Capitaluri proprii vs. capital de risc: Care este diferența?

Capitalurile private sunt uneori confundate cu capitalul de risc, deoarece ambele se referă la firme care investesc în companii și ies prin vânzarea investițiilor lor în finanțarea capitalurilor proprii, cum ar fi ofertele publice inițiale (IPO). Cu toate acestea, există diferențe majore în modul în care firmele implicate în cele două tipuri de activități de finanțare.

Capitaluri proprii și capital de risc cumpără diferite tipuri și dimensiuni de companii, investesc sume diferite de bani și solicită procente diferite de capitaluri proprii în companiile în care investesc.

Capitaluri proprii

Capitalul privat, cel mai de bază, este capitaluri proprii - acțiuni reprezentând o proprietate sau un interes asupra unei entități - care nu este cotată sau tranzacționată public. Capitalul privat este o sursă de capital de investiții care provine de la persoane fizice și firme cu valoare mare. Acești investitori cumpără acțiuni ale companiilor private sau obțin controlul companiilor publice cu intenția de a le lua private și, în final, de a le elimina de la bursele publice. Investitorii instituționali mari domină lumea capitalurilor private, inclusiv fondurile de pensii și firmele mari de capital privat finanțate de un grup de investitori acreditați.

Deoarece obiectivul este investiția directă într-o companie, este nevoie de mult capital, motiv pentru care sunt implicate persoane fizice și firme cu o buzunare profundă.

Capital de risc

Capitalul de risc este o finanțare acordată companiilor de start și întreprinderilor mici, care sunt considerate ca având potențialul de a ieși. Finanțarea pentru această finanțare provine, de obicei, de la investitori înstăriți, bănci de investiții și orice alte instituții financiare. Investiția nu trebuie să fie doar financiară, ci poate fi oferită și prin expertiză tehnică sau managerială.

Investitorii care furnizează fonduri își asumă riscul ca noua companie să fie livrată și să nu se deterioreze. Cu toate acestea, compensarea este potențial peste rentabilitate dacă compania își oferă potențialul. Pentru companiile mai noi sau cele care au un istoric de funcționare scurt - doi ani sau mai puțin - finanțarea capitalului de risc este populară și uneori necesară pentru strângerea de capital, în special dacă nu au acces la piețele de capital, împrumuturi bancare sau alte instrumente de creanță. Unul dezavantaj al companiei aflate în mișcare este că investitorii obțin adesea capitaluri proprii în companie și, prin urmare, o voce în deciziile companiei.

Diferențele cheie

Firmele de capital privat cumpără în mare parte companii mature care sunt deja înființate. Este posibil ca companiile să se deterioreze sau să nu obțină profiturile pe care ar trebui să le fie din cauza ineficienței. Firmele de capital privat cumpără aceste companii și eficientizează operațiunile pentru a crește veniturile. Pe de altă parte, firmele de capital de risc investesc mai ales în startup-uri cu potențial ridicat de creștere.

Firmele de capital privat cumpără în cea mai mare parte 100% proprietatea companiilor în care investesc. Drept urmare, companiile sunt sub control total asupra firmei după achiziție. Firmele cu capital de risc investesc în 50% sau mai puțin din capitalurile proprii ale companiilor. Majoritatea firmelor de capital de risc preferă să-și extindă riscurile și să investească în multe companii diferite. Dacă o întreprindere eșuează, întregul fond al firmei de capital de risc nu este afectat în mod substanțial.

Firmele de capital privat investesc 100 milioane USD în sus într-o singură companie. Aceste firme preferă să își concentreze tot efortul într-o singură companie, deoarece investesc în companii deja înființate și mature. Șansele de pierderi absolute dintr-o astfel de investiție sunt minime. Capitalistii de risc cheltuiesc 10 milioane de dolari sau mai puțin în fiecare companie, întrucât se ocupă în mare parte de startup-uri cu șanse imprevizibile de eșec sau succes.

consideratii speciale

Firmele de capital privat pot cumpăra companii din orice industrie, în timp ce firmele de capital de risc sunt limitate la start-up-uri în tehnologie, biotehnologie și tehnologie curată. De asemenea, firmele de capital privat utilizează atât numerar, cât și datorie în investițiile lor, dar firmele cu capital de risc se ocupă doar de capitaluri proprii.

Aceste observații sunt cazuri comune. Cu toate acestea, există excepții de la orice regulă; uneori, un tip ferm face lucruri din normă pentru felul său.

Cheie de luat cu cheie

• Capitalul privat este capitalul de investiții într-o companie sau o altă entitate care nu este cotată public sau comercializată.
• Capitalul de risc este finanțat pentru start-up-uri sau alte companii tinere care prezintă potențial de creștere pe termen lung.
• Capitalurile private și capitalul de risc cumpără diferite tipuri de companii, investesc sume diferite de bani și solicită diferite sume de capitaluri proprii în companiile în care investesc.

Consilier Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

Odată cu capitalul privat, activele mai multor investitori sunt combinate, iar aceste resurse reunite sunt utilizate pentru a achiziționa părți ale unei companii sau chiar o întreagă companie. Firmele de capital privat nu mențin proprietatea pe termen lung, ci pregătesc mai degrabă o strategie de ieșire după câțiva ani. Practic, ei încearcă să îmbunătățească o afacere achiziționată și apoi să o vândă pentru un profit.

Întrucât, o firmă de capital de risc investește într-o companie în primele sale etape de operare. Își asumă riscul de a oferi finanțării întreprinderilor noi, astfel încât să poată începe să producă și să obțină profituri. Adesea, banii de pornire furnizați de capitaliștii de risc oferă noilor întreprinderi mijloacele de a deveni atractive pentru cumpărătorii de capitaluri private sau eligibili pentru servicii bancare de investiții.