Reduceri pentru lipsa de piață (DLOM)

Ce înseamnă reducerile pentru lipsa de piață?

Reducerile pentru lipsa de piață (DLOM) se referă la metoda folosită pentru a ajuta la calcularea valorii acțiunilor strânse și restrânse. Teoria din spatele DLOM este că există o reducere la evaluare între un stoc care este tranzacționat public și are astfel o piață, și piața stocurilor deținute în mod privat, care de multe ori nu are piață.

Au fost utilizate diferite metode pentru cuantificarea reducerii care poate fi aplicată, incluzând metoda stocului restricționat, metoda IPO și metoda de preț a opțiunilor.

Înțelegerea reducerilor pentru lipsa de piață (DLOM)

Metoda stocurilor restrânse pretinde că singura diferență între stocul comun al unei companii și stocul restricționat este lipsa de comercializare a stocului restricționat.

Ulterior, diferența de preț între ambele unități ar trebui să apară din cauza acestei lipse de comercializare. Metoda IPO se referă la diferența de preț între acțiunile care sunt vândute înainte de IPO și post-IPO. Diferența procentuală dintre cele două prețuri este considerată DLOM folosind această metodă. Metoda de preț a opțiunii folosește prețul opțiunii și prețul grevei opțiunii ca factori determinanți ai DLOM. Prețul opțiunii ca procent din prețul de grevă este considerat DLOM în cadrul acestei metode.

Consensul a numeroase studii sugerează că DLOM variază între 30% și 50%.

Reduceri pentru lipsa provocărilor de piață

Interesele de proprietate necontrolabilă, necomercializabile ale companiilor deținute îndeaproape reprezintă anumite provocări unice pentru analiștii evaluării. Aceste probleme apar adesea în timpul impozitului pe cadouri, impozitului pe proprietăți, impozitului pe transferuri de generare, impozitului pe venit, impozitului pe proprietăți și altor dispute privind impozitarea. Pentru a ajuta evaluatorii în domeniu, Serviciul de venituri interne (IRS) oferă câteva îndrumări, în special în jurul a două probleme conexe care analizează în continuare cloud: Reducere pentru lipsa de lichiditate (DLOL) și Reducere pentru lipsa controlului (DLOC).

Fără îndoială, vânzarea unui interes într-o companie privată este un proces mai costisitor, incert și consumator de timp decât lichidarea unei poziții într-o entitate tranzacționată public. O investiție în care proprietarul poate obține lichiditate în timp util valorează mai mult decât o investiție în care proprietarul nu poate vinde investiția rapid. Ca atare, companiile private ar trebui să vândă cu o reducere la valoarea intrinsecă reală din cauza costurilor suplimentare, a incertitudinii crescute și a orizonturilor de timp mai lungi legate de vânzarea de valori mobiliare neconvenționale.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiți opțiunea de stocare a angajaților (ESO) O opțiune de stocare a angajaților este o subvenție acordată unui angajat care dă dreptul să cumpere un anumit număr de acțiuni în stocul companiei pentru un preț fixat. mai multe Aflați despre ofertele publice inițiale (IPO) O ofertă publică inițială (IPO) se referă la procesul de oferire a acțiunilor unei corporații private către public într-o nouă emisiune de acțiuni. mai multe Aflați despre compania privată O companie privată este o companie deținută în proprietate privată cu acțiuni care nu sunt tranzacționate public pe burse. mai mult Înțelegerea evaluărilor afacerii Evaluarea afacerii este procesul de determinare a valorii economice a unei afaceri sau companii. mai mult Securitate care nu poate fi comercializată O garanție care nu poate fi comercializată este o garanție dificil de cumpărat sau de vândut, deoarece nu comercializează pe o piață sau un schimb normal. Găsirea unui cumpărător poate fi dificilă, iar unele valori mobiliare care nu pot fi comercializate deloc, deoarece reglementările guvernamentale interzic revânzarea. mai multe Acțiuni deținute în acțiuni Acțiunile de acțiuni deținute în strânsă sunt acțiuni deținute de un grup mic ai cărui membri au o relație strânsă cu compania emitentă. mai multe link-uri partenere