Dividend suplimentar
Un dividend suplimentar - uneori numit dividend special sau neregulat - este un dividend unic plătit acționarilor de înregistrare ai unei companii. Spre deosebire de majoritatea dividendelor, care sunt plătite la intervale regulate și în sume prestabilite, dividendele suplimentare sunt, de regulă, anunțate cu avertisment puțin-la-nul; sunt de obicei pentru cantități semnificativ mai mari; sunt nerecurente; și sunt plătite în numerar. Companiile se gândesc cu atenție înainte de a anunța un dividend suplimentar, nu numai din cauza cheltuielilor cu numerar, dar și din cauza faptului că poate avea alte ramificări pentru companie.
01:13Ce este un dividend?
Reducerea dividendului suplimentar
Un dividend suplimentar este o modalitate pentru o companie de a împărtăși direct profitul excepțional cu acționarii săi. Un dividend suplimentar va avea același efect ca un dividend obișnuit asupra prețului unei acțiuni, adică la data ex-dividendului, prețul acțiunii va fi redus cu valoarea dividendului declarat. Totuși, deoarece prețul unei acțiuni reflectă în general toate sentimentele pieței, prețul ar putea fi mai mult sau mai mic decât acea sumă.
În mod obișnuit, un dividend în plus este un rezultat al numerarului suplimentar
Vă puteți gândi la un dividend special ca la un „cadou” de la o companie către acționarii săi, deoarece, de exemplu, compania s-ar fi putut bucura de câștiguri puternice. Dar numerarul se poate acumula pe bilanț din alte motive, cum ar fi compania care filează o filială, un departament sau unele active; sau, deoarece firma ar fi putut câștiga un proces. Uneori, o companie poate emite dividende suplimentare dacă decide să își schimbe structura de capital - adică procentul de datorie față de procentul de capital utilizat pentru finanțarea companiei. Prin scăderea activelor sale (deoarece dividendele sunt plătite din numerar), rata datoriei firmei va crește.
De ce ar plăti o companie un dividend suplimentar?
O companie poate utiliza dividende suplimentare în mod strategic - pentru a arăta acționarilor că este încrezător în perspectivele sale pe termen lung, de exemplu. Prin declararea unui dividend suplimentar, o companie poate semnala și restului pieței că poziția sa este bună; poate pentru a câștiga mai mulți investitori sau pentru alte motive. Dar, indiferent de motiv, efectul unui dividend suplimentar servește în general la fidelizarea acționarilor față de companie. Deci, un dividend suplimentar poate fi un rezultat bonus al unei strategii de management sau poate fi parte a strategiei, ea însăși. Dividendele suplimentare pot fi utile și pentru companiile din industriile ciclice. Deoarece aceste companii sunt afectate semnificativ de schimbările economice, câștigurile lor sunt imprevizibile; aceștia ar putea posta un profit în anumite perioade și ar putea pierde în alte perioade. Prin urmare, companiile ciclice pot utiliza un dividend suplimentar pentru a crea o politică de plată hibridă. De exemplu, aceștia pot urma ciclul normal al dividendelor, dar, ori de câte ori câștigurile sunt bune într-o anumită perioadă, ar putea distribui o parte din ele prin intermediul dividendului suplimentar.
De ce este important pentru investitori
Mulți investitori caută în mod intenționat stocuri care plătesc dividende, deoarece oferă beneficiul suplimentar al unui flux de venituri obișnuit. Indiferent dacă un investitor este interesat să genereze venituri, dividendele joacă un rol important în performanța generală a oricărui portofoliu. Iar atunci când un investitor caută acțiuni pe care să le dețină pe termen lung, disponibilitatea unei companii de a plăti dividende suplimentare deseori semnalează că este concentrată pe stabilitate, creștere și gestionare constantă.
Dividend suplimentar în acțiune - Microsoft Corporation
O poveste cunoscută despre un dividend în plus este când, la 2 decembrie 2004, Microsoft a plătit un dividend special în numerar de 3, 00 USD pe acțiune (pentru un total de 32 miliarde de dolari), care valorează de 38 de ori mai mult decât 0, 08 dolari obișnuiți. -partajare dividend . În acea zi, Steve Ballmer - atunci director executiv al Microsoft - a primit un cec de dividende pentru 1, 2 miliarde de dolari; și Bill Gates - atunci co-fondator și președinte al Microsoft - au obținut de asemenea un mare cec de dividende de aproape 3, 4 miliarde de dolari. Acești doi directori au făcut o avere peste noapte, deoarece erau investitori în propria companie.
În calitate de investitor în acel scenariu, imaginați-vă că cumpărați 1.000 de acțiuni într-o companie și veți primi plătit 0, 08 USD pe acțiune în fiecare trimestru, ceea ce este destul de comun. După un sfert, ai avea 80 de dolari și după un an, ai fi câștigat 320 $, ceea ce este destul de decent. Acum, imaginați-vă că una dintre acele plăți trimestriale nu a fost de 0, 08 USD, ci în schimb ați primit un incredibil 3, 00 USD pe acțiune . Acea singură plată ar valora 3.000 de dolari; ceea ce este ca și cum ai primi nouă ani de plăți de dividende de la Microsoft într-o singură zi! Și în timp ce Gates și Ballmer au primit miliarde în acea zi în 2004, mii de investitori de zi cu zi au primit și cecuri - pentru 1.000 de dolari, 2.000 de dolari, eventual chiar 50.000 de dolari sau mai mult, pur și simplu, fiind investiți în Microsoft.
Putem încasa astăzi un dividend suplimentar similar? Acest lucru ar putea fi încă posibil cu Microsoft sau cu alte companii cu sume masive de numerar care plătesc dividende în plus mari; dar este foarte dificil să găsești companiile potrivite. Și, deși dividendele suplimentare pot părea foarte atrăgătoare, există și potențiale dezavantaje.
Dezavantajele dividendelor suplimentare
Pentru o companie : Companiile ar putea declara un dividend suplimentar, gândindu-se că vor avea suficient numerar pentru a finanța proiectele viitoare chiar și după ce au plătit dividendul special. Dar, dacă judecata unei companii este greșită, atunci compania poate risca să nu poată profita de oportunitățile viitoare din cauza distribuirii numerarului suplimentar. Sau, piața ar putea interpreta greșit o companie care declară un dividend special pentru a însemna că nu are proiecte noi în care să investească; iar această percepție ar putea reduce prețul acțiunilor. Investitorii în căutarea creșterii nu vor dori să fie asociați cu o companie care nu a avut oportunități de reinvestire.
Pentru un investitor : dividendele suplimentare nu sunt previzibile. Creșterea temporară a numerarului unei companii nu este organică; se întâmplă din cauza unor evenimente speciale. Deci, pentru un investitor pe termen lung, dividendul suplimentar nu este chiar atât de important. Nu are niciun efect sau un efect mic asupra evaluării; și nu este considerat în calculul randamentului dividendelor. Mai mult, atunci când o companie efectuează o plată specială pentru dividende, prețul acțiunilor sale este imediat redus cu valoarea acelei plăți. Uneori, investitorii vor încerca să-și vândă acțiunile după ce vor primi o plată specială de dividende; dar dacă o fac, aceștia își șterg în esență propriile profituri luând un impact asupra prețului acțiunilor lor. De asemenea, cu cât sunt mai mulți investitori care încearcă să vândă în urma unei plăți speciale de dividende, cu atât este mai scăzut prețul acțiunilor unei companii.
Evitați ispita de a urmări anunțurile cu mai multe dividende
Deși dividendele speciale nu sunt neapărat rele, nu există dovezi că acestea oferă beneficii pe termen lung investitorilor. De fapt, acestea sunt neutre și uneori pot fi de fapt negative, mai ales dacă au ca rezultat o creștere mai lentă a puterii de câștig pe termen lung și o creștere a dividendelor. În general, nu este niciodată o idee bună să urmărești dividende speciale. Mai degrabă, cel mai bine este să rămânem la stocuri de creștere a dividendelor de înaltă calitate, care au plătit ocazional un dividend suplimentar. Amintiți-vă doar să faceți întotdeauna cercetările pentru a vă asigura că investiți într-o companie pe termen lung și una care să se potrivească propriilor dvs. toleranțe la risc, orizont de timp și obiective financiare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.