Finanțe structurate

Ce este finanțarea structurată?

Finanțele structurate sunt un instrument financiar foarte implicat prezentat instituțiilor financiare mari sau companiilor cu nevoi complicate de finanțare nesatisfăcute cu produsele financiare convenționale.

De la mijlocul anilor '80, finanțele structurate au devenit un spațiu substanțial în industria financiară. Obligațiile de datorie colateralizate (CDO), instrumentele financiare sintetice, obligațiunile de garanții garantate (CBO) și împrumuturile sindicalizate sunt exemple de instrumente financiare structurate.

01:24

Finanțe structurate

Înțelegerea finanțelor structurate

Finanțarea structurată este indicată în mod obișnuit pentru împrumutați - în mare parte corporații extinse - care au cerințe foarte mari pe care un împrumut simplu sau un alt instrument financiar convențional nu le vor satisface. În majoritatea cazurilor, finanțarea structurată implică una sau mai multe tranzacții discreționare care trebuie finalizate; în consecință, trebuie implementate instrumente evoluate și adesea riscante.

Cheie de luat cu cheie

• Finanțarea structurată este un instrument financiar disponibil pentru companiile cu nevoi de finanțare complexe, care nu poate fi rezolvat în mod obișnuit cu finanțare convențională.
• Creditorii tradiționali nu oferă, în general, finanțare structurată.
• Produsele financiare structurate sunt netransmisibile.

Avantajele finanțelor structurate

Produsele financiare structurate nu sunt de obicei oferite de creditorii tradiționali. În general, deoarece finanțarea structurată este necesară pentru injectarea capitalului major într-o întreprindere sau organizație, investitorii sunt obligați să ofere o astfel de finanțare. Produsele financiare structurate sunt aproape întotdeauna netransferabile, ceea ce înseamnă că nu pot fi schimbate între diferite tipuri de datorii în același mod pe care îl poate acorda un împrumut standard.

Din ce în ce mai mult, finanțările structurate și securitizarea sunt utilizate de corporații, guverne și intermediari financiari pentru a gestiona riscul, a dezvolta piețele financiare, a extinde domeniul de activitate și a proiecta noi instrumente de finanțare pentru avansarea, evoluția și piețele emergente complexe. Pentru aceste entități, utilizarea finanțării structurate transformă fluxurile de numerar și reformulează lichiditatea portofoliilor financiare, parțial prin transferul riscului de la vânzători către cumpărătorii produselor structurate. Mecanismele de finanțare structurată au fost, de asemenea, folosite pentru a ajuta instituțiile financiare să elimine activele specifice din bilanțurile lor.

Exemple de produse financiare structurate

Atunci când un împrumut standard nu este suficient pentru a acoperi tranzacțiile unice dictate de nevoile operaționale ale unei corporații, poate fi implementat un număr de produse financiare structurate. Împreună cu CDO-urile și CBO-urile, sunt utilizate adesea obligațiile ipotecare colateralizate (OPC), swap-urile de creditare neplătite (CDS) și titlurile hibride, combinând elemente de datorie și titluri de capitaluri proprii.

Securizarea este procesul prin care un instrument financiar este creat prin combinarea activelor financiare, obținând în mod obișnuit instrumente precum CDO-uri, titluri garantate de active și note legate de credit. Diverse niveluri ale acestor instrumente reambalate sunt apoi vândute investitorilor. Securizarea, la fel ca finanțele structurate, promovează lichiditatea și este utilizată pentru dezvoltarea produselor financiare structurate utilizate de întreprinderile calificate și de alți clienți. Există multe avantaje ale securitizării. Unele dintre cele mai notabile sunt faptul că prezintă o sursă mai puțin costisitoare de finanțare și reprezintă o utilizare mai bună a capitalului.

O garanție garantată de credite ipotecare (MBS) este un exemplu de securitate și utilitatea sa de transfer al riscurilor. Creditele ipotecare pot fi grupate într-un singur grup mare, lăsând emitentului posibilitatea de a împărți grupul în bucăți care se bazează pe riscul de neplată inerent fiecărei ipoteci. Piesele mai mici pot fi apoi vândute investitorilor.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Modul de funcționare a obligațiilor de datorie colateralizate sintetice (CDO) Un CDO sintetic este o formă de obligație garantată a datoriilor care investește în swapuri de credit implicate sau în alte active non-cash pentru a obține expunere la venit fix. mai mult Este un CDO adaptat pentru un portofoliu bun? Un CDO personalizat este un produs financiar structurat - în mod specific, o obligație de garanție garantată (CDO) - pe care un dealer creează și personalizează pentru un anumit grup de investitori, care apoi cumpără o tranșă (porțiune) din aceasta. În zilele noastre, este adesea cunoscută ca o posibilitate de tranșă personalizată. mai mult Securizare: modul în care datoria vă câștigă bani În securitizare, un emitent proiectează un instrument financiar comercializabil prin contopirea diferitelor active financiare într-un singur grup și apoi vânzarea activelor reambalate către investitori. Cel mai adesea apare cu împrumuturi și alte active care generează creanțe - diferite tipuri de datorii de consum sau comerciale. mai multe Tranzacții Tranzacțiile sunt porțiuni din datorii sau titluri care sunt structurate pentru a împărți caracteristicile riscului sau grupului în moduri care pot fi comercializate pentru diverși investitori. mai multe Obligații de datorie colateralizate (CDO) Obligațiile de datorie colateralizate (CDO) sunt valori mobiliare de investiții susținute de o serie de obligațiuni, împrumuturi și alte active. mai mult Oferta de încredere sintetică a indexului larg (BISTRO) Oferta de încredere garantată cu indice larg (BISTRO) a fost un predecesor al structurilor de obligații de datorie garantate sintetic. mai multe link-uri partenere