Cum Beta măsoară riscul sistematic

Riscul sistematic sau riscul de piață este volatilitatea care afectează multe industrii, stocuri și active. Riscul sistematic afectează piața generală și este greu de prevăzut. Spre deosebire de riscul nesistematic, diversificarea nu poate ajuta la reducerea riscurilor sistematice, deoarece afectează o gamă largă de active și titluri. De exemplu, Marea Recesiune era o formă de risc sistematic; declinul economic a afectat piața în ansamblu.

Beta și volatilitate

Beta este o măsură a volatilității unui stoc în raport cu piața. Măsoară expunerea la risc a unui anumit stoc sau sector în raport cu piața. Dacă doriți să cunoașteți riscul sistematic al portofoliului dvs., puteți calcula beta.

• O versiune beta 0 indică faptul că portofoliul nu este corelat cu piața.
• O beta mai mică de 0 indică faptul că se deplasează în direcția opusă a pieței.
• O beta între 0 și 1 semnifică faptul că se deplasează în aceeași direcție cu piața, cu o volatilitate mai mică.
• Un beta de 1 indică faptul că portofoliul se va muta în aceeași direcție, va avea aceeași volatilitate și este sensibil la riscul sistematic.
• O beta mai mare de 1 indică faptul că portofoliul se va muta în aceeași direcție cu piața, cu o magnitudine mai mare și este foarte sensibil la riscurile sistematice.

Presupunem că beta-ul portofoliului unui investitor este 2 în raport cu un indice de piață larg, cum ar fi S&P 500. Dacă piața crește cu 2%, atunci portofoliul va crește în general cu 4%. De asemenea, dacă piața scade cu 2%, portofoliul scade în general cu 4%. Acest portofoliu este sensibil la riscul sistematic, dar riscul poate fi redus prin acoperire.