Răscumpărare
Termenul de răscumpărare are multe utilizări diferite în lumea financiară și de afaceri. Totul depinde de contextul în care se folosește termenul și de referința la instrumentul aplicat.
În finanțe, este utilizat pentru a descrie rambursarea oricărei garanții cu venituri fixe, cum ar fi o acțiune sau o obligațiune preferată la sau înainte de data scadenței activului. Investitorii pot face răscumpărări vânzând o parte din toate investițiile lor, cum ar fi acțiunile fondurilor lor reciproce. Cu toate acestea, în afaceri și marketing, consumatorii pot răscumpăra cupoane și carduri cadou pentru produse și servicii.
Răscumpărările pot declanșa câștiguri sau pierderi de capital.
Înțelegerea răscumpărărilor
Persoanele care investesc în titluri cu venituri fixe obțin plăți regulate de dobândă la o valoare fixă. Aceste instrumente pot fi răscumpărate înainte sau la data scadenței. Răscumpărat la momentul scadenței, un investitor primește valoarea nominală sau valoarea nominală a garanției.
Societățile care emit obligațiuni sau alte valori mobiliare pot plăti investitorilor o valoare de răscumpărare atunci când își cumpără valorile mobiliare la sau înainte de data scadenței. În general, plățile de dobândă se opresc înainte de a face acest lucru. Valoarea de răscumpărare este de obicei mai mare decât valoarea nominală a unei obligațiuni. Așadar, răscumpărarea acestor obligațiuni, denumite obligațiuni, este la un preț premium peste par.
Pentru ca un investitor de fonduri reciproce să facă o răscumpărare, trebuie să informeze administratorul său de fonduri despre cererea sa. Administratorul trebuie să proceseze solicitarea într-un anumit interval de timp și să distribuie fondurile către investitor, care este în mod normal valoarea de piață curentă a acțiunilor lor - mai puțin comisioane și alte taxe.
În calitate de consumatori, adesea facem răscumpărări pe parcursul vieții noastre de zi cu zi. Dacă ați folosit vreodată un cupon sau un card cadou, vă răscumpărați valoarea pentru un bun sau serviciu. Așadar, dacă un prieten îți oferă un card cadou de 50 USD pentru un magazin, îl poți răscumpăra pentru mărfuri până la limita acesteia la respectivul comerciant.
01:17Răscumpărare
Câștiguri și pierderi de capital pentru răscumpărări
Răscumpărarea unei investiții poate genera o câștig sau pierdere de capital, ambele fiind recunoscute la investiții cu venituri fixe și acțiuni de fonduri mutuale. Impozitarea câștigurilor de capital se reduce cu pierderi de capital recunoscute în același an. Câștigurile și pierderile fondului mutual sunt incluse în același calcul al câștigului de capital.
Pentru a calcula câștigul sau pierderea de capital la răscumpărare, investitorul trebuie să cunoască baza costurilor. Obligațiunile pot fi achiziționate la alt preț decât valoarea nominală sau valoarea nominală a obligațiunii.
Presupunem, de exemplu, că un investitor cumpără o obligațiune corporativă de 1.000 USD la un preț redus de 900 $ și primește o valoare nominală de 1.000 USD atunci când obligațiunea este răscumpărată la scadență. Investitorul are un câștig de capital de 100 USD pentru anul, iar obligația fiscală pentru câștig este compensată de orice pierderi de capital. Dacă același investitor achiziționează o obligațiune corporativă de 1.000 de dolari pentru 1.050 USD și obligațiunea este răscumpărată pentru 1.000 de dolari la scadență, pierderea de capital de 50 $ reduce câștigul de capital de 100 $ în scopuri fiscale.
Cheie de luat cu cheie
- Termenul de răscumpărare are multe utilizări diferite, în funcție de contextul în care este utilizat.
- În finanțe, descrie rambursarea unei garanții cu venit fix, cum ar fi o acțiune sau o obligațiune preferată la sau înainte de data scadenței sale.
- Investitorii de fonduri mutuale pot solicita rambursări pentru toate părțile sau o parte din acțiunile lor.
- Răscumpărările pot declanșa câștiguri sau pierderi de capital.
Răscumpărări de fonduri mutuale
Răscumpărarea acțiunilor fondului către o societate de fonduri reciproce trebuie să se producă în termen de șapte zile de la primirea unei cereri de răscumpărare de la investitor. Deoarece fondurile mutuale au prețuri o singură dată pe zi, investitorii care doresc să-și răscumpere banii trebuie să plaseze comanda înainte de închiderea pieței sau de momentul stabilit de fondul mutual. Banii sunt răscumpărați la valoarea activului net al fondului (VAN) pentru ziua respectivă, care este calculată ca suma din valoarea activelor unui fond, mai puțin datoriile acestuia. Odată ce vânzarea trece, clienții primesc de obicei fondurile lor, inclusiv orice câștiguri prin cec sau depozit direct în contul lor bancar.
Unele fonduri mutuale pot avea atașate taxe de răscumpărare în locul unei încărcări de întoarcere. O sarcină de întârziere este o taxă de vânzare - un procent din valoarea fondului care scade în timp. Dacă investitorul deține acțiunile fondului pentru o perioadă mai lungă de timp, încărcarea de întoarcere încărcată la valorificarea acțiunilor este mai mică.
Investițiile în fonduri mutuale sunt concepute pentru persoanele fizice care cumpără și dețin acțiuni de fond pe termen lung, iar vânzarea acțiunilor fondurilor după o perioadă scurtă de timp duce la costuri mai mari pentru investitor. Investitorul plătește taxe de vânzare și taxe anuale pentru gestionarea profesională a portofoliului și costurile contabile și legale ale fondului.
Răscumpărări în natură
Majoritatea rambursărilor se fac în numerar. Așadar, atunci când un investitor de fond mutual solicită o răscumpărare, societatea de administrare a fondului îi va emite un cec pentru acțiunile la valoarea de piață. Există însă cazuri în care răscumpărările pot fi făcute în natură.
Răscumpărările în natură sunt plăți efectuate cu titluri sau alte instrumente, mai degrabă decât bani - ca un swap. Rar utilizate în industria fondurilor mutuale, răscumpărările în natură sunt comune cu fondurile tranzacționate în schimburi (FET). Administratorii de fonduri pot simți că răscumpărările rănesc investitorii pe termen lung, așa că, în loc să plătească numerar celor care doresc să părăsească un fond, aceștia oferă poziții în alte titluri în mod proporțional.
ETF-urile sunt, în general, considerate mai impozabile decât fondurile mutuale. Prin emiterea de acțiuni în natură, ETF nu trebuie să vândă titluri pentru a strânge numerar pentru rambursări. Aceasta, la rândul său, elimină necesitatea distribuțiilor câștigurilor de capital, reducând obligațiile fiscale ale investitorului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.