Risc de decalaj
Riscul decalat se referă la prețul unei garanții care se schimbă de la un nivel la altul, fără a se tranzacționa între ele. De obicei, astfel de mișcări apar atunci când există anunțuri de știri adverse, care pot determina scăderea substanțială a prețului acțiunilor față de prețul de închidere din ziua precedentă.
BREAKING DOWN Divertirea riscului
Riscul decalat este șansa ca prețul unei acțiuni să se închidă la 50 de dolari și să se deschidă în ziua următoare de tranzacționare la 40 de dolari - chiar dacă nu există tranzacții între aceste două ori. Riscul de decalaj este în mod tradițional asociat cu acțiunile datorate închiderii bursierei peste noapte; acest lucru nu permite apariția știrilor în aceste ore. Riscul decalajului este redus pe piața valutară, deoarece tranzacționează 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână. Prin urmare, trebuie să aveți grijă de investitorii care dețin poziții în weekend.
Gestionarea riscului de decalaj
- Câștiguri: comercianții Swing pot minimiza riscul de distrugere prin faptul că nu tranzacționează sau închid pozițiile deschise înainte ca o companie să-și raporteze câștigurile. De exemplu, dacă un comerciant deține o poziție deschisă pe termen lung în Alcoa Corp cu o zi înainte ca compania să raporteze câștigurile din primul trimestru, comerciantul și-ar vinde participațiile înainte de închidere pentru a evita riscul. Sezonul de câștig pentru stocurile americane începe de obicei la una sau două săptămâni după ultima lună a fiecărui trimestru. Investitorii pot monitoriza anunțurile privind veniturile viitoare prin intermediul Yahoo Finance.
- Dimensiunea poziției: Investitorii trebuie să fie atenți la riscul de decalaj atunci când își determină dimensiunea poziției pentru tranzacțiile pe care le dețin mai mult de o zi. Chiar dacă un comerciant determină dimensiunea poziției sale riscând un anumit procent din capitalul său comercial pentru fiecare tranzacție, un decalaj al prețului poate duce la o pierdere semnificativ mai mare. Pentru a combate acest lucru, investitorii ar putea jumătate din dimensiunea poziției lor înaintea volatilității preconizate. De exemplu, dacă un comerciant intenționează să dețină un schimb de schimburi în timpul unei săptămâni, Rezerva Federală ia o decizie privind rata dobânzii, el ar putea reduce riscul pe tranzacționare de la 2% la 1% din capitalul său comercial.
- Raportul risc / recompense: Investitorii pot compensa riscul de decalaj prin utilizarea raporturilor risc / recompensă mai mari. De exemplu, să presupunem că un investitor folosește un raport risc / recompensă 5: 1. Dacă riscul se dublează din cauza unui decalaj al securității, raportul devine 2, 5: 1, ceea ce oferă o speranță pozitivă dacă strategia de tranzacționare are o rată de câștig de peste 29%.
- Hedge: Folosirea diferitelor tehnici de acoperire poate ajuta la gestionarea riscului de decalaj. Investitorii pot cumpăra opțiuni de vânzare, fonduri tranzacționate în schimb invers (ETF) sau scurte (dacă dețin o poziție lungă) o garanție extrem de corelată pentru a proteja riscul de decalaj. De exemplu, dacă un investitor a achiziționat 1.000 de acțiuni de la Bank of America Corp., el ar putea proteja riscul de diferență, cumpărând și 100 de unități ale Direxion Financial Bear 3X ETF. (Pentru mai multe informații, consultați: Ghid pentru începători pentru acoperire .)