informează SEC despre eventualele conflicte de interese care au apărut pentru ei în activitatea lor sau care ar putea face acest lucru în viitor. Arhivat folosind formularul ADV, depunerea trebuie actualizată anual pentru a include informații precum orice decizii disciplinare noi împotriva RIA. Formularul trebuie să fie disponibil ca înregistrare publică.

Unii critici se plâng că este prea ușor să devii un RIA în comparație cu obligațiile pentru alți profesioniști. Scriitorul Investopedia, Mark Cussen, descrie cerințele de intrare pentru a deveni un RIA ca fiind „abia un blip pe ecranul radarului în comparație cu cele ale altor ocupații de prestigiu, cum ar fi dreptul, medicina sau contabilitatea”. El pledează pentru examene riguroase și lucrări de curs, precum cele necesare pentru desemnări precum Planificatorul financiar certificat (CFP). Aceștia, spune el, ar putea „ajuta la ridicarea nivelului de serviciu pe care [RIA-urile îl oferă] publicului”.

Obligațiile permanente ale RIA

Dincolo de simpla înregistrare pentru a primi certificarea, RIA trebuie să urmeze anumite practici și proceduri atunci când oferă sfaturi clienților lor. Acestea includ dezvăluirea oricăror riscuri sau posibile conflicte de interese ale tranzacțiilor specifice pe care le recomandă și asigurarea de către client a acestora.

Dacă, la un moment dat, un consilier se confruntă cu un client cu privire la caracterul adecvat al unei investiții, sarcina este cu consilierul să demonstreze că toate măsurile au fost luate pentru a dezvălui riscul, precum și pentru a stabili dacă este adecvat.

Din perspectiva SEC, documentația este totul. Dacă SEC ar fi vreodată implicat în investigarea unei reclamații a investitorilor, aceasta necesită o documentație completă cu privire la strategia de investiții utilizată, împreună cu înregistrările clientului care demonstrează cunoașterea profilului investițional al clientului și toleranța la risc.

Concurenții RIA

RIA tind să concureze cu următoarele grupuri pentru furnizarea de servicii de investiții:

• Fonduri comune
• Fonduri de investiții
• Firme case de tip wire (de exemplu, bănci de investiții) - prin intermediul programelor de acoperiș pentru brokeri individuali
• Brokerii online sau cu reduceri, care se ocupă de investitori care se pot face
• Roboadvisors

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Reprezentant de consultanță pentru investiții (IAR) Definiție Reprezentantul de consultanță pentru investiții (IAR) se referă la personalul care lucrează pentru companii de consultanță pentru investiții. mai mult Managementul investițiilor Managementul investițiilor se referă la gestionarea activelor financiare și a altor investiții de către profesioniști pentru clienți, de obicei prin elaborarea strategiilor și executarea tranzacțiilor în cadrul unui portofoliu. mai mult Legea consilierilor pentru investiții din 1940 Actul consilierilor pentru investiții din 1940 este o lege federală a SUA care definește rolul și responsabilitățile unui consilier / consilier în investiții. mai mult Ce înseamnă „Consilier în investiții”? Un consilier în investiții este orice persoană sau grup care face recomandări de investiții sau efectuează analize de valori mobiliare în schimbul unei taxe. mai mult Consilier Un consilier este orice persoană sau companie implicată în consilierea sau investirea capitalului pentru investitori. mai mult Definiția planificatorului financiar Un planificator financiar este un profesionist calificat în gestionarea banilor care ajută clienții să își îndeplinească obiectivele financiare. mai multe link-uri partenere