Rata de recuperare
Rata de recuperare este măsura în care dobânda principală și dobânda acumulată la datoria neplătită pot fi recuperate, exprimată ca procent din valoarea nominală. Rata de recuperare poate fi definită, de asemenea, ca valoare a unei valori mobiliare atunci când iese din implicit sau faliment.
Rata de recuperare permite efectuarea unei estimări a pierderii care ar apărea în caz de neplată, care este calculată ca (1 - Rata de recuperare). Astfel, dacă rata de recuperare este de 60%, pierderea implicită sau LGD este de 40%. Pe un instrument de datorie de 10 milioane USD, pierderea estimată care rezultă din neplată este astfel de 4 milioane USD.
Înțelegerea ratelor de recuperare
Ratele de recuperare pot varia foarte mult, deoarece sunt afectate de o serie de factori, precum tipul instrumentului, problemele corporative și condițiile macroeconomice. Tipul instrumentului și vechimea acestuia în cadrul structurii capitalului corporativ sunt printre cei mai importanți factori determinanți ai ratei de recuperare. Rata de recuperare este direct proporțională cu vechimea instrumentului, ceea ce înseamnă că un instrument mai înalt în structura capitalului va avea, de obicei, o rată de recuperare mai mare decât cea mai scăzută în structura capitalului.
Problemele corporative includ structura capitalului companiei, nivelul de îndatorare și valoarea capitalului propriu. Instrumentele de creanță emise de o companie cu un nivel mai scăzut al datoriei în raport cu activele acesteia pot avea rate de recuperare mai mari decât o companie cu datorii substanțial mai mari.
Condițiile macroeconomice includ stadiul ciclului economic, condițiile de lichiditate și rata generală de întârziere. Dacă un număr mare de companii își pierd datoria - așa cum s-ar întâmpla într-o recesiune profundă - ratele de recuperare pot fi mai mici decât în perioadele economice normale. De exemplu, Standard & Poor a estimat că pentru toți emitenții care au ieșit din implicit în perioada 2008-2010 provocatoare, rata medie de recuperare pentru toate instrumentele a fost de 49, 5%, comparativ cu media de 51, 1% din perioada 1987-2007.
Cheie de luat cu cheie
- Rata de recuperare este procentul estimat al unui împrumut sau obligație care va fi rambursat în continuare creditorilor în caz de neplată sau faliment.
- În structura de capital a unei firme, rata de recuperare a datoriilor garantate senior va avea adesea cea mai mare rată de recuperare, în timp ce deținătorii de acțiuni se pot aștepta adesea la o rată de recuperare aproape de zero.
- După valul de neplăceri care a urmat crizei financiare din 2008, rata de recuperare estimată la nivelul dobânzilor a fost în jur de 49, 5%, mai mică decât rata de recuperare de 51, 1% observată în deceniul precedent.
Rata de recuperare și împrumuturi
În împrumuturi, rata de recuperare poate fi aplicată la numerar extins prin împrumuturi sau credit și recuperată prin închidere sau faliment. Să știi cum să calculezi și să aplici corect rata de recuperare poate ajuta întreprinderile să stabilească rate și termeni pentru tranzacțiile de credit viitoare. De exemplu, dacă o rată de recuperare se dovedește a fi mai mică decât se aștepta, creditorii pot crește ratele dobânzilor la un împrumut sau pot scurta ciclul de plată pentru a gestiona mai bine riscul adăugat.
Calcularea ratei de recuperare
Pentru a calcula rata de recuperare, mai întâi trebuie să alegeți pe ce tip de grup să vă concentrați și să setați o perioadă de timp, cum ar fi săptămâni, luni sau ani. Odată identificat un grup țintă, adăugați câți bani au fost extinși la acesta în perioada dată și apoi adăugați suma totală plătită de grupul respectiv. În continuare, împărțiți suma totală de plată la valoarea totală a datoriei. Rezultatul este rata de recuperare. De exemplu, pe parcursul unei săptămâni, ați acordat credit în valoare de 15.000 USD și ați primit 2.000 USD în plăți, de aceea 2.000 USD / 15.000 $ = 13, 33% rata de recuperare pentru săptămână.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.