8 moduri de a gândi ca Warren Buffett

În 1999, Robert G. Hagstrom a scris o carte despre legendarul investitor Warren Buffett, intitulată „Portofoliul Warren Buffett”. Ce este atât de grozav despre carte și ceea ce o face diferită de nenumăratele alte cărți și articole scrise despre „Oracolul din Omaha”, este că oferă cititorilor o informație valoroasă despre modul în care Buffett crede cu adevărat despre investiții. Cu alte cuvinte, cartea se adâncește în mentalitatea psihologică care l-a făcut pe Buffett atât de fabulos de bogat.

(vezi Warren Buffett: Cum face el)

Deși investitorii ar putea beneficia de citirea întregii cărți, am selectat un eșantion de dimensiuni mușcate de sfaturi și sugestii cu privire la mentalitatea investitorilor și modalități de îmbunătățire a selecției de stocuri care vă vor ajuta să intrați în capul Buffett.

1. Stocurile sunt o afacere

Mulți investitori consideră că stocurile și piața bursieră în general sunt doar niște bucăți de hârtie care sunt tranzacționate înainte și înapoi între investitori. Acest lucru ar putea ajuta la prevenirea investitorilor de a deveni prea emoționat într-o anumită poziție, dar nu le permite neapărat să ia cele mai bune decizii de investiții posibile.

De aceea, Buffett a declarat că consideră că acționarii ar trebui să se gândească la ei înșiși ca „proprietarii de părți” ale activității în care investesc. Gândind astfel, atât Hagstrom, cât și Buffett susțin că investitorii vor avea tendința de a evita să ia decizii de investiții off-the-cuff și să devină mai concentrați pe termen lung. Mai mult decât atât, „proprietarii” pe termen mai lung tind să analizeze mai detaliat situațiile și apoi pun o mulțime de gânduri în deciziile de cumpărare și vânzare. Hagstrom spune că această gândire crescută și analiza tinde să conducă la randamente îmbunătățite ale investițiilor.

(citiți mai multe cu Ce este stilul de investiții al lui Warren Buffett)

2. Crește-ți investiția

Deși rar - dacă este vreodată - are sens pentru investitori „să-și pună toate ouăle într-un singur coș”, punerea tuturor ouălor în prea multe coșuri nu poate fi nici un lucru bun. Buffett susține că excesul de diversificare poate împiedica revenirile la fel de mult ca și lipsa diversificării. De aceea nu investește în fonduri mutuale. De asemenea, este motivul pentru care preferă să facă investiții semnificative doar într-o mână de companii.

(consultați Pericolele diversificării excesive a portofoliului dvs.)

Buffett este un credincios ferm că investitorii trebuie să facă mai întâi temele înainte de a investi în orice securitate. Însă după finalizarea acestui proces de diligență, investitorii ar trebui să se simtă suficient de confortabili pentru a dedica o parte considerabilă a activelor acelui stoc. De asemenea, ar trebui să se simtă confortabil să-și câștige portofoliul general de investiții către o mână de companii bune cu perspective excelente de creștere.

Poziția lui Buffett cu privire la preluarea timpului pentru a aloca în mod corespunzător fondurile dvs. este susținută cu comentariul său că nu este vorba doar despre cea mai bună companie, ci despre cum te simți în legătură cu compania. Dacă cea mai bună afacere pe care o deții prezintă cel mai mic risc financiar și are cele mai favorabile perspective pe termen lung, de ce ai pune bani în a 20-a afacere preferată în loc să adaugi bani la alegerile de top?

3. Reducerea cifrei de afaceri a portofoliului

Tranzacționarea rapidă și în afara stocurilor poate face o sumă de bani o persoană, dar, potrivit lui Buffett, acest comerciant afectează efectiv randamentul investițiilor. Acest lucru se datorează faptului că cifra de afaceri a portofoliului crește valoarea impozitelor care trebuie plătite pe câștigurile de capital și crește suma totală de dolari comisioane care trebuie plătite într-un an dat.

„Oracolul” susține că ceea ce are sens în afaceri are sens și în acțiuni: Un investitor ar trebui să dețină, în mod obișnuit, o mică parte a unei afaceri restante, cu aceeași tenacitate pe care un proprietar ar expune-o dacă ar deține toată afacerea respectivă.

Investitorii trebuie să gândească pe termen lung. Având această mentalitate, ei pot evita să plătească comisioane imense și impozite pe câștigurile de capital pe termen scurt. De asemenea, vor fi mai potriviți pentru a depăși orice fluctuație pe termen scurt în afaceri și pentru a obține în cele din urmă recompensele câștigurilor și / sau dividendelor crescute în timp.

Warren Buffett: InvestoTrivia Partea a 2-a

4. Aveți valori de referință alternative

Deși prețurile acțiunilor pot fi barometrul final al succesului sau eșecului unei anumite opțiuni de investiții, Buffett nu se concentrează pe această valoare. În schimb, el analizează și pornește economia de bază a unei anumite afaceri sau grup de întreprinderi. Dacă o companie face ceea ce este nevoie pentru a se dezvolta singură pe o bază profitabilă, atunci prețul acțiunii va avea grijă de ea însăși.

Investitorii de succes trebuie să se uite la companiile pe care le dețin și să-și studieze potențialul real de câștig. Dacă elementele fundamentale sunt solide și compania îmbunătățește valoarea acționarilor, generând o creștere constantă liniară de jos, prețul acțiunii ar trebui să reflecte acest lucru pe termen lung.

5. Gândiți-vă în probabilități

Bridge este un joc de cărți în care cei mai de succes jucători sunt capabili să judece probabilitățile matematice pentru a-și bate adversarii. Poate că nu este surprinzător, Buffett iubește și joacă activ pod, iar el ia strategiile dincolo de joc în lumea investițiilor.

Buffett sugerează că investitorii se concentrează asupra economiei companiilor pe care le dețin (cu alte cuvinte întreprinderile subiacente), și apoi încearcă să cântărească probabilitatea ca anumite evenimente să fie sau nu vor transpira, la fel cum un jucător Bridge verifică probabilitățile adversarilor săi mâini. El adaugă că, concentrându-se pe aspectul economic al ecuației și nu pe prețul acțiunilor, un investitor va fi mai precis în capacitatea sa de a judeca probabilitatea.

Gândirea în probabilități are avantajele sale. De exemplu, un investitor care ia în considerare probabilitatea ca o companie să raporteze o anumită rată de creștere a câștigurilor pe o perioadă de cinci sau zece ani este mult mai potrivită pentru a elimina fluctuațiile pe termen scurt ale prețului acțiunii. Prin extensie, acest lucru înseamnă că randamentul investițiilor sale este probabil să fie superior și că va realiza, de asemenea, mai puține costuri de tranzacții și / sau câștiguri de capital.

6. Înțelegeți psihologia

Foarte simplu, acest lucru înseamnă că indivizii trebuie să înțeleagă că există o mentalitate psihologică pe care investitorul de succes tinde să o aibă. Mai precis, investitorul de succes se va concentra pe probabilități și probleme economice, lăsând deciziile să fie guvernate de gândirea rațională, spre deosebire de cea emoțională.

Mai mult decât orice, propriile emoții ale investitorilor pot fi cel mai rău dușman al lor. Buffett susține că cheia depășirii emoțiilor este să vă puteți păstra credința în fundamentele reale ale afacerii și să nu vă preocupați prea mult de piața bursieră.

Investitorii ar trebui să realizeze că există o anumită mentalitate psihologică pe care ar trebui să o aibă dacă vor să aibă succes și să încerce să pună în aplicare acea mentalitate.

7. Ignorați prognozele pieței

Există o veche zicală că Dow „urcă pe un zid de griji”. Cu alte cuvinte, în ciuda negativității de pe piață, și a celor care susțin perpetuu că o recesiune este „exact după colț”, piețele au ieșit destul de bine de-a lungul timpului. Prin urmare, persoanele care doresc să fie ignorate ar trebui ignorate.

De partea cealaltă a monedei, la fel cum mulți optimiști veșnici susțin că piața bursieră este întotdeauna superioară. Acestea trebuie ignorate și ele.

În toată această confuzie, Buffett sugerează că investitorii ar trebui să-și concentreze eforturile pe izolarea și investiția în acțiuni care în prezent nu sunt evaluate cu exactitate de către piață. Logica aici este că, pe măsură ce piața bursieră începe să realizeze valoarea intrinsecă a companiei (prin prețuri mai mari și o cerere mai mare), investitorul va rezista să câștige mulți bani.

8. Așteptați Pitch Fat

Cartea lui Hagstrom folosește modelul legendarului jucător de baseball Ted Williams ca exemplu de investitor înțelept. Williams va aștepta un pitch specific (într-o zonă a plăcii unde știa că are o mare probabilitate de a intra în contact cu mingea) înainte de a se balansa. Se spune că această disciplină i-a permis lui Williams să aibă o medie de bătăi mai mare pe viață decât jucătorul obișnuit.

Buffett, în același mod, sugerează că toți investitorii acționează ca și când ar deține un card de decizie pe viață, cu doar 20 de lovituri de alegere pentru investiții. Logica este că acest lucru ar trebui să-i împiedice să facă alegeri de investiții mediocre și sperăm, prin extensie, să crească randamentul general al portofoliilor lor.

Linia de jos

„Portofoliul Warren Buffett” este o carte atemporală care oferă o perspectivă valoroasă asupra mentalității psihologice a legendarului investitor, Warren Buffett. Desigur, dacă să înveți cum să investești precum Warren Buffett ar fi la fel de ușor ca citind o carte, toată lumea ar fi bogată! Însă, dacă depuneți acest timp și efort pentru a implementa unele dintre strategiile dovedite de Buffett, ați putea fi în drum spre o mai bună selecție a stocurilor și pentru un randament mai mare.