Definiția comisiei de împrumut pe stoc
O taxă de împrumut pe acțiuni sau o taxă de împrumut este o taxă percepută de către o firmă de brokeraj unui client pentru împrumutarea acțiunilor. O taxă de împrumut pe acțiuni este percepută în conformitate cu un Acord de creditare a valorilor mobiliare, care trebuie finalizat înainte ca împrumutul să fie împrumutat de către un client (cum ar fi un fond de acoperire sau un investitor cu amănuntul).
Cum funcționează o taxă de împrumut pe acțiuni
Suma comisionului pentru împrumutul din stoc depinde de dificultatea împrumutului unui stoc - cu cât este mai dificil să împrumute, cu atât taxa este mai mare. Deoarece vânzătorii scurti vând imediat stocul împrumutat, împrumutatul trebuie să-l liniștească pe împrumutător, punând garanții cum ar fi numerar, tezaur sau o scrisoare de credit de la o bancă din SUA. În cazul în care garanția este în numerar, dobânda plătită de către împrumutatul de acțiuni către acesta împrumutatului poate compensa o parte din taxa de împrumut pe acțiuni.
Majoritatea acțiunilor deținute de firmele de brokeraj în numele clienților lor sunt în „numele străzii”, ceea ce înseamnă că sunt deținute în numele firmei de brokeraj sau al altui candidat, mai degrabă decât în numele clientului. Astfel, brokerajul poate împrumuta stocul către alți investitori.
Stocul este în general împrumutat pentru a face o vânzare pe termen scurt. Prin urmare, gradul de dobândă scurtă oferă o indicație a valorii comisionului pentru credite bursiere. Stocurile cu un grad ridicat de dobândă scurtă sunt mai dificil de împrumutat decât un stoc cu dobândă scurtă scăzută, deoarece există mai puține acțiuni de împrumutat.
Taxele de împrumut pe acțiuni ar putea fi în valoare de plată atunci când vânzarea pe termen scurt este profitabilă, dar comercianții ar trebui să fie întotdeauna siguri de a le lua în considerare raportul risc-recompensă al tranzacțiilor.
Considerații speciale pentru comisioane de împrumut pe stoc
Taxa de împrumut pe acțiuni este un cost deseori ignorat asociat cu scurtarea unui stoc. În timp ce vânzarea pe termen scurt poate fi profitabilă dacă viziunea și calendarul comerciantului sunt corecte, costurile implicate de acesta pot fi destul de substanțiale. În afară de taxa de împrumut pe acțiuni, comerciantul trebuie să plătească dobândă la marjă sau numerar împrumutat pentru a fi utilizat ca garanție împotriva stocului împrumutat și este, de asemenea, obligat să efectueze plăți de dividende efectuate de acțiunile scurtate.
Comercianții care au în vedere vânzarea pe termen scurt a unui stoc ar trebui să ia în considerare cu atenție aceste taxe atunci când determină raportul risc-beneficiu al tranzacțiilor, pentru a evita surprize neașteptate.
Cheie de luat cu cheie
- Taxele de împrumut pe acțiuni sunt taxele percepute de brokeraj pentru împrumutul unui stoc. Depinde de dificultatea împrumutului stocului.
- Comercianții ar trebui să ia în considerare cu atenție raportul risc-recompensă al tranzacțiilor în ceea ce privește taxele asociate înainte de a implementa o strategie de vânzare pe termen scurt.
Exemplu de comision de împrumut pe acțiuni
Presupunem că un fond de acoperire împrumută un milion de acțiuni ale unei tranzacții pe acțiuni din SUA la 25, 00 USD, pentru o sumă totală împrumutată de 25 milioane USD. De asemenea, presupunem că taxa de împrumut pe acțiuni este de 3% pe an. Prin urmare, taxa de împrumut pe acțiuni pe zi (se presupune un an de 360 de zile) este (25 milioane USD 3%) / 360 = 2.083, 33 USD.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.