Pisica moartă Botez de investiții

Există o vorbă veche în investiții: chiar și o pisică moartă va sări dacă va fi abandonată suficient de sus. Sărbătoarea pisicii moarte se referă la o recuperare pe termen scurt într-o tendință în scădere. În acest articol, explorăm acest fenomen examinând un exemplu de respingere a unei pisici moarte și contrastându-l cu o schimbare reală a sentimentului care transformă perspectivele unei piețe de la urs la bullish.

Ce este o pisică moartă?

Să aruncăm o privire la o perioadă de agitație economică:

După cum puteți vedea, piețele au luat o bătaie serioasă în această perioadă de șase săptămâni în 2000. Oricât de clară a fost aceasta, nu a fost o întâmplare unică în istoria financiară. Perioadele optimiste pe piață au fost întotdeauna precedate și urmate de condiții de piață pesimiste sau suportate, de aici natura ciclică a economiei.

Cu toate acestea, un fenomen unic pentru anumite piețe de urs, inclusiv cel descris mai sus, este apariția unui saritura pisicii moarte. După ce a scăzut timp de șase săptămâni la rând, piața a înregistrat un puternic miting. Nasdaq, în special, a înregistrat câștiguri de 7, 78%, după un șir dezamăgitor de pierderi. Cu toate acestea, aceste câștiguri au avut o durată scurtă de viață, iar indicii majori și-au continuat marșul descendent. Acest grafic ilustrează exact locul în care pisica a sărit, cât de mare a sărit și apoi cât de departe a continuat să cadă.

Ce cauzează o pisică să sară ">

Vine un moment în fiecare piață de urs, când chiar și cei mai arși ursuli își regândesc pozițiile. Atunci când o piață termină șase săptămâni la rând, poate fi un moment în care ursii își elimină pozițiile scurte pentru a bloca unele profituri. Între timp, investitorii valorici ar putea începe să creadă că s-a atins partea de jos, astfel încât aceștia să trântească pe partea lungă. Jucătorul final care intră în imagine este investitorul de moment, care se uită la indicatorii săi și găsește lecturi de vânzare. Toți acești factori contribuie la trezirea presiunii de cumpărare, numai dacă pentru o perioadă scurtă de timp, ceea ce duce piața în sus.

Pisica moartă sau inversarea pieței?

Așa cum am observat anterior, după o scădere îndelungată, piața poate suferi fie o revenire, care este de scurtă durată, fie poate intra într-o nouă fază în ciclul său, caz în care direcția generală a pieței suferă o inversare susținută ca urmare a schimbări în percepțiile pieței.

Această imagine ilustrează un exemplu în care sentimentul general al pieței s-a schimbat, iar perspectiva dominantă a devenit din nou agitată.

Cum pot investitorii să stabilească dacă o mișcare curentă ascendentă este o respingere a pisicii moarte sau o inversare a pieței ">

Este esențial să înțelegem că un sar de pisică moartă poate afecta investitorii în moduri foarte diferite, în funcție de stilul lor de investiții.

Stil și Bouncing

O săritură a pisicii moarte nu este neapărat un lucru rău; chiar depinde de perspectiva ta. De exemplu, nu veți auzi nicio reclamație de la comercianții de zi, care se uită la piață de la minut la minut și iubesc volatilitatea. Având în vedere stilul lor de investiții, o săritură a pisicii moarte poate fi o oportunitate excelentă de a face bani pentru acești comercianți. Dar acest stil de tranzacționare necesită o mare dedicație, abilitate în reacția la mișcările pe termen scurt și toleranța la risc.

La celălalt capăt al spectrului, investitorii pe termen lung pot deveni bolnavi de stomac atunci când suportă mai multe pierderi imediat după ce au crezut că cel mai rău s-a terminat. Dacă sunteți un investitor pe termen lung, cumpărați și dețineți, urmând aceste două principii ar trebui să ofere un anumit confort:

• Un portofoliu bine diversificat poate oferi o oarecare protecție împotriva gravității pierderilor din orice categorie de active. De exemplu, dacă alocați o parte din portofoliul dvs. pentru obligațiuni, vă asigurați că o parte din activele dvs. investite funcționează independent de mișcările pieței bursiere. Aceasta înseamnă că valoarea întregului portofoliu nu va fluctua în mod sălbatic ca un yo-yo torturos, cu suișuri și coborâre pe termen scurt.
• Un orizont de timp pe termen lung ar trebui să calmeze temerile celor investite în stocuri, ceea ce face ca pisicile sărute pe termen scurt să fie mai puțin importante. Chiar dacă vedeți că portofoliul dvs. de acțiuni pierde cu 30% într-un an, puteți fi mângâiat de faptul că pe întregul secol XX piața de valori a obținut o medie anuală între 8-9%.

Concluzie

Piețele descendente nu sunt distractive în cele mai bune perioade, iar atunci când piața jucăriile cu emoțiile tale te tachigă cu câștiguri de scurtă durată după pierderi uriașe, te poți simți împins la limită. Dacă sunteți comerciant, cheia este să descoperiți diferența dintre o săritură a unei pisici moarte și un fund. Dacă sunteți un investitor pe termen lung, cheia este să vă diversificați portofoliul și să vă gândiți pe termen lung. Din păcate, nu există răspunsuri ușoare aici, dar înțelegerea care este o săritură a pisicii moarte și modul în care afectează diverși participanți pe piață este un pas în direcția corectă.