4 Beneficiile deținerii de acțiuni pe termen lung

Mulți experți de piață sugerează păstrarea stocurilor pe termen lung. Indicele 500 Standard & Poor's (S&P) a înregistrat pierderi în 10 din cei 40 de ani din 1975 până în 2015, ceea ce a făcut ca rentabilitățile pieței bursiere să fie destul de volatile în perioade mai scurte. Cu toate acestea, investitorii au cunoscut istoric o rată de succes mult mai mare pe termen lung.

Într-un mediu cu o rată a dobânzii ultra-scăzută, investitorii pot fi tentați să acopere acțiuni pentru a stimula rentabilitățile pe termen scurt, dar are mai mult sens să țineți stocurile pe termen lung.

Întoarceri mai bune pe termen lung

O examinare a câtorva zeci de ani a randamentelor clasei de active istorice arată că stocurile au depășit majoritatea celorlalte clase de active. Folosind perioada de 87 de ani din 1928 până în 2015, S&P 500 a revenit în medie la 9, 5% pe an. Acest lucru se compară favorabil cu randamentul de 3, 5% al ​​facturilor de trezorerie de trei luni și cu returnarea de 5% a biletelor de trezorerie de 10 ani.

În timp ce piața bursieră a depășit alte tipuri de valori mobiliare, clasele de capitaluri mai riscante au înregistrat istoric randamente mai mari decât omologii lor mai conservatori. Piețele emergente au un potențial de rentabilitate cel mai ridicat pe piețele de capitaluri proprii, dar au și cel mai mare grad de risc. Fluctuațiile pe termen scurt pot fi semnificative, dar această clasă a câștigat istoric între 12 și 13% randamente anuale medii.

Capacele mici au obținut, de asemenea, randamente peste medie. În schimb, stocurile cu capacități mari s-au situat la sfârșitul celui mai mic al profiturilor, în medie aproximativ 9% pe an.

Oportunitate de a ieși înalte și minime

Stocurile sunt considerate investiții pe termen lung. Acest lucru se întâmplă parțial deoarece nu este neobișnuit ca stocurile să scadă cu 10 până la 20% sau mai mult ca valoare într-o perioadă mai scurtă de timp. Într-o perioadă de mulți ani sau chiar zeci de ani, investitorii au posibilitatea să ridice unele dintre aceste valori maxime și minime pentru a genera un profit mai bun pe termen lung.

Privind înapoi la randamentul bursei din anii 1920, persoanele fizice nu au pierdut niciodată bani investind în S&P 500 pentru o perioadă de 20 de ani. Chiar și luând în considerare dezavantaje precum Marea Depresiune, Black Monday, bula tehnologică și criza financiară, investitorii ar fi avut câștiguri dacă ar fi făcut o investiție în S&P 500 și ar fi menținut-o neîntreruptă timp de 20 de ani. Deși rezultatele anterioare nu reprezintă o garanție a rentabilităților viitoare, aceasta sugerează că investiția pe termen lung în acțiuni dă în general rezultate pozitive, dacă este acordat suficient timp.

Investitorii sunt cronometri săraci pe piață

Unul dintre defectele inerente în comportamentul investitorilor este tendința de a fi emoțional. Multe persoane susțin că sunt investitori pe termen lung până la începerea scăderii pieței bursiere, atunci când tind să retragă bani de frica pierderilor suplimentare. Mulți dintre aceiași investitori nu reușesc să fie investiți în acțiuni atunci când are loc o revenire și nu se întorc înapoi decât atunci când majoritatea câștigurilor au fost deja obținute. Acest tip de comportament „cumpără mare, vinde scăzut” are tendința de a ceda randamentul investitorilor.

Conform analizei cantitative a Dalbar 2015 privind comportamentul investitorilor, S&P 500 a avut un profit mediu anual de aproximativ 10% în perioada de 20 de ani care s-a încheiat la 31 decembrie 2014. În același interval de timp, investitorul mediu a înregistrat un randament mediu anual. de doar 2, 5%. Investitorii care acordă prea multă atenție pieței bursiere tind să-și reducă șansele de succes, încercând să pună în timp piața prea des. O simplă strategie de cumpărare pe termen lung ar fi obținut rezultate mult mai bune.

Cota mai mică de impozit pe câștigurile de capital

Un investitor care vinde o garanție într-un an calendaristic de la cumpărare primește orice câștig impozitat ca venit obișnuit. În funcție de venitul brut ajustat al individului, această rată de impozitare ar putea fi de până la 39, 6%. Acele titluri vândute care au fost deținute mai mult de un an văd câștiguri impozitate cu o rată maximă de doar 20%. Investitorii cu paranteze de impozitare mai mici pot fi chiar calificați pentru o rată de impozitare pe câștig de capital pe termen lung de 0%.