Ladder Bond

Ce este o scară de obligațiuni?

O scară de obligațiuni este un portofoliu de valori mobiliare cu venituri fixe în care fiecare titlu are o dată de scadență semnificativ diferită. Scopul achiziționării mai multor obligațiuni mai mici, cu date de scadență variate, mai degrabă decât a unei obligațiuni mari, cu o dată de scadență unică, este de a reduce riscul de rată a dobânzii, de a crește lichiditatea și de a diversifica riscul de credit.

01:41

Ce este o obligațiune municipală?

Înțelegerea scării obligațiunilor

Într-o scară a obligațiunilor, datele de scadență ale obligațiunilor sunt distanțate uniform pe mai multe luni sau câțiva ani, astfel încât încasările sunt reinvestite la intervale regulate pe măsură ce obligațiunile scad. Cu cât un investitor are mai multă nevoie de lichiditate, cu atât ar trebui să fie mai apropiate scadențele obligațiunilor sale.

De ce să folosești o scară de obligațiuni?

Investitorii care achiziționează obligațiuni le cumpără de obicei ca un mod conservator de a produce venituri. Cu toate acestea, investitorii care caută un randament mai mare, fără a reduce calitatea creditului, de obicei trebuie să achiziționeze o obligațiune cu o scadență mai lungă. Făcând acest lucru, expune investitorul la trei tipuri de risc: riscul ratei dobânzii, riscul de credit și riscul de lichiditate.

Când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor reacționează invers. Acest lucru este valabil mai ales cu cât data scadenței este mai lungă. O obligațiune care se maturizează în 10 ani fluctuează mai puțin prețul decât o obligațiune care se maturizează în 30 de ani. Dacă investitorul are nevoie de unele fonduri înainte de scadența obligațiunii, creșterea ratelor dobânzii determină un preț mai mic pentru obligațiunea pe piața deschisă.

Când ratele dobânzilor cresc, cererea pentru obligațiuni cu plata mai mică a dobânzii scade. Aceasta lasă obligațiunea cu mai puțin lichiditate, deoarece cumpărătorii de obligațiuni pot găsi obligațiuni de scadență similare cu plăți de dobândă mai mari. Singura modalitate de a obține un preț mai favorabil în acest scenariu este să aștepți scăderea ratelor dobânzii, ceea ce determină ca obligațiunea să crească în preț.

Cumpărarea unei poziții mari într-o singură obligațiune ar putea lăsa investitorul expus riscului de credit. Similar cu deținerea unei singure acțiuni într-un portofoliu, prețul unei obligațiuni depinde de creditul companiei sau instituției de bază. Dacă ceva scade calitatea creditului obligațiunilor, prețul este afectat imediat. De exemplu, obligațiunile din Puerto Rico au fost cândva foarte populare, dar când provincia a avut probleme financiare, prețurile obligațiunilor au scăzut imediat.

Utilizarea unei scări de obligațiuni satisface aceste probleme. Întrucât există mai multe obligațiuni cu scadență eșalonată, obligațiunile se scad constant și sunt reinvestite în mediul actual al ratei dobânzii. Dacă investitorul are nevoie de lichiditate, vânzarea obligațiunilor cu scadență mai scurtă oferă prețul cel mai favorabil. Deoarece există mai multe emisiuni de obligațiuni diferite, riscul de credit este distribuit în portofoliu și diversificat corespunzător. Dacă una dintre obligațiuni are o scădere a calității creditului, este afectată doar o parte din întreaga scară.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Beneficiile și riscurile produselor cu venit fix Venitul fix este un tip de garanție care plătește investitorilor plăți cu dobânzi fixe până la data scadenței. La scadență, investitorilor li se rambursează suma principală pe care au investit-o. mai mult Definiție ETF de obligațiuni ETF-urile de obligațiuni seamănă foarte mult cu fondurile mutuale de obligațiuni prin faptul că dețin un portofoliu de obligațiuni care au strategii și perioade de deținere diferite. mai mult Înțelegerea obligațiunilor O obligațiune este o investiție cu venit fix în care un investitor împrumută bani unei entități (corporative sau guvernamentale) care împrumută fondurile pentru o perioadă determinată de timp, la o rată a dobânzii fixă. mai mult Beneficiile și dezavantajele investițiilor în valori mobiliare cu venit fix O garanție cu venituri fixe este o investiție care oferă o rentabilitate sub formă de plăți periodice fixe de dobândă și eventuala returnare a capitalului la scadență. mai mult Cum funcționează Scăderea obligațiunilor Adăugarea obligațiunilor este o strategie de investiții care implică achiziționarea de obligațiuni care se maturizează la diverse date, astfel încât investitorul să poată profita de creșteri ale ratelor dobânzii. mai mult Scăderea Scăderea reprezintă promovarea prețurilor umflate înainte de IPO, în scopul obținerii unei alocări mai mari a ofertei. mai multe link-uri partenere