Cum să alegeți un stoc: cele mai bune practici de bază pentru noii investitori

Așa că în cele din urmă ai decis să începi să investești. Știți că un raport P / E scăzut este, în general, mai bun decât un raport P / E ridicat, portofoliul dvs. ar trebui diversificat pe mai multe sectoare, o companie cu mulți bani în bilanț este superioară celei excesiv de încărcate cu datoriile și analiștii. „recomandările trebuie întotdeauna luate cu un bob de sare. Acum că aveți toate elementele fundamentale ale investițiilor stăpânite și poate chiar ați studiat conceptele mai complicate ale analizei tehnice, sunteți gata să alegeți stocuri. (Pentru lectură suplimentară, consultați Investiția 101. ) Pentru mai multe informații, consultați acest tutorial de bază pentru stocuri.

Dar asteapta! Cu zeci de mii de stocuri din care să alegeți, cum faceți să selectați de fapt o investiție de capitaluri proprii? Este imposibil să parcurgeți fiecare bilanț și situația veniturilor pentru a vedea ce companii au o poziție netă favorabilă a datoriei și își îmbunătățesc marjele nete. În plus, alegerea unei investiții bazată strict pe criteriile de intrare ale unui agent de stocare este predispusă la erori și nu produce o reprezentare completă a companiei. În cele din urmă, pur și simplu investitorii instituționali care nu vor ajuta, de obicei, nu te vor ajuta să găsești niciun zece baggeri, întrucât administratorii fondurilor tind să se concentreze în principal pe stocurile de cipuri albastre sigure.

Determinați-vă obiectivele

Primul pas în alegerea stocurilor este determinarea scopului portofoliului. Investitorii concentrați asupra veniturilor, conservării capitalului sau cerințelor de apreciere a capitalului vor avea criterii de investiții diferite. Investitorii orientați pe venituri se vor concentra, de regulă, pe firmele cu creștere scăzută din industrii și sectoare precum utilitățile, deși sunt disponibile și alte alternative, cum ar fi REIT-urile și parteneriatele cu capital limitat. Cei care au o toleranță redusă la risc și sunt preocupați în principal de conservarea capitalului tind să investească în corporații stabile de cipuri albastre. Iar investitorii care sunt în căutarea aprecierii de capital ar trebui să vizeze companii care variază din plafonul pieței și din etapele ciclului de viață. (Pentru a afla mai multe, consultați ciclul de stocuri: ceea ce urcă trebuie să coboare .)

Ținând cont de diversificare, oricare dintre tipurile de investitori menționate mai sus ar putea utiliza o combinație între strategiile de mai sus. Cu toate acestea, a decide ce categorie se încadrează este partea ușoară; a afla ce stocuri să alegeți de fapt este locul în care procesul devine mai complicat. Deși nu există o metodă corectă unică cu privire la modalitățile de alegere a stocurilor, o strategie de bază ar trebui să ajute investitorii să își restrângă căutarea înainte de a începe analiza financiară a unei firme.

Cum să alegeți un stoc

Ține-ți ochii deschiși

Pentru a fi un investitor informat, este important să fiți la curent cu privire la evenimentele și opiniile pieței. Citirea de bloguri, reviste și știri financiare online este o formă simplă de cercetare pasivă, care poate fi făcută zilnic. Uneori, un articol de știri sau o postare pe blog vor constitui temelia unei teze de investiții subiacente.

De exemplu, citirea unui articol din ziar despre o achiziție majoră poate stimula cercetările ulterioare asupra elementelor fundamentale care conduc acea anumită industrie. Internetul oferă un nivel extraordinar de comoditate, prin care orice eveniment major va fi analizat prin perspective multiple de către diferiți profesioniști de investiții. Uneori, argumentul de bază poate fi la fel de simplu, deoarece „există în prezent o deplasare de sărăcie pe piețele emergente, ceea ce determină un număr crescut de persoane să treacă frontiera în statutul clasei de mijloc. Ca urmare, va exista o creștere a cererea pentru produs / marfa X. " Având acest argument cu un pas mai departe, investitorul poate deduce că, odată cu creșterea cererii pentru X, producătorii de X vor prospera probabil.

Acest tip de analiză de bază stă la baza „poveștii” generale din spatele investiției, care justifică achiziționarea oricărui stoc din industria specifică de interes. O cerință importantă de cercetare este de a analiza ipotezele și teoriile argumentului inițial: dacă oferta de X este infinită, o apăsare a cererii ascendente va avea, probabil, efecte minime asupra companiilor din domeniul vânzării / producerii X. Odată ce sunteți confortabil și convins. a argumentului general după efectuarea acestei forme de cercetare calitativă, comunicate de presă corporative și rapoarte de prezentare a investitorilor sunt un loc bun pentru analiza continuă.

Găsirea companiilor

Următoarea etapă în procesul de ridicare a stocurilor implică găsirea companiilor de care puteți fi potențial interesat. Există trei moduri simple de a face acest lucru:

1. Găsiți ETF-urile care urmăresc performanțele industriei și verificați exploatațiile acestora. Acest lucru poate fi la fel de ușor ca doar căutarea „Industriei X ETF”; pagina oficială ETF va dezvălui fie toate, fie numai deținerea de top a fondului.

2. Utilizați un ecranator pentru a filtra stocurile pe baza unor criterii specifice, cum ar fi sectorul și industria. Ecranizatorii oferă utilizatorilor funcții suplimentare, cum ar fi companiile de sortare bazate pe plafonul de piață, randamentul dividendelor și alte valori utile ale investițiilor.

3. Continuați căutarea prin blogosferă, articole de analiză a stocurilor și comunicate de știri financiare pentru idei despre companii din spațiul de investiții ales. Amintiți-vă, fiți critic cu tot ce ați citit și analizați ambele părți ale argumentului.

Cele trei metode menționate nu sunt în niciun caz singurele modalități de a alege o companie, dar oferă un punct de plecare ușor. Există, de asemenea, avantaje și dezavantaje clare asociate cu fiecare strategie pe care investitorii ar trebui să o noteze.

Căutarea companiilor bazate pe participații ETF este probabil cea mai rapidă modalitate de a restrânge căutarea. Cu toate acestea, ETF-urile dețin, de obicei, doar cele mai mari companii din spațiu, adesea ignorând corporațiile micro și mici. Aceste tipuri de fonduri tind, de asemenea, să se concentreze pe piețele interne. Examinatorii de stocuri oferă o alternativă foarte eficientă pentru a restrânge lista companiilor supuse inputurilor dorite. Deși ecranizatorii oferă o listă mai cuprinzătoare de valori mobiliare care include firme internaționale, valorile investițiilor sunt adesea oarecum înșelătoare. Căutarea de opinii ale experților prin surse de știri este cea mai consumatoare de timp, dar are, fără îndoială, avantaje semnificative. În primul rând, citirea pieselor de analiză a stocurilor vă va îmbunătăți înțelegerea cu privire la fundamentele industriei. În al doilea rând, investitorii se vor confrunta adesea cu firme de juniori, care nu pot fi găsite nici prin intermediul ecranizatorilor, nici în cadrul deținerilor ETF. În cele din urmă, cercetarea în acest stadiu reduce timpul de cercetare ulterioară ulterior în procesul de colectare a stocurilor.

Reveniți la prezentări corporative

După ce sunteți convins că „Industry X” este o investiție solidă și cunoașteți jucătorii importanți, este timpul să vă orientați atenția către prezentările investitorilor. Deși prezentările sunt mai puțin cuprinzătoare decât situațiile financiare, acestea oferă o imagine de ansamblu generală asupra modului în care firmele își fac banii și sunt mult mai ușor de navigat prin rapoartele 10-Q și 10-K. În plus, rapoartele de prezentare vor avea, de obicei, informații prospective cu privire la direcția preconizată a companiei și a industriei sale. În timp ce sfaturile anterioare de a parcurge participații la fonduri sau de a efectua un ecran vor produce un număr mare de opțiuni potențiale de investiții în capitaluri proprii, căutând site-urile web și prezentările vă permite să vă perfecționați în continuare căutarea.

Informațiile dintr-un raport de prezentare a investitorilor includ materiale precum bilanțul / situația veniturilor / situația fluxurilor de numerar, evidențele operaționale, oportunitățile de creștere viitoare și o imagine de ansamblu generală a industriei. Analiza prezentărilor presupune o examinare mai aprofundată a companiei actuale, pentru a decide de ce un anumit stoc este probabil să depășească unul dintre concurenții săi. Investitorii trebuie să stabilească acum ce companii sunt cele mai atractive pe baza informațiilor prezentate și să-și restrângă căutarea încă o dată. Un aspect esențial este că scopul unui raport de prezentare a investitorilor este de a oferi companiei șansa de a-și pune cel mai bun picior înainte.

Linia de jos

La sfârșitul procesului de cercetare pentru alegerea stocurilor, puteți rămâne doar cu o singură perspectivă de investiții sau o listă de zece sau mai multe companii. Puteți decide, după toate cercetările dvs., că această industrie nu este potrivită pentru dvs. Asta e ok! Cercetările tale dureroase te-au ajutat pur și simplu să împiedici o investiție potențial acră - știind când să spui nu este un aspect esențial al artei de a alege stocuri.

Cu toate acestea, dacă sunteți încă convins de teza originală, cercetarea dvs. ar trebui să se axeze pe analiza detaliată a situațiilor financiare. (Aflați despre componentele situației financiare și cum se raportează între ele. Consultați Citirea bilanțului .)