Perfect Hedge
O acoperire perfectă este o poziție întreprinsă de un investitor care ar elimina riscul unei poziții existente sau o poziție care elimină tot riscul de piață dintr-un portofoliu. Pentru a fi o acoperire perfectă, o poziție ar trebui să aibă o corelație inversă 100% cu poziția inițială. Ca atare, gardul perfect este rar întâlnit.
Înțelegerea unei protejări perfecte
Un exemplu obișnuit de acoperire aproape perfectă ar fi un investitor care utilizează o combinație de acțiuni deținute și poziții opuse opuse pentru a se asigura de orice pierdere în poziția bursieră. Dezavantajul acestei strategii este că limitează și potențialul de sus al poziției bursiere. Mai mult, există un cost pentru menținerea unui gard viu care crește în timp. Așadar, chiar și atunci când se poate construi o acoperire perfectă folosind opțiuni, futures și alte instrumente derivate, investitorii le folosesc pentru perioade de timp definite, mai degrabă decât ca protecție continuă.
Perdele perfecte într-o lume practică
Când termenul de acoperire perfectă este aruncat în lumea finanțelor, înseamnă de obicei o acoperire ideală, așa cum este apreciat de toleranța la risc a vorbitorului. Nu există niciun motiv pentru a elimina complet riscul dintr-o investiție, deoarece riscul de neutilizare are un impact similar asupra recompenselor. În schimb, investitorii și comercianții urmăresc să stabilească o serie de probabilități în care cele mai bune rezultate și cele mai bune rezultate sunt acceptabile.
Comercianții fac acest lucru prin instituirea unei trupe de tranzacționare pentru baza de tranzacționare. Banda poate fi fixată sau se poate deplasa în sus și în jos cu baza de bază. Cu toate acestea, cu cât strategia de acoperire este mai complexă, cu atât este mai probabil ca costurile de acoperire să aibă impact asupra profitului general.
Același lucru este valabil și pentru investitorii în valori mobiliare tradiționale. Există numeroase strategii pentru acoperirea acțiunilor deținute care implică contracte futures, opțiuni de apelare și vânzare, obligațiuni convertibile și așa mai departe, dar toate suportă unele costuri de implementare. De asemenea, investitorii încearcă să creeze garduri „perfecte” prin diversificare. Prin găsirea activelor cu corelație scăzută sau corelație inversă, investitorii pot asigura o rentabilitate mai lină a portofoliului. Încă o dată, costul acoperirii acoperă jocul prin faptul că un investitor leagă capitalul și plătește comisioanele de tranzacție pe tot parcursul procesului de diversificare.
Hedges populare „perfecte”
Teoriile de garduri perfecte există, în teorie, însă ele valorează rar costurile pentru orice perioadă de timp, cu excepția celor mai volatile piețe. Cu toate acestea, există mai multe tipuri de active, care sunt adesea denumite gardul perfect. În acest context, acoperirea perfectă se referă la un refugiu sigur pentru capital pe piețele volatile. Această listă include active lichide precum numerar și note pe termen scurt și investiții mai puțin lichide precum aurul și imobiliare. Este nevoie de foarte puține cercetări pentru a găsi probleme cu toate aceste acoperiri perfecte, dar ideea este că acestea sunt mai puțin corelate cu piețele financiare decât alte locuri în care îți poți parca banii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.