Chicago Board Exchange Exchange Options (CBOE) VIX of VIX (VVIX)
VIX of VIX (sau VVIX) este o măsură a volatilității indicelui de volatilitate (CBOE) din Chicago Board Options Exchange (CBOE). VIX-ul CBOE măsoară volatilitatea pe termen scurt a indicilor S&P 500, iar VVIX măsoară volatilitatea prețului VIX. Cu alte cuvinte, VVIX este o măsură a volatilității indicelui S&P 500 și face aluzie la cât de rapid se schimbă sentimentul pieței.
Cheie de luat cu cheie
- VVIX-ul CBOE (VIX al VIX) este o măsură a schimbării volatilității în indicele de volatilitate VIX.
- VVIX măsoară cât de rapid se schimbă volatilitatea S&P 500 și este astfel o măsură a volatilității indicelui.
- Investitorii pot utiliza VVIX și instrumentele derivate pentru a proteja schimbările de volatilitate sau pot paria pe schimbările de pe piața opțiunilor VIX.
Indicele de volatilitate CBOE (VIX)
Înțelegerea VVIX
Indicele de volatilitate CBOE - sau VIX Index - a fost început în 1993. În 2004, futures și opțiuni VIX au început tranzacționarea. CBOE VIX măsoară volatilitatea pe piață pe termen scurt (30 de zile) a prețurilor la opțiunile din indicele S&P 500 (SPX), luate dintr-o gamă de opțiuni de apeluri și de vânzare. Nivelurile VIX peste 30 tind în general să indice volatilitate ridicată; cei sub 20 tind să indice volatilitate scăzută.
VIX este interpretat ca un indicator al nivelului de încredere al investitorilor sau frică pe piață și, prin urmare, a nivelului riscului de investiții, dar este cunoscut în mod obișnuit ca „indice de incertitudine”. Primele mai mari la opțiunile VIX indică niveluri mai mari de incertitudine. Tranzacționarea la niveluri VIX permite investitorilor să investească în volatilitatea pieței, indiferent de direcția reală a prețurilor acțiunilor și oferă o oportunitate de diversificare a unui portofoliu.
VIX de VIX, sau VVIX, la rândul lor, permite investitorilor să-și pună banii pe viteza schimbărilor de volatilitate a stocurilor, mai degrabă decât doar pe volatilitatea stocurilor. VIX de VIX influențează direcția opțiunilor VIX: prețurile VIX sunt determinate pe baza VIX a VIX. VVIX este calculat folosind aceiași algoritmi care determină prețurile opțiunilor VIX.
Cum pot valorifica investitorii VIX-ul VIX?
Investitorii pot beneficia de utilizarea VIX a VIX, deoarece oferă o informație utilă asupra opțiunii VIX și a prețurilor viitoare, inclusiv următoarele informații:
- Volatilitatea preconizată a VIX
- Volatilitățile preconizate care influențează direcția prețurilor opțiunilor VIX cu date de expirare variate
- O idee generală a încrederii pieței în valorile viitoare ale VIX
Investitorii pot valorifica volatilitatea atunci când există discrepanțe între prețurile futures VIX și valorile lor juste. Capcanele pentru a investi în VIX în sine includ comisioane mai mari și tratamente fiscale diferite. De asemenea, poate fi mai riscant să investești în VIX, deoarece opțiunile și viitorul au stabilit date de expirare - investitorul trebuie să prezică atât volatilitatea, cât și intervalul de timp în care va atinge acest nivel.
Cea mai comună și de bază metodă de a adăuga VIX într-un portofoliu este prin intermediul notelor tranzacționate pe bursă (ETN-uri), în timp ce opțiunile și viitorul sunt mai riscante, dar au rambursări mai mari. Opțiunile au un levier încorporat, ceea ce înseamnă că randamentele sunt mai mari, dar prețurile lor se pot schimba de la VIX, deoarece acestea se bazează pe valoarea anticipată preconizată. Sunt comercializate în stil european, ceea ce înseamnă că nu pot fi exercitate înainte de expirare. De asemenea, viitorul are un efect inerent, iar prețurile lor se bazează pe valoarea forward a VIX, deși valoarea reală poate diferi.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.