Contabilitate pentru investiții inter-corporative: ceea ce trebuie să știți

O înțelegere puternică a regulilor și tratamentelor contabile este coloana vertebrală a analizei financiare de calitate. Indiferent dacă sunteți un analist consacrat la o mare bancă de investiții, lucrați într-o echipă de consultanță pentru finanțe corporative, doar începeți în industria financiară sau învățați în continuare elementele de bază în școală, înțelegând modul în care firmele reprezintă cont pentru diferite investiții, datorii și alte astfel de poziții. este cheia în determinarea valorii și a perspectivelor viitoare ale oricărei afaceri. În acest articol, vom examina diferitele categorii de investiții între societăți comerciale și modul de a le contabiliza în situațiile financiare.

Tutorial: Introducere în contabilitate

Investițiile inter-corporative sunt întreprinse atunci când companiile investesc în capitalurile proprii sau în datoriile altor firme. Motivele pentru care o companie ar investi în alta sunt multe, dar ar putea include dorința de a avea acces pe o altă piață, de a-și crește baza de active, de a obține un avantaj competitiv sau de a crește pur și simplu profitabilitatea printr-o participație (sau creditoare) la o altă companie. Investițiile între societăți sunt clasificate în mod tipic în funcție de procentul de proprietate sau de control al votului pe care firma investitoare (investitor) îl întreprinde în firma țintă (investitor) Astfel, aceste investiții sunt, în general, clasificate în GAAP în trei categorii: investiții în active financiare, investiții în asociați și combinații de afaceri.

Investiții în active financiare

O investiție în active financiare este, de obicei, clasificată ca având o proprietate mai mică de 20 la sută într-o societate de investiții. O astfel de poziție ar fi considerată o investiție „pasivă”, deoarece, în majoritatea cazurilor, un investitor nu ar avea o influență sau control semnificativ asupra unei investite.

La achiziție, activele (investiția în societate de investiții) sunt înregistrate în bilanțul societății investitoare (investitor) la valoarea justă. Pe măsură ce trece timpul și valoarea justă a activelor se schimbă, tratamentul contabil va depinde de clasificarea activelor. Activele sunt clasificate în:

• Până la scadență: Sunt titluri de creanță destinate să fie păstrate până la scadență. Titlurile pe termen lung vor fi raportate la costul amortizat în bilanț, venitul din dobânzi fiind raportat în contul de profituri al societății.
• Păstrat pentru tranzacționare: titluri de capitaluri proprii și datorii deținute cu intenția de a fi vândute pentru un profit (sperăm) într-un interval de timp scurt, de obicei trei luni. Acestea sunt raportate în bilanț la valoarea justă, cu orice modificare de valoare justă (realizată și nerealizată) fiind raportată în contul de profituri, împreună cu orice dobânzi sau venituri din dividende.
• Disponibil pentru vânzare: acestea nu sunt nici până la scadență, nici păstrate pentru tranzacționare. Titlurile disponibile pentru vânzare sunt similare cu valorile deținute pentru tranzacționare; cu toate acestea, doar modificările realizate ale valorii juste sunt raportate în contul de profit (împreună cu veniturile din dividende și dobânzi), toate modificările nerealizate fiind raportate ca o componentă a capitalurilor proprii ale acționarilor din bilanț.

Alegerea clasificării este un factor important atunci când analizăm investițiile de active financiare. O firmă care clasifică valorile mobiliare drept deținute pentru tranzacționare ar raporta câștiguri mai mari dacă valoarea justă a investiției crește decât dacă ar fi clasificat investiția drept reținută pentru vânzare, deoarece modificările nerealizate ale valorilor juste în titlurile deținute pentru tranzacționare sunt raportate pe contul de profit al firmei, în timp ce o modificare similară a valorilor mobiliare deținute pentru vânzare ar fi raportată în capitalurile proprii. În plus, GAAP-ul american nu permite firmelor să reclasifice investițiile care au fost clasificate inițial ca fiind deținute pentru tranzacționare sau desemnate drept investiții de valoare justă. Deci, alegerile contabile făcute de companiile investitoare atunci când fac investiții în active financiare pot avea un efect major asupra situațiilor financiare ale acesteia. (Pentru mai multe, consultați Ce trebuie să știți despre situațiile financiare .)

Investiții în asociați

O investiție într-un asociat este de obicei o dobândă de proprietate cuprinsă între 20 și 50 la sută. Deși investiția ar fi în general considerată necontrolantă, o astfel de participație ar fi considerată influențată, datorită capacității investitorului de a influența echipa managerială, planul corporativ și politicile, precum și posibilitatea reprezentării în consiliul de administrație al investitorului. .

O investiție influentă într-un asociat este contabilizată folosind metoda de contabilitate a capitalurilor proprii. Investiția inițială este înregistrată pe bilanț la cost (valoarea justă). Veniturile ulterioare ale investitorului sunt adăugate la pachetul de participare al bilanțului societății investitoare (proporțional cu dreptul de proprietate), cu dividendele plătite de către investitor reducând această sumă. Totuși, dividendele primite de la investitor de către investitor sunt înregistrate în contul de profit.

Metoda de capitaluri proprii solicită, de asemenea, recunoașterea fondului comercial plătit de investitor la achiziție, cu fondul comercial definit ca orice primă plătită și peste valoarea contabilă a activelor identificabile ale investitorului. În plus, investiția trebuie, de asemenea, să fie testată periodic pentru depreciere. Dacă valoarea justă a investiției scade sub valoarea bilanțului înregistrat (și este considerată permanentă), activul trebuie să fie scăzut. O asociere în comun, prin care două sau mai multe firme împărtășesc controlul asupra unei entități, ar fi, de asemenea, contabilizată folosind metoda capitalului propriu.

Un factor major care trebuie luat în considerare și în scopul investițiilor în asociați este tranzacțiile între societăți. Întrucât o astfel de investiție este contabilizată sub metoda capitalului propriu, tranzacțiile dintre investitor și investitor pot avea un impact semnificativ asupra finanțelor ambelor companii. Atât în ​​amonte (investitor în investitor), cât și în aval (investitor în valoare de investitor), investitorul trebuie să țină seama de cota proporțională din profiturile investitorului din orice tranzacții intercorporate.

Rețineți că aceste tratamente sunt orientări generale, nu reguli grele. O companie care prezintă o influență semnificativă asupra unei societăți cu o participație mai mică de 20% ar trebui clasificată ca investiție într-un asociat. În timp ce o companie cu un pachet de 20 până la 50 la sută care nu prezintă semne de influență semnificativă ar putea fi clasificată ca având doar o investiție în active financiare. (Pentru a afla mai multe, consultați „ Taxele de depreciere: binele, răul și urâtul ”).

Combinări de afaceri

Combinațiile de afaceri sunt clasificate ca fiind una dintre următoarele:

• Fuziune : Firma dobânditoare absoarbe firma dobândită, care din achiziție va înceta să mai existe
• Achiziție : firma achizitoare, împreună cu firma recent achiziționată, continuă să existe, de obicei în rolurile de subvenție parentală
• Consolidare : Cele două firme se combină pentru a crea o companie complet nouă
• Entități cu scop special: O entitate creată de obicei de o firmă sponsorizatoare pentru un singur scop sau proiect

La contabilizarea combinațiilor de afaceri se utilizează metoda de achiziție. În conformitate cu metoda de achiziție, atât activele, pasivele, veniturile și cheltuielile companiilor sunt combinate. Dacă pachetul de proprietate al societății-mamă este mai mic de 100%, este necesar să se înregistreze un cont de dobândă minoritară în bilanț pentru a ține cont de valoarea filialei care nu este controlată de firma achizitoare.

Prețul de achiziție al filialei este înregistrat la costul bilanțului-mamă, fiind raportat orice fond comercial (prețul de achiziție peste valoarea contabilă) ca un activ neidentificabil. În cazul în care valoarea justă a filialei scade sub valoarea contabilă din bilanțul-mamă, o taxă de depreciere trebuie înregistrată și raportată în contul de profit.

Concluzie

Atunci când examinați situațiile financiare ale companiilor cu investiții între societăți, este important să aveți grijă la tratamente sau clasificări contabile care nu par să se potrivească cu actualitățile relației de afaceri. În timp ce astfel de cazuri nu ar trebui privite automat drept „contabilitate complicată”, a fi capabil să înțeleagă cum afectează clasificarea contabilă situațiile financiare ale unei companii este o parte importantă a analizei financiare. (Pentru a afla mai multe, consultați „ Tutorialul nostru privind calitatea câștigurilor ”).