Notă structurată
O notă structurată este o obligație a datoriei care conține, de asemenea, o componentă derivată încorporată care ajustează profilul riscului / rentabilității securității. Performanța de returnare a unei note structurate va urmări atât cea a obligației de creanță subiacente, cât și derivata încorporată în aceasta.
Acest tip de notă este o securitate hibridă care încearcă să-și schimbe profilul prin includerea unor structuri de modificare suplimentare, crescând astfel randamentul potențial al obligațiunii.
[Important: Produse precum titlurile de credit ipotecare (MBS) și contractele futures de mărfuri necesită cunoștințe din partea investitorului pentru a înțelege implicațiile financiare.]
Înțelegerea notelor structurate
O notă structurată este o garanție a datoriei emise de instituțiile financiare; randamentul său se bazează pe indici de capitaluri proprii, un capital propriu, un coș de acțiuni, rate ale dobânzii, mărfuri sau valute străine. Randamentul unei note structurate este legat de performanța unui activ subiacent, a unui grup de active sau a unui indice.
Toate notele structurate au două piese de bază: o componentă de legătură și o componentă derivată. Porțiunea de obligațiune a notei preia cea mai mare parte a investiției și oferă protecție principală. Restul investiției care nu este alocată obligațiunii este utilizat pentru achiziționarea unui produs derivat și oferă potențial ridicat investitorilor. Porțiunea derivată este utilizată pentru a oferi expunere la orice clasă de activ.
Un exemplu de notă structurată ar fi o obligațiune pe cinci ani, cuplată cu un contract futures pe migdale. Notele structurate obișnuite includ notele protejate prin principal, notele convertibile invers și notele în prag.
Riscuri potențiale ale notelor structurate
Produsele derivate, pe cont propriu, sunt complicate. Produse precum titlurile garantate de credite ipotecare și contractele futures de marfă necesită cunoștințe din partea investitorului pentru a înțelege implicațiile financiare. Acest lucru face ca o notă structurată să fie un produs foarte complex, deoarece este atât un instrument de datorie, cât și un instrument derivat. Este important să înțelegeți structura de plată și calculul de plată a unei note structurate.
Riscul de piață este predominant în toate investițiile, iar o notă structurată este uneori expusă nivelurilor ridicate ale acestui risc. Unele note structurate au protecție principală, dar pentru cele care nu, este posibil să se piardă o parte sau toate din principal, pe baza riscului de piață. Acest risc apare atunci când derivatul de bază devine volatil, cum este cazul prețurilor de capitaluri proprii sau a mărfurilor și a ratelor dobânzii sau a ratelor de schimb valutar.
Lichiditatea este o problemă care apare atunci când investești într-o notă structurată. Aceste tipuri de note nu sunt listate pentru tranzacționarea pe bursele de securitate. Acest lucru face foarte greu să cumpărați sau să vindeți o notă structurată pe o piață secundară. Investitorii care se uită la o notă structurată ar trebui să se aștepte să dețină instrumentul până la data scadenței sale și, prin urmare, ar trebui să fie atenți atunci când aleg o componentă derivată.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.