Datorii pe termen lung
Datoria pe termen lung este datoria care se maturizează în mai mult de un an. Datoria pe termen lung poate fi privită din două perspective: raportarea situațiilor financiare de către emitent și investiția financiară. În raportarea situațiilor financiare, companiile trebuie să înregistreze emisii de datorii pe termen lung și toate obligațiile de plată asociate în situațiile financiare. Pe partea de valabilitate, investiția în datorii pe termen lung include introducerea de bani în investiții cu datorii cu scadențe mai mari de un an.
Cheie de luat cu cheie
- Datoria pe termen lung este datoria care se maturizează în mai mult de un an.
- Datoria pe termen lung este de obicei privită diferit din perspectiva emitentului față de investitor.
- Pentru un emitent, datoria pe termen lung este o datorie care trebuie rambursată pe durata de viață a unui instrument de datorie.
- Pasivele datoriilor pe termen lung sunt o componentă cheie a raporturilor de solvabilitate în afaceri, care sunt analizate de părțile interesate și agențiile de rating atunci când evaluează riscul de solvabilitate.
Datorii pe termen lung
Înțelegerea datoriei pe termen lung
Datoria pe termen lung este datoria care se maturizează în mai mult de un an. Entitățile aleg să emită datorii pe termen lung, cu diverse considerente, punându-se în primul rând accent pe intervalul de timp pentru rambursare și dobânda care trebuie plătită. Investitorii investesc în datorii pe termen lung pentru beneficiile plăților de dobândă și consideră timpul până la scadență drept un risc de lichiditate. În general, obligațiile și evaluările pe viață ale datoriilor pe termen lung vor depinde în mare măsură de modificările ratei de piață și dacă o emisiune de datorie pe termen lung are sau nu termene de dobândă fixă sau variabilă.
De ce companiile folosesc instrumente de îndatorare pe termen lung
O companie își asumă datorii pentru a obține capital imediat. De exemplu, inițiativele de pornire necesită fonduri substanțiale pentru a ieși din teren și pentru a plăti cheltuieli de bază, precum cercetare, asigurare, licențe, echipamente, consumabile și publicitate. Întreprinderile mature folosesc, de asemenea, datoriile pentru a-și finanța operațiunile obișnuite, precum și noi proiecte care consumă capital. În general, toate întreprinderile trebuie să aibă capital pe mână, iar datoria este o sursă pentru obținerea de fonduri imediate pentru finanțarea operațiunilor comerciale.
Emiterea datoriei pe termen lung are câteva avantaje față de datoria pe termen scurt. Dobânzile din toate tipurile de obligații ale datoriilor, scurte și lungi, sunt considerate cheltuieli de afaceri care pot fi deduse înainte de plata impozitelor. Datoria pe termen mai lung necesită de obicei o rată a dobânzii ușor mai mare decât datoria pe termen mai scurt. Cu toate acestea, o companie are o perioadă mai lungă de timp pentru a rambursa principalul cu dobândă.
Contabilitate financiară pentru datorii pe termen lung
O companie are o varietate de instrumente pe care le poate utiliza pentru a strânge capital. Liniile de credit, împrumuturile bancare și obligațiunile cu obligații și scadențe mai mari de un an sunt unele dintre cele mai frecvente forme de instrumente de creanță pe termen lung utilizate de o companie. Toate instrumentele de datorie oferă unei companii un capital care servește ca activ curent. Rambursarea datoriei este considerată o datorie în bilanț.
Companiile folosesc planurile de amortizare și alte mecanisme de urmărire a cheltuielilor pentru a ține cont de fiecare dintre obligațiile instrumentului de creanță pe care trebuie să le ramburseze în timp cu dobânzi. Dacă o companie emite datorii cu scadența de un an sau mai puțin, această datorie este considerată datorie pe termen scurt și o datorie pe termen scurt, care este contabilizată integral în secțiunea pasive pe termen scurt din bilanț.
Atunci când o companie emite datorii cu o scadență mai mare de un an, contabilitatea devine mai complexă. La emitere, o companie debitează active și creditează datorii pe termen lung. Întrucât o companie își plătește datoria pe termen lung, unele dintre obligațiile sale vor fi datorate în termen de un an, iar altele vor fi datorate peste un an. Urmărirea îndeaproape a acestor plăți este obligatorie pentru a se asigura că datoriile pe termen scurt și datoriile pe termen lung ale unui instrument unic pe termen lung sunt separate și contabilizate în mod corespunzător. Pentru a ține cont de aceste datorii, companiile pur și simplu notifică obligațiile de plată în termen de un an pentru un instrument de datorie pe termen lung, ca pasive pe termen scurt, iar plățile rămase ca pasive pe termen lung.
În general, în bilanț, orice intrări de numerar aferente unui instrument de creanță pe termen lung vor fi raportate ca debit la activele de numerar și credit la instrumentul de creanță. Atunci când o companie primește principalul principal pentru un instrument de creanță pe termen lung, este raportată ca debit la numerar și credit la un instrument de datorie pe termen lung. Pe măsură ce o companie plătește datoria, obligațiile sale pe termen scurt vor fi notate în fiecare an cu un debit la pasive și un credit la active. După ce o companie și-a rambursat toate obligațiile pe termen lung ale instrumentului de creanță, bilanțul va reflecta o anulare a principalului și a cheltuielilor de răspundere pentru valoarea totală a dobânzii solicitate.
Eficiența datoriei de afaceri
Plățile din dobânzi la capitalul datoriei se reportează în contul de profit din secțiunea dobânzi și impozite. Dobânda este o a treia componentă de cheltuieli care afectează venitul net net al unei companii. Acesta este raportat pe contul de profit după contabilizarea costurilor directe și a costurilor indirecte. Cheltuielile cu datoriile diferă de cheltuielile de depreciere, care sunt de obicei programate cu luarea în considerare a principiului de potrivire. A treia secțiune a extrasului de venit, inclusiv dobânzile și deducerile fiscale, poate fi o viziune importantă pentru analiza eficienței capitalului datoriilor unei afaceri. Dobânda pentru datorie este o cheltuială de afaceri care scade venitul net impozabil al unei companii, dar reduce și veniturile obținute pe linia de jos și poate reduce capacitatea unei companii de a-și achita datoriile în general. Eficiența cheltuielilor cu capitalul datoriilor în contul de profituri este adesea analizată prin compararea marjei de profit brut, a marjei de profit operațional și a marjei de profit net.
În plus față de analiza cheltuielilor cu declarațiile de venit, eficiența cheltuielilor cu datoriile este analizată și prin respectarea mai multor raporturi de solvabilitate. Aceste raporturi pot include raportul datoriei, datoria către active, datoria către capital și multe altele. Companiile se străduiesc, de obicei, să mențină un nivel mediu al raportului de solvabilitate egal sau sub standardele industriei. Raportul ridicat de solvabilitate poate însemna că o companie finanțează prea mult din afacerea cu datorii și, prin urmare, riscă să aibă probleme de flux de numerar sau de insolvență.
Solvabilitatea emitenților este un factor important în analiza riscurilor de neplată a datoriei pe termen lung.
Investiții în datorii pe termen lung
Companiile și investitorii au o varietate de considerații atunci când emit și investesc în datorii pe termen lung. Pentru investitori, datoria pe termen lung este clasificată drept simplă datorie care se maturizează în mai mult de un an. Există o varietate de investiții pe termen lung, de care poate alege un investitor. Trei dintre cele mai de bază sunt Trezoreria SUA, obligațiuni municipale și obligațiuni corporative.
Trezoreriele SUA
Guvernele, inclusiv Trezoreria SUA, emit mai multe titluri de creanță pe termen scurt și pe termen lung. Trezoreria americană emite valori mobiliare pe termen lung, cu scadențe de doi ani, trei ani, cinci ani, șapte ani, 10 ani, 20 de ani și 30 de ani.
Obligațiuni municipale
Obligațiile municipale sunt instrumente de securitate a datoriilor emise de agențiile guvernamentale pentru finanțarea proiectelor de infrastructură. Obligațiile municipale sunt de obicei considerate a fi una dintre cele mai scăzute investiții ale obligațiunilor de pe piața datoriei, cu un risc puțin mai mare decât Trezoreria. Agențiile guvernamentale pot emite datorii pe termen scurt sau pe termen lung pentru investiții publice.
Obligațiuni corporative
Obligațiunile corporative au riscuri de neplată mai mari decât Trezoreriele și municipalitățile. La fel ca guvernele și municipalitățile, corporațiile primesc ratinguri de la agențiile de rating care oferă transparență în ceea ce privește riscurile lor. Agențiile de rating se concentrează foarte mult pe raporturile de solvabilitate atunci când analizează și furnizează ratingurile entității. Obligațiunile corporative sunt un tip comun de investiții pe datorie pe termen lung. Corporațiile pot emite datorii cu scadențe diferite. Toate obligațiunile corporative cu scadențe mai mari de un an sunt considerate investiții pe termen lung.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.