Care este relația dintre inflație și ratele dobânzilor?

Ratele inflației și ale dobânzii sunt deseori legate și frecvent referite în macroeconomie. Inflația se referă la rata la care crește prețurile pentru bunuri și servicii. În Statele Unite, rata dobânzii sau suma percepută de creditor unui împrumutat se bazează pe rata fondurilor federale care este determinată de Rezerva Federală (uneori numită „Fed”).

În general, pe măsură ce ratele dobânzilor sunt reduse, mai multe persoane sunt în măsură să împrumute mai mulți bani. Rezultatul este că consumatorii au mai mulți bani pentru a cheltui, determinând creșterea economiei și creșterea inflației. Contrarul este valabil pentru creșterea ratelor dobânzii. Pe măsură ce ratele dobânzilor sunt crescute, consumatorii tind să economisească pe măsură ce profiturile din economii sunt mai mari. Cu venitul disponibil mai puțin disponibil ca urmare a creșterii ratei dobânzii, economia încetinește și inflația scade.

În cadrul unui sistem bancar cu rezerve fracționate, ratele dobânzilor și inflația tind să fie invers corelate. Această relație este unul dintre elementele centrale ale politicii monetare contemporane: băncile centrale manipulează ratele dobânzilor pe termen scurt pentru a afecta rata inflației în economie.

Pentru a înțelege cum funcționează această relație, este important să înțelegem sistemul bancar, teoria cantității de bani și rolul ratelor dobânzii.

Dansul delicat al inflației și PIB

Banca de rezerve fracționale

În prezent, lumea folosește un sistem bancar cu rezerve fracționate. Când cineva depune 100 de dolari la bancă, menține o creanță pentru acei 100 de dolari. Totuși, banca poate împrumuta acei dolari pe baza raportului de rezerve stabilit de banca centrală. Dacă raportul de rezervă este de 10%, banca poate împrumuta celălalt 90%, care este în acest caz 90 $. O fracțiune de 10% din bani rămâne în seifurile băncii.

Atât timp cât împrumutul ulterior de 90 USD este restant, există două creanțe în valoare totală de 190 USD în economie. Cu alte cuvinte, oferta de bani a crescut de la 100 la 190 $. Aceasta este o demonstrație simplă a modului în care activitatea bancară crește oferta de bani.

Teoria cantității a banilor

În economie, teoria cantității banilor afirmă că oferta și cererea de bani determină inflația. Dacă oferta de bani crește, prețurile tind să crească, deoarece fiecare bucată de hârtie devine mai puțin valoroasă.

Rata dobânzii, economii, împrumuturi și inflație

Rata dobânzii acționează ca un preț pentru deținerea sau împrumutul banilor. Băncile plătesc o dobândă la economii pentru a atrage deponenții. De asemenea, băncile primesc o dobândă pentru banii care sunt împrumutați din depozitele lor.

Atunci când ratele dobânzilor sunt mici, persoanele fizice și întreprinderile tind să solicite mai multe împrumuturi. Fiecare împrumut bancar crește oferta de bani într-un sistem bancar de rezerve fracționate. Conform teoriei cantității de bani, o ofertă din ce în ce mai mare de bani crește inflația. Astfel, o rată a dobânzii scăzută tinde să conducă la o inflație mai mare. Ratele mari ale dobânzii tind să scadă inflația.

Aceasta este o versiune foarte simplificată a relației, dar evidențiază de ce ratele dobânzii și inflația tind să fie corelate invers.

Comitetul federal pentru piață deschisă

Comitetul Federal pentru Piață Deschisă (FOMC) se întrunește de opt ori pe an pentru a revizui condițiile economice și financiare și a decide asupra politicii monetare. Politica monetară se referă la acțiunile întreprinse care afectează disponibilitatea și costul banilor și creditului. La aceste întâlniri, sunt determinate țintele de dobândă pe termen scurt. Folosind indicatori economici, cum ar fi Indicele prețurilor de consum (IPC) și Indicele prețurilor de producție (IPP), Fed va stabili ținte ale ratei dobânzii destinate să mențină economia în echilibru. Prin mutarea țintelor dobânzilor în sus sau în jos, Fed încearcă să atingă rate de angajare, prețuri stabile și creștere economică stabilă. Fed va crește ratele dobânzilor pentru a reduce inflația și a scădea ratele pentru a stimula creșterea economică.

Investitorii și comercianții urmăresc cu atenție deciziile privind rata FOMC. După fiecare din cele opt ședințe FOMC, se face un anunț cu privire la decizia Fed de a crește, reduce sau menține ratele dobânzii cheie. Anumite piețe pot avansa înainte de modificările anticipate ale ratei dobânzii și ca răspuns la anunțurile efective. De exemplu, dolarul american se adună de obicei ca răspuns la o creștere a ratei dobânzii, în timp ce piața obligațiunilor scade ca reacție la creșterile ratelor.